Vreme vpliva podobno na naše vsakdanje življenje in velika podjetja, saj predstavlja velike koristi in tveganja, ki temeljijo na spremenljivosti vremenskih dejavnikov, kot so temperatura, veter, padavine, snežne padavine itd. Germanwatch navaja, da je med letoma 1997 in 2016 vrtoglavo povprečje okoli 30% ZDA Vreme je negativno vplivalo na BDP. Za zmanjšanje tveganj, ki izhajajo iz škodljivih vremenskih dejavnikov, so vremenski derivati pridobili izjemno popularnost.
Ta članek govori o uporabi izvedenih vremenskih instrumentov, o tem, kako se razlikujejo od povezanih izvedenih finančnih instrumentov, kako delujejo različni vremenski izvedeni finančni instrumenti in kdo so najboljši igralci na področju vremenskih izpeljav.
Uporaba vremenskih derivatov
Naslednji scenariji kažejo na uporabo vremenskih derivatov:
- Energetska podjetja lahko vstopijo v vremenske izpeljave in tako odpravijo tveganje spreminjanja temperatur, ki vodijo do negotovega povpraševanja in ponudbe za njihove moči, koristnost in energetsko poslovanje. Da bi odpravili tveganje za slabo pridelavo pridelkov zaradi slabega vremena, lahko kmetijska podjetja sklenejo pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, ki vključujejo primere za močno deževje ali nizko deževje, neugodne temperaturne razmere ali vplive močnega vetra ali snežnih padavin. Zaščita organizacij za upravljanje dogodkov - na primer šport organiziranje podjetij, turnejskih in potovalnih podjetij ali tematskih parkov na prostem - za ublažitev negativnih vplivov dežja na njihovo prireditev. Zavarovalnice, hedge skladi in celo vlade trgujejo z vremenskimi finančnimi instrumenti za namene varovanja za špekulativne priložnosti za stave ali arbitražo o vremenskih razmerah
Komunalna, energetska in elektroenergetska podjetja so največji akterji na trgu izvedenih finančnih instrumentov.
Primeri vremenskih derivatov in kako delujejo
- Vremenski izvedeni finančni instrumenti so bili uvedeni približno sredi devetdesetih let kot OTC proizvodi med dvema posameznima strankama, predvsem kot pogojne klavzule (kot če bi temperatura presegla 'Z' stopinj, bi ena stranka ponudila še en popust v višini 'Y' dolarjev). Kmalu so postali dovolj priljubljeni, da so jih borze lahko vključile kot enostavno trgovanje s terminskimi pogodbami, opcijami, zamenjavami in opcijami na terminske pogodbe. CME danes ponuja vremenske derivate, značilne za lokacije - ameriška mesta, kot so Des Moines ali Las Vegas, in svetovna mesta v Evropi in Aziji - za proizvodi, specifični za temperaturo. Izvedeni derivati količinsko določajo, koliko se temperatura spreminja od mesečnega ali sezonskega povprečja v določenem mestu / regiji. Spremembe so prilagojene na indekse, tehtane v dolarjih, kar omogoča količinsko določeno vrednost dolarja za temperaturne razlike. Pogodbe so povezane z indeksom za dneve ogrevalne stopnje (HDD) in dnevi hlajenja (CDD) na podlagi nastavljenega temperaturnega praga 65 ° F v ZDA (18 ° C v Evropi). Te vrednosti kažejo količino razpoložljivih virov, potrebnih za ogrevanje ali hlajenje. Če temperatura pade pod to mejo, recimo 35 ° F, kar kaže na potrebo po ogrevanju, je vrednost trdega diska 30 (65-35), vrednost CDD pa nič, saj hlajenje ni potrebno. Pri temperaturah nad tem pragom 65 ° F, recimo pri 85 ° F, bo trdi disk nič, saj ogrevanje ni potrebno, medtem ko bo vrednost CDD 20 (85-65). Vsaka pogodba se vrednoti za vsak dan (ali mesec) z množenjem vrednost trdega diska ali CDD za 20 dolarjev. V prvem primeru (HDD = 30 in CDD = 0) bo pogodbena vrednost HDD 600 USD, CDD pa nič. V drugem primeru (HDD = 0 in CDD = 20) bo pogodbena vrednost HDD enaka nič, pogodba CDD pa 400 dolarjev. Z uporabo zgornjega mehanizma lahko zavzamete ustrezne trgovalne pozicije za zmanjšanje posebnih temperaturnih tveganj, kot jih zaznajo njihova podjetja.
Vreme v primerjavi z blagovnimi derivati
Pomembna točka, ki razlikuje izvedene finančne instrumente / električne energije (električne energije, električne energije, kmetijske) in vremenske izvedene finančne instrumente, je, da prvi sklop omogoča varovanje od cene na podlagi določenega obsega, medtem ko drugi ponuja varovanje dejanske porabe ali donosa, neodvisno od prostornina. Npr., Lahko nekdo zaklene ceno X sodčkov surove nafte ali X kukljev koruze z nakupom nafte ali ročic. Toda vstop v vremenske derivate omogoča varovanje splošnega tveganja za donos in izkoriščenost. Zmanjšanje temperature pod 10 stopinj bo povzročilo popolno škodo na pridelku pšenice; dež ob vikendih v Las Vegasu bo vplival na ogled mest. Zato je kombinacija vremenskih in blagovnih derivatov najboljša za celotno zmanjšanje tveganja.
Spodnja črta
Vremenski trg izpeljanih finančnih instrumentov je na svetovni ravni zrasel, velike naložbe so prišle številne udeležence. Vremenski instrumenti so koristen medij za zmanjšanje tveganj zaradi vremenskih razmer. Glede na potrebe se za varovanje pred tveganjem lahko uporabijo specifični vremenski derivati ali uravnotežena kombinacija vremenskih in tradicionalnih derivatov.
