Kaj je inflacija, prilagojena inflaciji?
Donos, prilagojen inflaciji, je merilo donosa, ki upošteva stopnjo inflacije časovnega obdobja. Inflacijsko prilagojeni donos razkriva donosnost naložbe po odstranitvi učinkov inflacije. Odstranitev učinkov inflacije iz donosa naložbe omogoča vlagatelju, da vidi resnični potencial zaslužka s strani varstva brez zunanjih gospodarskih sil.
Ključni odvzemi
- Donos, prilagojen inflaciji, odraža učinek inflacije na uspešnost naložbe v daljšem časovnem obdobju. Prav tako znan kot dejanski donos, to zagotavlja bolj realistično primerjavo uspešnosti. Inflacija bo zmanjšala velikost pozitivnega donosa in povečala obseg izgube.
Razumevanje donosa, prilagojenega inflaciji
Tudi inflacijsko prilagojena donosnost se lahko uporablja za primerjavo naložb, zlasti čezmejnih, saj se stopnja inflacije vsake države upošteva v donosu. Brez prilagajanja inflaciji lahko investitor pri analizi uspešnosti naložbe dobi povsem drugačno sliko od realnosti. Donos, prilagojen inflaciji, je tako bolj realno merilo donosa.
Na primer, predpostavimo, da je naložbena obveznica zaslužila 2 odstotka v preteklem letu. To je videti kot dobiček, toda morda je lani inflacija znašala 2, 5 odstotka. V bistvu to pomeni, da naložba ni sledila inflaciji in je dejansko izgubila 0, 5 odstotka.
Kot drugi primer, predpostavimo, da se je delnica lani vrnila 12 odstotkov, inflacija pa 3 odstotke. Približna ocena realne stopnje donosa je 9 odstotkov ali 12-odstotna poročana donosnost, zmanjšana za znesek inflacije.
Izračun donosa, prilagojenega inflaciji
Formula vračanja, prilagojena inflaciji. Investopedija
Izračun donosa, prilagojenega inflaciji, zahteva tri osnovne korake. Najprej je treba izračunati donosnost naložbe. Drugič, izračunati je treba inflacijo za to obdobje. In tretjič, znesek inflacije mora biti geometrično podprt iz donosa naložbe. Kot primer:
Primer donosa, prilagojenega inflaciji
Predpostavimo, da bo investitor kupil delnico 1. januarja v določenem letu za 75.000 USD. Konec leta, 31. decembra, investitor proda zalogo za 90.000 dolarjev. Vlagatelj je tekom leta prejel 2500 ameriških dolarjev dividend. V začetku leta je indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) znašal 700. CPI je 31. decembra znašal 721.
Korak 1 je izračunati donos naložbe po naslednji formuli:
- Vrnitev = (Končna cena - Začetna cena + Dividende) / (Začetna cena) = (90.000 do 75.000 dolarjev + 2.500 dolarjev) / 75.000 dolarjev = 23.3% odstotkov.
Korak 2 je izračunati stopnjo inflacije v obdobju po naslednji formuli:
- Inflacija = (končna stopnja CPI - začetna raven CPI) / začetna raven CPI = (721 - 700) / 700 = 3 odstotki
Korak 3 je, da geometrično opustimo znesek inflacije po naslednji formuli:
- Inflacijsko prilagojeni donos = (1 + donosnost zalog) / (1 + inflacija) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7 odstotka
Ker je inflacija in donos spojina, je treba v tretjem koraku uporabiti formulo. Če vlagatelj preprosto vzame linearno oceno tako, da odšteje tri odstotke od 23, 3 odstotka, pride do inflacijsko prilagojene donosnosti 20, 3 odstotka, kar je v tem primeru 0, 6 odstotka previsoko.
Uporaba Nominal v primerjavi z inflacijo prilagojena vrnitev kot orodje
Uporaba donosnosti, prilagojenih inflaciji, je pogosto dobra ideja, saj stvari postavljajo v resnično perspektivo. Če se osredotočimo na dolgoročne naložbe, lahko pogosto predstavimo boljšo sliko o pretekli uspešnosti in ne vsakodnevnih, tedenskih ali celo mesečnih. Morda pa obstaja dober razlog, da nominalna donosnost deluje nad tistimi, prilagojenimi inflaciji. Nominalni donosi se ustvarijo pred davki, naložbenimi pristojbinami ali inflacijo. Ker živimo v svetu "tukaj in zdaj", so te nominalne cene in donosi tisti, s katerimi se takoj ukvarjamo. Tako bo večina ljudi želela dobiti predstavo o tem, kako visoka in nizka cena naložbe je sorazmerna z njenimi prihodnjimi pričakovanji in ne s preteklimi rezultati. Skratka, kako se je cena pocenila, ko je bila pred petimi leti prilagojena inflaciji, ne bo nujno pomembno, ko jo vlaga vlaga jutri.
