Koeficient izplačil dividend podjetja vlagateljem predstavi, koliko denarja vrne svojim delničarjem v primerjavi s količino, ki jo ima pri roki za ponovno vlaganje v rast, poplačilo dolga ali dodajanje denarnih rezerv. To razmerje je enostavno izračunati s pomočjo podatkov, ki jih najdete na dnu izkaza poslovnega izida. Razlikuje se od dividendnega donosa, ki izplačuje dividendo s sedanjo ceno delnice družbe.
Izračun koeficienta izplačila dividend
Koeficient izplačila dividend se običajno izračuna v celoti na podlagi naslednje formule:
Сігналы абмеркавання DPR = NIDP kjer: DP = Izplačane dividendeNI = Čisti dobiček
Drug način za izračun koeficienta izplačila dividend je na osnovi delnice. V tem primeru je uporabljena formula dividende na delnico, deljena z dobičkom na delnico (EPS). EPS predstavlja čisti dobiček minus prednostne dividende delnic, deljeno s povprečnim številom neporavnanih delnic v določenem časovnem obdobju. Druga različica, ki jo nekateri analitiki dajejo prednost, uporablja razredčen čisti dohodek na delnico, ki dodatno vpliva na opcije v delnicah družbe.
Kje najti številke izplačil dividend
Podatki o neto dohodku, EPS in razredčeni EPS so vsi na dnu izkaza poslovnega izida. Glede zneska izplačanih dividend si oglejte napoved dividend družbe ali njeno bilanco stanja, ki prikazuje neporavnane delnice in zadržani dobiček.
Za izračun števila dividend, izplačanih iz bilance stanja, uporabite naslednjo formulo:
Сігналы абмеркавання DP = (NI + RE) −REclosewhere: DP = zadržani dobički na začetku obdobja poročanjaREZaprite = zadržani dobički na koncu obdobja poročanja
Izplačila dividend družbe in zadržani koeficient
Koeficient izplačila dividend v razmerju do zadrževanja
Koeficient izplačila dividend je nasproten količniku zadrževanja, ki prikazuje odstotek čistega dohodka, ki ga podjetje zadrži po izplačilih dividend. Koeficient izplačil prikazuje odstotek celotnega čistega dohodka, izplačanega v obliki dividend.
Izračun količnika hrambe je preprost, če odštejemo razmerje med izplačili dividend od številke ena.
Obe razmerji sta v bistvu dve strani istega kovanca, ki zagotavljata različne perspektive za analizo. Vlagatelj v rast, ki ga zanimajo možnosti za širitev podjetja, je bolj verjetno, da bo gledal na količnik zadrževanja, medtem ko se dohodkovni vlagatelj, bolj osredotočen na analizo dividend, ponavadi poslužuje koeficienta izplačila dividend.
Na primer, podjetje na leto izplača 100 milijonov dolarjev dividend in je istega leta ustvarilo 300 milijonov dolarjev čistega dohodka. V tem primeru je koeficient izplačila dividend 33% (100 milijonov ÷ 300 milijonov USD). Tako podjetje s dividendami izplačuje 33% dobička. Koeficient zadržanja je 66%, kar je minus minus delež izplačil dividend (1 - 33%). Tako podjetje zadrži 66% čistega dohodka za ponovno vlaganje.
Koeficient izplačila dividend v primerjavi z donosom dividende
Medtem ko je veliko vlagateljev osredotočenih na dividendni donos, visok donos morda ni dobra stvar. Če podjetje izplačuje večino ali več kot 100% svojega dobička z dividendami, potem ta dividendni donos morda ne bo vzdržen.
Na primer, podjetje ponuja 8-odstotni dividendni donos, izplača 4 USD na delnico, vendar ustvari le 3 USD na delnico dobička. To pomeni, da podjetje izplačuje 133% svojega dobička z dividendami, kar je dolgoročno nevzdržno in lahko privede do zmanjšanja dividend.
