Formula donosa donosa iz obdobja zadrževanja se lahko uporabi za primerjavo donosov različnih obveznic v vašem portfelju v določenem časovnem obdobju. Ta metoda primerjave donosnosti omogoča vlagateljem, da ugotovijo, katere obveznice ustvarjajo največ dobička, zato lahko ustrezno uravnotežijo svoje deleže. Poleg tega lahko ta formula pomaga oceniti, kdaj je ugodneje prodati obveznico po premiji ali jo zadržati do zapadlosti.
Kakšna je formula donosa donosa donosa?
Glede na vrsto vključenega sredstva se lahko uporabijo različne formule donosa donosa iz obdobja imetja, da se upoštevajo združevanje obresti in različne stopnje donosa. Obveznice pa vsako leto ustvarijo fiksni znesek dohodka. Ta stopnja donosa, znana kot kuponska obrestna mera, je določena ob izdaji in ostane nespremenjena za čas obveznice.
Zato je formula za donosnost obveznic v obdobju imetništva dokaj enostavna:
Сігналы абмеркавання HPRY = P (prodajna cena − P) + TCP, kjer: P = Nakupna cenaTCP = Skupna kuponska plačila
Primer
Predpostavimo, da ste kupili 10-letno, 5000 USD obveznico s 5% kuponsko obrestno mero. Obveznico ste kupili pred petimi leti po nominalni vrednosti. To pomeni, da je v zadnjih petih letih plačilo kuponov plačalo 1.250 USD ali 5 * 5.000 * 5%.
Predpostavimo, da ima obveznica trenutno tržno vrednost 5500 USD.
Сігналы абмеркавання = ((5.500–5.000 USD) + 1.250 USD) / 5.500 = (500 USD + 1.250) / 5000 USD = 1.750 $ / 5.000 $ = 0.35, ali 35%
Vendar pa, tako kot vse obveznice, izdajatelj zagotovi odplačilo vaše začetne naložbe, ko obveznica zapade. Če obveznico zadržite do zapadlosti, ustvari skupaj 2.500 USD plačila s kuponi ali 10 * $ 5.000 * 5%, donosnost donosa iz naložbenega obdobja pa je:
Сігналы абмеркавання = ((5000 do 5000 USD) + 2500 dolarjev) / 5000 $ = 2500 USD / 5000 $ = 0, 5 ali 50%
