Kljub razširjenemu skepticizmu, da bosta ZDA in Kitajska dosegli celovit trgovinski sporazum, ki bo končal mesece sporov, Neil Dutta, vodja ameriške ekonomije pri Renaissance Macro Research, ponuja optimistične napovedi. Verjame, da optimizem glede dogovora raste in da bo neto rezultat verjetno še približno 11-odstotni dobiček za indeks S&P 500 (SPX).
"Od januarja 2018 ocenjujemo, da so se napetosti v trgovini zbrale za skupno 300 točk glede na S&P 500. Z drugimi besedami, če ne, za vse negativne trgovinske novice v zadnjih 14 mesecih bi bil S&P 500 približno 11% večji, "Je za MarketWatch povedala Dutta.
Kako lahko pogodba o trgovini sproži zaloge
- Dobiček S&P 500 YTD do 25. februarja 2019: + 11, 5% dobiček S & P 500 YTD s trgovinsko ponudbo: + 23, 5%
Pomen za vlagatelje
"Vsako leto je S&P 500 na dneve ugodnih trgovinskih novic poskočil 107 točk, " je Dutta pojasnil svojo metodologijo v opombah, objavljenih 20. februarja. S&P se je zaključil 25. februarja 2019 ob 2.796, 11, do 11, 5 %% YTD. Če bi dodali še 300 točk, bi dobiček znašal 23, 5%.
"Ne bi nujno uporabljal velikih klicev, vendar analiza zajema splošna gibanja na trgu lastniškega kapitala, ki temeljijo na makro dejavnikih, " je Dutta povedal za MarketWatch. Njegova analiza novic, povezanih s trgom, poskuša izolirati vpliv različnih kategorij na novice na glavne ameriške borzne indekse. Te kategorije poleg napredka trgovinskih pogajanj vključujejo tudi zadeve, kot so ameriški gospodarski podatki, dejanja in izjave Zveznih rezerv ter druge novice iz Washingtona.
Dutta pravi, da so njegove ocene skladne z reakcijami trga na nov sporazum med ZDA in Mehiko-Kanado (USMCA) o trgovini, ki ga je Trumpova administracija pogajala kot nadomestilo za NAFTA, vendar ga mora ameriški senat še ratificirati. "Zato smo lani poleti opazili skromno izboljšanje, " ko so se zaloge o novicah o napredku na teh pogovorih zvišale, je dejal.
V trgovinsko vojni med ZDA in Kitajsko je tehnološka industrija še posebej pomembno bojišče, Trumpova administracija je odločena, da bo ustavila kitajsko piratstvo patentirane intelektualne lastnine, ki so ga razvila ameriška podjetja. Medtem, kljub prizadevanju kitajske vlade, da Kitajska postane tehnološka vodilna, samo 30% polprevodnikov, ki jih kitajska podjetja uporabljajo kot sestavne dele, proizvedejo doma, poroča Barron.
Podjetje Micron Technology Inc. (MU) je še posebej izpostavljeno navzkrižnemu ognju po Barronu, saj se kitajsko podjetje za telekomunikacijsko opremo in potrošniško elektroniko Huawei Technologies Co. Ltd. močno zanaša na čipove, ki jih dobavlja Micron. Huawei se v številnih državah, vključno z ZDA, sooča z možnostjo prepovedi uvoza zaradi kršenja sankcij za prodajo Iranu in Severni Koreji in zaradi varnostnih pomislekov, ki izvirajo iz vohunjenja s strani kitajske vlade.
Če Huawei vidi, da so njegovi zahodni trgi zaprti, bi to moralo izkoristiti konkurenčne ponudnike opreme za omrežje podatkov, kot je Cisco Systems Inc. (CSCO). "Konkurenca v Aziji, zlasti na Kitajskem, smo doživeli cenovno osredotočeno konkurenco, " piše Cisco v svojem zadnjem letnem poročilu.
Pogled naprej
Medvedji pogled na razmere med ZDA in Kitajsko ponuja Citigroup. Njihovi analitiki dodelijo le 5-odstotno verjetnost bikoviti ločljivosti odbitka na CNBC. V nasprotju s tem dodelijo 40-odstotno kvoto njihovemu medvedu, po katerem svetovne zaloge padejo do 15%. Medtem je predsednik Trump pred kratkim tvitnil, da lahko marca odloži grožnje z uvedbo novih ali zvišanih tarif za kitajsko blago na podlagi "znatnega napredka" v pogovorih, kaže drugo poročilo CNBC.
