Kaj je hitri vir podatkov?
Hitro podatkovni viri, ki v realnem času in brez zamud prenašajo podatke, kot so cenovne ponudbe in donos, se uporabljajo pri trgovanju z visoko frekvenco za analizo podatkov v realnem času.
Ključni odvzemi
- Hitro podatkovni viri računalniško podprti trgovcem z algoritmi zagotavljajo hitrejše in bolj zanesljive podatke. Zagovorniki trdijo, da ima HFT koristno vlogo na trgu, poglablja likvidnost trga in cene vrednostne papirje učinkoviteje kot drugi posredniki ter znižuje stroške trgovanja za vse z zaostrovanjem razmikov. Zaloga trg zdaj sestavlja obsežna razdrobljena mreža medsebojno povezanih in avtomatiziranih trgovinskih sistemov.
Kako deluje hitri podatek podatkov
Hitrostni viri podatkov zagotavljajo računalniško podprto trgovino z algoritmi hitrejšimi in zanesljivejšimi podatki. Ker visokofrekvenčno trgovanje (HFT) poganja hitrejši dostop do podatkov, je prišlo do tehnološke dirke z orožjem, saj se podatki in transakcije približujejo hitrosti svetlobe. HFT ustvarja naravne monopole v tržnih podatkih, za katere kritiki trdijo, da so trgovcem z visoko frekvenco dali nepravično prednost pred institucionalnimi in maloprodajnimi vlagatelji.
Zagovorniki trdijo, da ima HFT koristno vlogo na trgu, saj poglablja likvidnost trga in cene vrednostne papirje učinkoviteje kot drugi posredniki ter znižuje stroške trgovanja za vse z zaostrovanjem razmikov. Da bi ohranili pravičen in urejen trg, je newyorška borza leta 2008 uvedla določene proizvajalce trga, da bi olajšala odkrivanje cen in zagotovila likvidnost tako institucionalnim kot tudi maloprodajnim vlagateljem - večji del v elektronski obliki prek HFT.
Industrija HFT je uporabila številne sporne plenilske prakse trgovanja - kot je naš vodnik po terminološki terminologiji HFT - na primer prednji tek, kjer trgovci zaznajo dohodna naročila in skočijo pred njih, preden jih lahko izvršijo. Vlagatelji pravijo, da ker je na trgu toliko HFT-jev, zmanjšuje dolgoročno donosnost, saj ti prevzamejo delež dobička.
Trgovci v bankah in institucijah so v 2000-ih začeli opažati učinke HFT na njihova velika naročila. Trgovci so začeli opažati, kako se zdi, da je njihov tok naročil izkoriščen, saj bodo zaloge naraščale višje takoj, ko je trgovec začel kupovati delnice. Zaradi tega so morali institucionalni vlagatelji loviti delnice, da bi jih lahko napolnili. Podjetja HFT bi videla naročilo pretok povpraševanja in kupila delnice pred njim v upanju, da bi delnice vrnili vlagatelju po višji ceni. Šele leta kasneje so mnogi vlagatelji izvedeli, kaj se točno dogaja, zato so se morali v naslednjih letih naučiti ukvarjati s HFT-ji.
Hranilniki podatkov za visoke hitrosti so tu, da ostanejo
Borza zdaj sestavlja obsežna razdrobljena mreža medsebojno povezanih in avtomatiziranih trgovinskih sistemov. Visokofrekvenčno trgovanje, za katero so značilne visoke hitrosti, skrajšana obdobja zadrževanja in visoka razmerja med naročilom in trgovanjem, obsega pomemben delež obsega ameriškega trgovanja z delnicami, čeprav se je ta delež nekoliko zmanjšal na približno 50%. Manjši obseg, nizka volatilnost trga in naraščajoči regulativni stroški so stisnili marže HFT in privedli do konsolidacije v panogi.
Za reševanje vprašanj borzne konkurence so regulatorji uvedli hitrosti, ki randomizirajo vstopne čase in uvedejo zamude pri obdelavi naključnih naročil. Potem ko je nova borza IEX uvedla svoj alternativni sistem trgovanja, ki upočasni naročila za 350 mikrosekund za nevtralizacijo prednosti visokofrekvenčnih trgovcev, je newyorška borza leta 2017 sledila temu vzorcu, in sicer na svoji borzi za mala in srednje velika podjetja.
Bloomberški podatki o B-PIPE, Thomson Reuters 'Matching Binary Multicast Feed in EBS Brokertec's Ultra so primeri hitrih virov, ki vlagateljem in prodajalcem omogočajo tržne podatke izredno nizke zamude - čas, ki preteče od trenutka, ko je signal poslan do prejema.
