Kazalo
- Pregled
- ETF in ETF Možnosti
- Možnosti indeksa
- Ključne razlike
- Posebna vprašanja
Možnosti ETF v primerjavi z možnostmi indeksa: pregled
Leta 1982 se je začelo trgovanje z borznimi indeksi z indeksom. To je pomenilo prvič, da so trgovci dejansko lahko sami trgovali s specifičnim tržnim indeksom, namesto z delnicami družb, ki jih indeks sestavlja. Najprej so prišle opcije na terminski borzi z indeksom delnic, nato pa opcije z indeksi, s katerimi je bilo mogoče trgovati na borznih računih.
Sledili so indeksni skladi, ki so vlagateljem omogočali nakup in lastništvo določenega borznega indeksa. Zadnji skok rasti se je začel z nastopom sklada, s katerim se trguje na borzi (ETF), ki mu je sledilo naštevanje opcij za trgovanje s širokim primerom teh novih ETF.
Ključni odvzemi
- Borzni sklad (ETF) je v bistvu vzajemni sklad, ki trguje kot delnica. Z opcijami ETF se trguje enako kot z delnicami, ki so v ameriškem slogu in poravnajo delnice osnovnega ETF. slog ", kar pomeni, da so poravnane v gotovini. Možnosti interneta ni mogoče uveljaviti predčasno, medtem ko lahko možnosti ETF.
Možnosti ETF Vs Indeksne možnosti
ETF in ETF Možnosti
ETF je v bistvu vzajemni sklad, ki trguje kot posamezna delnica. Posledično lahko vlagatelj kadar koli v trgovalnem dnevu kupi ali proda ETF, ki predstavlja ali sledi določenemu segmentu trgov. Obsežno širjenje ETF je še en preboj, ki je močno razširil sposobnost vlagateljev, da izkoristijo številne edinstvene priložnosti. Vlagatelji lahko zdaj zavzemajo dolge in / ali kratke pozicije - kot tudi v mnogih primerih dolge ali kratke pozicije s finančnim vzvodom naslednje vrste vrednostnih papirjev:
- Indeksi tujih in domačih delnic (velike kapitalizacije, majhne kapice, rast, vrednost, sektor itd.) Valute (jen, evro, funt itd.) Blago (fizično blago, finančna sredstva, indeksi blaga itd.) Obveznice (državna blagajna, korporacija, munis international)
Tako kot pri indeksnih opcijah so tudi nekateri ETF-ji pritegnili veliko količino trgovanja z opcijami, večina pa jih je pritegnila zelo malo. Slika 2 prikazuje nekaj ETF-ov, ki imajo na CBOE najprivlačnejši obseg trgovanja z možnostmi.
| ETF | Ticker |
| SPDR zaupanje | Vohun |
| iShares Russell 2000 indeksni sklad | IWM |
| Zaupanja PowerShares QQQ | QQQQ |
| iShares MSCI indeks novih trgov | EEM |
| SPDR Gold Trust | GLD |
| Finančni Izberite SPDR | XLF |
| Izberite energijo SPDR | XLE |
| SPDR Dow Jones Industrial Average ETF | DIA |
| Market Vector Semiconductors ETF | SMH |
| ETF tržne vektorske storitve | OIH |
Razlog za razmislek o obsegu je, da veliko ETF-ov sledi istim indeksom, ki jih spremljajo ravne možnosti indeksa, ali nekaj zelo podobnega. Zato morate razmisliti, katero vozilo ponuja najboljšo priložnost v smislu likvidnosti opcij in razmikov ponudb.
Možnosti indeksa
Uvrstitev opcij na različne tržne indekse je mnogim trgovcem prvič omogočila trgovanje s širokim segmentom finančnega trga z eno transakcijo. Chicago Board Options Exchange (CBOE) ponuja naštete možnosti na več kot 50 domačih, tujih, sektorskih in volatilnostnih indeksih.
Pri opciji indeksov je treba najprej opozoriti, da se z osnovnim indeksom ne trguje. Je izračunana vrednost in obstaja samo na papirju. Možnosti omogočajo le ugibanje o cenovni smeri osnovnega indeksa ali varovanje celotnega ali dela dela portfelja, ki bi lahko bil tesno povezan s tem indeksom.
