Katere so obrestno občutljive obveznosti?
Obrestno občutljive obveznosti so vrste kratkoročnih depozitov s spremenljivimi obrestnimi merami, ki jih ima banka za stranke. Obrestno občutljive obveznosti predstavljajo velik del sredstev večine bank, ki vključujejo potrdila denarnega trga, varčevalne račune in račun Super NOW.
Ključni odvzemi
- Obrestno občutljive obveznosti so kratkoročne depozite s spremenljivimi obrestnimi merami, ki jih ima banka za stranke. Ker obrestno občutljive obveznosti temeljijo na spremenljivih obrestnih merah, morajo banke obvladovati ustrezno obrestno tveganje zaradi sprememb obrestnih mer. Vzorci obrestne občutljivosti obveznosti so potrdila denarnega trga, varčevalni računi in računi Super NOW.
Razumevanje obrestno občutljivih obveznosti
Obstajata dve glavni vrsti obrestnih mer: fiksna in variabilna obrestna mera. Na primer, fiksna obrestna mera je obrestna mera za obveznost, kot je posojilo ali hipoteka, ki ostane enaka celoten rok ali določen del obdobja. Spremenljive obrestne mere za posojilo ali vrednostni papir bodo sčasoma nihale na podlagi osnovne referenčne obrestne mere ali indeksa, ki se občasno spreminja.
Za potrošnike prednosti fiksnih obrestnih mer vključujejo stalno plačilo sčasoma, saj obrestne mere za posojila s fiksno obrestno mero ostajajo enake, kar olajša proračun za prihodnost. Slabosti lahko vključujejo manjkajoče nižje začetne obrestne mere pri spremenljivih posojilih. Spremenljive obrestne mere hipotek (pogosto imenovane hipoteke s prilagodljivo obrestno mero ali ARM) se začnejo nizke in določajo v prvih nekaj letih posojila in se prilagodijo po tem obdobju.
Kot je navedeno zgoraj, so obrestno občutljive obveznosti vloge s spremenljivo obrestno mero (tj. Depoziti so občutljivi na nihanje obrestnih mer). To pomeni, da se njihova vrednost s časom spreminja.
Obrestno občutljive obveznosti in uredba Q
Uredba Q o monetarnem zakonu iz leta 1980 je uvedla zgornje meje obrestnih mer do leta 1986. To je poleg odprave večine predčasnih odtegljajnih kazni povečalo nihanje vlog vlog povpraševanja na računih strank. Te spremembe so prisilile banke, da se naučijo novih načinov upravljanja svojega obrestnega tveganja.
Primeri obrestno občutljivih obveznosti
Primeri obrestno občutljivih obveznosti vključujejo potrdila denarnega trga, varčevalne račune in račun Super NOW.
Certifikati denarnega trga imajo visoko likvidnost in zelo kratke ročnosti, ki trajajo od noči do nekaj manj kot enega leta. Skupni instrumenti denarnega trga vključujejo evrodolarne depozite, prenosne potrdila o vlogi (CD-ji), sprejetje bankirjev, ameriške zakladne račune, komercialne listine, občinske zapise, zvezne sklade in pogodbe o ponovnem odkupu (repo).
Varčevalni računi so enostavnejši izdelki. Za razliko od preverjanja računov varčevalni računi vsebujejo nekaj obresti (skromna stopnja). Banke ali finančne institucije lahko vsak mesec omejijo število dvigov z varčevalnega računa in lahko zaračunajo provizije, razen če račun vzdržuje določeno povprečno mesečno stanje (npr. 100 USD).
Računi Super NOW, ki so bili ustanovljeni leta 1982, ponujajo višje obrestne mere kot naročila za umik po dogovoru ali ZDAJ, vendar kljub temu ponujajo nižjo stopnjo kot račun denarnega trga.
