Negativna korelacija je statistični ukrep, ki se uporablja za opis razmerja med dvema spremenljivkama. Kadar sta dve spremenljivki negativno povezani, se ena spremenljivka zmanjšuje, ko se druga povečuje, in obratno. Negativne korelacije med dvema naložbama se uporabljajo pri obvladovanju tveganj za diverzifikacijo ali ublažitev tveganja, povezanega s portfeljem.
Razumevanje negativnih korelacij
Upravljanje s tveganji je postopek, ki se uporablja pri sprejemanju odločitev za prepoznavanje in analizo tveganja, povezanega z naložbo. Vlagatelji, upravljavci portfelja in upravljavci tveganj to idejo analizirajo in poskušajo količinsko opredeliti raven potencialnih izgub, povezanih z naložbenim portfeljem, in ustrezno ukrepajo glede na naložbene cilje in toleranco do tveganja, povezanega s portfeljem.
Ključni odvzemi
- Korelacije so negativne, ko se cene obeh naložb gibljejo v različnih smereh. Obvladovanje tveganj je postopek ocenjevanja in zmanjševanja tveganj portfelja. Diverzifikacija portfelja z neusklajenimi sredstvi lahko ublaži nestanovitnost in tveganje. Nakup nakupne opcije je taktika, ki se uporablja za varovanje zalog ali portfeljev, ker je vložek negativno povezan z osnovnim instrumentom, iz katerega izhaja.
Negativne korelacije naložb se uporabljajo pri upravljanju tveganj s portfeljem, da se odločijo, kako razporediti sredstva. Portfeljski upravitelji in vlagatelji verjamejo, da bi bilo nekaj tveganj, povezanih s portfeljem, raznoliko, če bi lahko sestavili portfelj negativno povezanih sredstev. Strategija sestavljanja negativno povezanih sredstev bi bila morda primerna, na primer, če upravljavec portfelja napoveduje tržni zlom ali v času velike volatilnosti.
Strategija upravljavca portfelja v času visoke nestanovitnosti je pogosto pravilno upravljanje tveganja v njegovem portfelju in združevanje sredstev za ustvarjanje portfelja z nizko volatilnostjo. Uporaba negativno povezanih naložb pomaga zmanjšati splošno volatilnost portfelja.
Primeri uporabe negativnih korelacij
Portfeljski upravitelj vlaga v zaloge v naftnem sektorju. Vendar se v zadnjih šestih mesecih zaloge nafte zmanjšujejo zaradi presežne ponudbe surove nafte, zaradi česar so se cene znižale za 50%. Menedžer meni, da bodo cene nafte še naprej padale in se lahko kratkoročno celo zrušile, vendar si še vedno želi zaloge za dolgoročno vlaganje.
Negativne korelacije sredstev se lahko uporabijo za diverzifikacijo portfelja naftnega sektorja in zmanjšanje tveganja. Nekateri sektorji, ki so negativno povezani z naftnim sektorjem, so vesoljski, letalski prevozniki in igralniške igre. Upravljavec portfelja si morda želi prodati del svojih naložb v naftnem sektorju in kupiti zaloge, ki so povezane z negativno povezanimi sektorji.
Upravitelj portfelja lahko tudi zaščiti portfelj, da zmanjša tveganje. Varovanje tveganj zmanjša naložbo ali portfelj z zavzemanjem pozicij, ki bodo nadomestile izgube na obstoječih deležih v portfelju. V tem smislu se za varovanje pred tveganjem uporabljajo negativne korelacije. Namesto diverzifikacije portfelja, ki lahko porabi preveč kupne moči, lahko upravljavec portfelja uporabi negativno povezana sredstva za zmanjšanje nekaterih tveganj v naftnem sektorju.
Na primer, nakup opcij delnic je strategija, ki jo je mogoče vključiti v portfelj in bo zmanjšala tveganje. Ker se opcijske vrednosti povečujejo, ko cena osnovnih delnic upada, je opcijska strategija negativno povezana z zalogami, nakupni nakupi pa bodo zmanjšali tveganja portfelja. Vendar pa pride do kompromisa, saj dane opcije stanejo denar za nakup in bodo izgubile vrednost, če se zaloge povečajo.