Ključne razlike
Obstaja več pomembnih razlik med možnostmi indeksov in možnostmi ETF-jev. Najpomembnejše od teh se vrti okoli dejstva, da lahko trgovalne opcije z ETF povzročijo potrebo po prevzemu ali oddaji delnic osnovnega ETF (nekateri to ne morejo obravnavati kot koristi). Pri indeksnih možnostih to ne velja.
Razlog za to razliko je v tem, da so možnosti indeksov možnosti "evropskega" stila in poravnane v gotovini, medtem ko so opcije na ETF-jih "ameriške" opcije in so poravnane v delnicah osnovnega vrednostnega papirja.
Ameriške možnosti so podvržene tudi "zgodnji uveljavitvi", kar pomeni, da jih je mogoče uveljaviti kadar koli pred iztekom, s čimer se sproži trgovina z osnovnim vrednostnim papirjem. Ta potencial za zgodnjo vadbo in / ali spopadanje s položajem v osnovnem ETF-ju ima lahko velike posledice za trgovca.
Možnosti indeksa je mogoče kupiti in prodati pred iztekom roka; vendar jih ni mogoče izvesti, ker ni trgovanja z dejanskim osnovnim indeksom. Zaradi tega pri trgovanju z indeksno opcijo ni pomislekov glede zgodnje uveljavitve.
Posebna vprašanja
Obseg obsega trgovanja z opcijami je ključnega pomena pri odločanju o tem, katera pot se bo začela izvajati. To še posebej velja, če upoštevamo indekse in ETF-je, ki sledijo isti ali podobni zaščiti.
Na primer, če je trgovec želel z možnostmi ugibati o smeri indeksa S&P 500, ima na voljo več možnosti. SPX, SPY in IVV sledijo indeksu S&P 500. SPY in SPX trgujeta v velikem obsegu in v zameno uživata zelo nizke razlike v ponudbi in povpraševanju. Ta kombinacija velikega obsega in tesnih razmikov kaže na to, da lahko vlagatelji trgujejo s temi dvema vrednostnima papirjema prosto in aktivno.
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Delniške trge
4 strategije za zmanjšanje indeksa S&P 500 (SPY)
Možnosti Strategija trgovanja in izobraževanje
Vodnik za trgovanje z bistvenimi možnostmi
Možnosti Strategija trgovanja in izobraževanje
Poznavanje razlik med derivati in možnostmi
ETF Essentials
Kako izbrati najboljši ETF
Možnosti Strategija trgovanja in izobraževanje
Razlika med ameriškimi in evropskimi možnostmi
ETF Essentials
Prednosti in slabosti ETF-ov
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Možnosti za opredelitev terminskih pogodb Opcija na terminske pogodbe imetniku daje pravico, vendar ne obveznost, da kupi ali proda terminsko pogodbo po točno določeni ceni, pred ali po poteku. več Opredelitve opcij z gotovino Opredelitev Za možnosti poravnave z gotovino se po uveljavitvi zamenja gotovinsko plačilo namesto dostave dejanskega fizičnega osnovnega sredstva. več Opredelitev možnosti indeksa Indeksna opcija je finančni izvedeni finančni instrument, ki imetniku daje pravico do nakupa ali prodaje vrednosti osnovnega indeksa, ne pa tudi obveznosti. več Borzno-trgovalni sklad - ETF-ji Borzni sklad (ETF) je košara vrednostnih papirjev, ki sledi osnovnemu indeksu. ETF lahko vsebujejo različne naložbe, vključno z delnicami, blagom in obveznicami. več Ameriške možnosti Dovoli vlagateljem, da predčasno uveljavijo dividende Ameriška opcija je opcijska pogodba, ki imetnikom omogoča, da to možnost uveljavijo kadar koli pred datumom izteka veljavnosti. več Opredelitev možnosti VIX Možnost VIX je izpeljana vrednostna papir, ki temelji na indeksu nestanovitnosti CBOE kot osnovnem sredstvu. več