Maloprodajni skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), so dosegli ves čas najvišje vrednosti kot reakcija na impresivne četrtletne rezultate, ki so jih podpirali močna ameriška gospodarska rast, nizka brezposelnost in naraščajoče plače. Potrošniški dolg se je hkrati povečal na rekordno raven, ki ga vodi povečanje kreditne kartice in nerevolucijski dolg, ki vključuje posojila za izobraževanje in avto. Vendar pa se je dolg na kreditnih karticah zmanjšal na 26, 7% celotnega dolga, kar je precej manj kot 38%, objavljenih leta 2008 tik pred gospodarskim zlomom. To napoveduje, da bodo ameriški kupci v naslednjem desetletju zdržali trenutne kupnine.
Target Corporation (TGT) in Walmart Inc. (WMT) sta zadnja prodajalca na drobno, ki poročata o izjemno močnih četrtletnih zaslužkih, ki sta ukradla osrednjo luč pred neskončno obsedenostjo medijev z Amazon.com, Inc. (AMZN). Trgovci z opeko in malto so končno našli načine, kako konkurirati internetnim juggernautom, kar upa, da bo trajna rast nadomestila več let izgube tržnega deleža pri elektronskem poslovanju.
Celo pretepene veleblagovnice dobivajo svoj delež naraščajočih prihodkov, kot ugotavljajo v Mall Anchors Riding Bullish Wave Into Earnings . Kljub velikemu zaslužku pa so veliki igralci napadli agresivne prodajne novice, kar kaže na to, da se sektorski kapital zdaj vrti v trgovinah z velikimi škatlami. Cenovne akcije za delnice Target in rivalske Costco Veleprodajne korporacije (COST) podpirajo to teorijo, pri čemer so se v tandemu z velikimi sredstvi v sektorju dvignili do najvišjih najvišjih vrednosti.
SPDR S&P Retail ETF Tedenski grafikon
SPDR S&P Retail ETF (XRT) ponuja odlično izbiro za udeležence na trgu, ki iščejo široko pokritost maloprodajnega sektorja. Sklad sledi spremenjenemu enako tehtanemu indeksu, s čimer je zagotovljeno, da peščica mega kapic ne bo zmotila grafikona cen ali letnih donosov. Walmart je na primer avgusta 2018 predstavljal le 1, 311% indeksnega uteži, le nekaj klikov višje od teže Amazonove 1, 308%.
Sklad je v letu 2010 dosegel najvišji znesek leta 2007 pri 22, 75 dolarja leta 2010 in izbruhnil sedem mesecev pozneje ter vnesel močan trend napredovanja, ki je marca 2015 dosegel 51, 25 dolarja. Potegnil se je v avgust in se močno znižal, dosegel pa je 37, 80 dolarja v Januar 2016. Naslednji val okrevanja se je decembra zaključil na ravni odprodaje Fibonaccijev.786, s čimer je prišlo do večmesečnega upada, ki se je avgusta 2017 končal le za sedem centov pod prejšnjo višino.
Nakupovalni val v letu 2018 je zaključil dvojni preobrat, konec januarja pa je zaostajal le za dve točki pod vrhom 2015. Na 200-dnevnem eksponentnem drsečem povprečju (EMA) je marca dosegla višjo raven in se spet povišala, tri mesece pozneje pa je dosegla večletno odpornost. Ozka konsolidacija je pred dvema tednoma dokončala desno ramo obrnjenega vzorca glave in ramen, kar je postavilo oder za impresivno preboj, ki je zdaj postalo vselej visoko.
Bilančna količina (OBV) je v letu 2010 vstopila v večletni akumulacijski val, kar je v prvo četrtletje leta 2015 vknjižilo dolgo vrsto novih vrhuncev. Nato so agresivni prodajalci prevzeli nadzor in julija 2017 kazalnik spustili na triletno najnižjo vrednost. Zdravo zanimanje za nakup od takrat kaže na vrnitev institucionalnega kapitala, julijski porast na nenehno visok dodatek pa zagotavlja zanesljivost naraščajočega trenda.
13-točkovna globina upada v letu 2016 se zdaj izmeri v izmerjeni premikovni cilj v nizkih do sredinh 60. let, kar kaže na potencialni dobiček, ki presega 20% od zadnje cene zapiranja. To je razmeroma počasi instrument, zato bodo bolj konservativni akterji na trgu morda za zdaj želeli sedeti na svojih rokah in čakati na povratni učinek, ki preizkuša podporo za preboj. Kratek potop v 50-dnevno EMA tik pod 50 dolarjev bi lahko v tem scenariju ponudil nakupno priložnost z majhnim tveganjem.
Spodnja črta
Trgovina na drobno je prerasla v vodilno vlogo na trgu, saj so glavni sektorski skladi prehajali na najvišje dosežene vrednosti. To je dobro za kupčevo kupno moč in višje cene delnic v prihodnjih četrtletjih. (Za dodatno branje si oglejte: 3 Trgovci na drobno, ki kupujejo pred zaslužkom .)
