Kakšen je zakon o investicijskih družbah iz leta 1940?
Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 je nastal z aktom Kongresa za urejanje organizacije investicijskih družb in dejavnosti, ki jih opravljajo. Ta zakon določa tudi standarde za industrijo. Ta zakonodajni akt jasno določa odgovornosti in zahteve investicijskih družb in zahteve za javno ponudbo investicijskih proizvodov, s katerimi se trguje na trgu, vključno z odprti vzajemni skladi, zaprti vzajemni skladi in naložbeni skladi naložbenih enot premoženja. V glavnem je usmerjen na javno prodane naložbene proizvode na drobno.
Razumevanje zakona o investicijskih družbah iz leta 1940
Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 je sledil tržnim občutkom, ki so vzbujali obresti in sprejetju zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933. Za določitev in vključitev stabilnejšega regulativnega okvira finančnega trga po delniškem padcu leta 1929 so bile oblikovane določbe Zakona o investicijskih družbah iz leta 1940. Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933 se je osredotočil na večjo preglednost za vlagatelje. Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 je osredotočen predvsem na regulativni okvir za maloprodajne naložbene proizvode.
Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 kot lastno ime določa predpise, ki jih morajo ameriške investicijske družbe upoštevati, ko ponujajo in vzdržujejo združene investicijske sklade. Komisija sprejema in ureja Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC). Opredeljuje „investicijsko družbo“ in določa obveznosti in predpise, ki jih mora investicijska družba upoštevati v vrednostnih papirjih naložbenih produktov, ki jih ponuja. Temelji na Zakonu o vrednostnih papirjih iz leta 1933, ki zahteva registracijo vrednostnih papirjev. Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 določa podrobne obveznosti ponudbe izdelkov investicijske družbe. Vključuje določbe glede vložkov, stroškov storitev, finančnih razkritij in zaupnih dolžnosti investicijskih družb. Družbe, ki se želijo izogniti obveznostim izdelkov in zahtevam zakona, so lahko upravičene do izjeme. Na primer, sredstva za varovanje pred tveganji včasih spadajo pod opredelitev zakona "investicijska družba", vendar se lahko izognejo zahtevam zakona, če zahtevajo izvzetje iz oddelkov 3 (c) (1) ali 3 (c) 7.
Ključni odvzemi
- Kongres je sprejel zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 za urejanje ustanavljanja investicijskih družb in njihovih dejavnosti. Komisija za izmenjavo vrednostnih papirjev (SEC) je pooblaščena za urejanje investicijskih družb in nadzor nad registracijo investicijskih družb. Zakon je uvedel industrijske standarde, kot so redni javno razkritje svojih naložbenih politik.
Naložbene družbe
V skladu z Zakonom o investicijskih družbah iz leta 1940 se morajo investicijske družbe registrirati pri SEC za ponujanje svojih vrednostnih papirjev na javnem trgu. Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 določa korake, ki jih mora družba sprejeti v postopku registracije investicijske družbe. Investicijske družbe morajo vložiti in dokončati postopek registracije s SEC.
SEC nima pooblastila za neposredni nadzor ali odločanje o naložbenih odločitvah investicijskih družb.
Vrste investicijskih družb
Vsaka družba, ki po določbah Zakona o investicijskih družbah iz leta 1940 velja za "investicijsko družbo", se mora registrirati pri Komisiji za vrednostne papirje. Podjetja se registrirajo za različne klasifikacije na podlagi vrste izdelka ali palete izdelkov, s katerimi želijo upravljati in izdajati vlagajoči javnosti. V ZDA zvezni zakoni o vrednostnih papirjih investicijske družbe razvrščajo v tri različne vrste: vzajemni skladi / odprte naložbene družbe za upravljanje, investicijski skladi naložbenih vzajemnih skladov (UIT) in zaprti skladi / investicijske družbe za upravljanje.
Družba za upravljanje z naložbami, najpogostejša vrsta investicijske družbe, registrirane pri SEC, upravlja delnice skladov, ki se javno izdajo. Naložbene družbe za upravljanje so raznolike, raznovrstne družbe za upravljanje upravljanja lahko v različnih oblikah. Naložbene družbe za upravljanje lahko upravljajo zaprte sklade, odprte sklade ali oboje. Ponujajo lahko tudi številne tržne izdelke.
Določbe zakona iz leta 1940
Zakon o investicijskih družbah iz leta 1940 je primarna zakonodaja, ki ureja investicijske družbe in njihovo ponudbo naložbenih produktov. Zakon o Dodd-Frank-u iz leta 2010 je nanj vplival s številnimi revizijami. Zakon iz leta 1940 določa naložbene družbe glede na razvrstitev in ponudbo proizvodov.
Določbe vključujejo predpise za transakcije nekaterih povezanih oseb in zavarovalcev; računovodske metodologije; zahteve za vodenje evidenc; revizijske zahteve; kako se lahko vrednostni papirji razdelijo, unovčijo in odkupijo; spremembe naložbene politike; in dejanja v primeru goljufije ali kršitve fiduciarne dolžnosti. Poleg tega določa posebne smernice za različne vrste razvrščenih investicijskih družb in vključuje določbe, ki urejajo pravila poslovanja podjetij, vključno z naložbenimi skladi naložbenih skladov, odprti vzajemni skladi, zaprti vzajemni skladi in drugo.
Druge ustrezne zahteve Zakona o investicijskih družbah iz leta 1940 vključujejo:
- Upravni odbor, katerega 75% mora biti neodvisen. Omejitve naložbenih strategij, kot je uporaba finančnega vzvoda. Vzdrževanje določenega odstotka premoženja za vlagatelje, ki bi ga radi prodali. Razkritje strukture naložbenih družb, finančno stanje, naložbene politike in cilje do vlagateljev.
