Zvezne rezerve so 18. septembra 2019 znižale ciljni razpon za svojo referenčno obrestno mero za 0, 25%. Fed je v letu 2019 znižal obrestne mere, da bi preprečil upočasnitev gospodarske rasti zaradi številnih znakov, da upočasnitev že poteka. Teorija je, da z znižanjem stopenj znižujejo stroške izposoje, kar podjetja spodbudi k najemu posojil, da najamejo več ljudi in razširijo proizvodnjo.
Nižje obrestne mere vplivajo tudi na trg obveznic, saj donos na vse, od ameriške državne blagajne do podjetniških obveznic, običajno upada, zaradi česar so manj privlačni za nove vlagatelje. To pogosto vodi do shodov na borzah, ko vlagatelji izvlečejo denar iz obveznic in ga dajo v zaloge.
Ko se obrestne mere zvišajo, obstajajo učinki v resničnem svetu na načine, kako lahko potrošniki in podjetja dostopajo do posojila za potrebne nakupe in načrtovanje svojih financ. Vpliva celo na nekatera življenjska zavarovanja. Ta članek raziskuje, kako bodo potrošniki plačali več za kapital, potreben za nakupe, in zakaj se bodo podjetja soočila z višjimi stroški, povezanimi s širitvijo poslovanja in financiranjem plačil, ko Zvezne rezerve zvišajo ciljno stopnjo. Vendar pa prejšnji subjekti niso edini, ki trpijo zaradi višjih stroškov, kot pojasnjuje ta člen.
Najvišja stopnja
Zvišanje tečaja Fed je takoj spodbudilo skok tečaja (ki ga Fed imenuje obrestna mera za posojila banke), ki predstavlja kreditno obrestno mero, ki jo banke razširijo do najbolj kreditno sposobnih strank. Ta stopnja je tista, na kateri temeljijo druge oblike potrošniških posojil, saj višja premijska obrestna mera pomeni, da bodo banke pri ocenjevanju tveganja za manj kreditno vredna podjetja in potrošnike povečale fiksne stroške izposojanja s spremenljivo obrestno mero.
Cene kreditnih kartic
Banke bodo določile, kako kreditno sposobni drugi posamezniki temeljijo na svojem tveganju, pri določanju tečaja. Cene bodo vplivale na kreditne kartice in druga posojila, saj obe strani zahtevajo obsežno profiliranje tveganja potrošnikov, ki iščejo kredit. Kratkoročno zadolževanje bo imelo višje stopnje od tistih, ki se štejejo za dolgoročno.
Prihranki
Stopnje denarnega trga in potrdila o depozitu (CD) se povečujejo zaradi izločitve tečaja. Teoretično bi to moralo povečati prihranke potrošnikov in podjetij, saj lahko prinesejo večji donos svojih prihrankov. Po drugi strani pa je mogoče, da bi vsakdo, ki ima dolžniško breme, namesto tega poskušal odplačati svoje finančne obveznosti za izravnavo višjih spremenljivih obrestnih mer, vezanih na kreditne kartice, stanovanjska posojila ali druge dolžniške instrumente.
Nacionalni dolg ZDA
Zvišanje obrestnih mer povečuje stroške zadolževanja za ameriško vlado, kar spodbuja povečanje državnega dolga. Poročilo Kongresnega urada za proračun iz leta 2015 in Dean Baker, direktor Centra za ekonomska in politična raziskovanja v Washingtonu, ocenjujeta, da bo ameriška vlada v naslednjem desetletju zaradi zvišanja obrestne mere morda plačala 2, 9 bilijona dolarjev več, kot bi imeli, če bi tečaji ostali blizu ničle.
Avtomatske posojilne cene
Avtomobilske družbe so imele koristi od politike ničelne obrestne mere Feda, vendar bodo naraščajoče referenčne stopnje postopno vplivale. Presenetljivo je, da se avtomobilska posojila od napovedi Zveznih rezerv niso veliko premaknila, ker gre za dolgoročna posojila.
Hipotekarne stopnje
Znak povišanja obrestne mere lahko pošlje domače posojilojemalce, ki hitijo, da sklenejo dogovor o fiksni posojilni obrestni meri za nov dom. Vendar hipotekarne stopnje tradicionalno bolj nihajo skupaj s donosom domačih 10-letnih zakladnic, na katere v veliki meri vplivajo stopnje inflacije.
Poslovni dobički
Ko se obrestne mere zvišujejo, je to navadno dobra novica za dobiček bančnega sektorja. Za preostali del svetovnega poslovnega sektorja pa povečanje stopnje prihaja do dobičkonosnosti. To pa zato, ker so stroški kapitala, potrebnega za širitev, višji. To bi lahko bila grozljiva novica za trg, ki je trenutno v recesiji z dobičkom.
Prodaja na domu
Višje obrestne mere in višja inflacija običajno ohladijo povpraševanje v stanovanjskem sektorju. Po 30-letnem posojilu v višini 4, 65% lahko kupci stanovanj v času trajanja svoje naložbe predvidijo vsaj 60% plačila obresti. Vsaka težava zagotovo odvrača od dolgoročne naložbe, ki jo je nekdanji predsednik George W. Bush nekoč opisal kot osrednjo v ameriških sanjah.
Potrošniška poraba
Povišanje stroškov zadolževanja tradicionalno tehta potrošniško porabo. Tako višje stopnje kreditnih kartic kot višje stopnje prihrankov zaradi boljših bančnih stopenj zagotavljajo upad nakupa potrošnikov.
Sile za obrestnimi merami
Zaloge, ki so najboljše, ko obrestne mere naraščajo
Čeprav dobičkonosnost v širšem obsegu lahko zdrsne, ko se obrestne mere zvišujejo, je spodbuda običajno dobra za podjetja, ki pretežni del svojega poslovanja opravljajo v Združenih državah Amerike. To je zato, ker lokalni proizvodi postajajo privlačnejši zaradi močnejšega ameriškega dolarja. Ta naraščajoči dolar negativno vpliva na podjetja, ki poslujejo veliko na mednarodnih trgih. Ko ameriški dolar narašča - podkrepljen z višjimi obrestnimi merami - v primerjavi s tujimi valutami, podjetja v tujini opažajo realno upad prodaje. Podjetja, kot so Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar, Johnson & Johnson, so v nekem trenutku opozorila na vpliv naraščajočega dolarja na njihovo donosnost.
Porast cen je še posebej pozitiven za finančni sektor. Bančne zaloge so v času naraščajočih pohodov ugodne.
Zvezne rezerve so decembra 2015 začele postopek normalizacije denarne politike in zvišale stopnjo zveznih sredstev. Decembrski dvig tečaja je bil deveti od takrat.
