Leta 1973 je Chicago Board Options Options (CBOE) uvedla standardne možnosti klicev, ki jih poznamo danes. Leta 1977 je bila uvedena opcija put. Izkazali so se za izredno priljubljene, saj je obseg trgovanja med letoma 1973 in 2009 naraščal s skupno letno stopnjo rasti nad 25%. Seveda investitorji razumejo možnosti, z njimi postajajo bolj udobni in jih uporabljajo v različnih strategijah.
Tedenske: nov razred možnosti
Leta 2005, 32 let po uvedbi klicne možnosti, je CBOE začel pilotni program s tedenskimi možnostmi. V vsakem pogledu se obnašajo kot mesečne možnosti, le da obstajajo le osem dni. Uvedejo jih vsak četrtek in potečejo osem dni pozneje v petek (s prilagoditvami za praznike). Vlagatelji, ki so že tretji petek v vsakem mesecu uživali 12 mesečnih iztekov, lahko zdaj uživajo 52 iztekov letno.
Zanimanje za vlagatelje v tednike je naraslo od leta 2009, povprečni dnevni obseg le nekaj možnosti S&P 500 na teden je presegel 520.000 pogodb v letu 2017, kar je 35% več kot v letu 2016. (Glede branja v povezavi glejte: Dajte si več možnosti s tednikom in četrtletjem Možnosti .)
Kaj lahko trgujete s tedenskimi možnostmi?
Indeksi s tedni, ki so na voljo, vključujejo:
- Indeks povprečnega indeksa CBD Dow Jones (DJX) Nasdaq 100 indeks (NDX) S&P 100 indeks (OEX) S&P 500 indeks (SPX)
Med priljubljene ETF, za katere so na voljo tedniki, so:
- SPDR Gold Trust ETF (GLD) iShares MSCI Indeks nastajajočih trgov ETF (EEM) iShares Russell 2000 indeksni sklad (IWM) PowerShares QQQ (QQQQ) SPDR S&P 500 ETF (SPY) Izbirni sektor SPDR ETF (XLF)
Številne priljubljene zaloge imajo na voljo tudi tednike. Indeksi, ETF-ji in zaloge se vedno dodajajo, trenutni seznam razpoložljivih tedenskih možnosti najdete na spletni strani CBOE.
Tedenske strategije možnosti
Skoraj katero koli strategijo, ki jo lahko izvajate z daljšimi možnostmi, ki jo lahko počnete tudi s tedniki.
Za premium prodajalce, ki radi izkoristijo hitro pospešljivo krivuljo propadanja časa v zadnjem tednu svoje možnosti, so tedniki bogata. Zdaj boste lahko plačani 52-krat na leto namesto 12. Ne glede na to, ali uživate v prodaji golih klicev in klicev, pokritih klicev, razpršil, konditorjev ali katere koli druge vrste, vsi delajo s tedniki, tako kot mesečniki, le na krajši časovni premici.
Kratkoročna prednost tednikov
Poleg tega v treh od štirih tednih tedniki ponujajo nekaj, česar mesečniki ne morete doseči: zmožnost zelo kratkoročne stave na določeno novico ali pričakovano nenadno gibanje cen. Predstavljajmo si, da je prvi teden v mesecu in pričakujete, da se bodo delnice XYZ premaknile, ker bo v tem tednu zapadlo njihovo poročilo o dobičku. Medtem ko bi lahko kupovali ali prodali mesečnike XYZ, da bi izkoristili svojo teorijo, bi tvegali tri tedne premije, če bi se zmotili in XYZ premaknil proti vam. S tednikom morate tvegati le enotedensko premijo. To vam bo prihranilo denar, če se motite, ali pa vam bo lepo povrnilo, če imate prav.
Čeprav sta odprto zanimanje in obseg tednikov dovolj velika, da lahko ustvarite razumne razlike med ponudbami, običajno niso tako visoke kot mesečni izidi. Zdi se, da se dobro znana akcija pripenjanja, ki poteka mesečno, ko zaloga teži k stavni ceni na dan izteka, ne zdi, da bi se pri tednih dogajala tako močno ali tako močno.
Slaba stran tedenskih možnosti
Kar zadeva tednike, je nekaj negativnih:
- Zaradi njihovega kratkega trajanja in hitrega propadanja časa le redko imate čas, da popravite trgovino, ki je napredovala proti vam, s prilagajanjem stavk ali čakanjem na kakšno srednjo revizijo osnovne zaščite. Čeprav sta odprto zanimanje in obseg dobra, to ni nujno res za vsako stavko v tedenskih serijah. Nekatere stavke bodo imele zelo širok razpon, kar ni dobro za kratkoročne strategije.
Spodnja črta
Tedniki so še eno orodje v vaši zbirki orodij za vlagatelje. Kot večina drugih orodij v tem polju je tudi dovolj močan, da ustvari hiter dobiček ali hitre izgube, odvisno od tega, kako jih uporabljate. Dobra novica je, da če trgujete z mesečnimi možnostmi, že imate nekaj izkušenj s tedniki, saj je zadnji teden mesečnika skoraj enak, kako se tednik obnaša. Pravzaprav so med mesečnim iztekom tedna enako varščino. Kdor je razvil strategijo o poteku veljavnosti (ali tednu izteka), lahko skoraj zagotovo svojo strategijo uporablja s tedniki. (Za nadaljnje branje glejte: Možnosti zalog in tedenske možnosti.)
