OPREDELITEV Klavzule o varovanju pred tveganjem
Klavzula o varovanju pred tveganjem je klavzula v raziskovalnem poročilu, ki poskuša pisca oprostiti vsakršne odgovornosti za točnost informacij, vključenih v poročilo ali objavo. Klavzula varovanja pred tveganjem poskuša odškodnino avtorju ali avtorjem prevzeti kakršno koli odgovornost za kakršne koli napake, opustitve ali vpogleda v dokument. Klavzule o varovanju pred tveganjem najdemo v poročilih analitikov, sporočilih za javnost podjetja in na večini spletnih strani za naložbe.
Klavzula varovanja pred tveganjem je znana tudi kot "odpoved odgovornosti".
Klavzula o varovanju navzdol o omejitvi
Klavzule o varovanju pred tveganjem so zaščitene osebe, ki komunicirajo, vendar nimajo vloge pri zapisovanju ali pripravi finančnih informacij organizacije. Čeprav so klavzule o varovanju pred tveganjem pogosto spregledane, vlagateljem svetujemo, da jih pregledajo, da bi bolje presodili in razlagali gradivo v publikaciji. Vlagatelji bodo v skoraj vsakem objavljenem finančnem poročilu danes našli klavzule varovanja pred tveganji, in čeprav jih vlagatelji pogosto zasvojijo, so zelo pomembni, da jih vlagatelji preberejo in razumejo.
Primer klavzule o varovanju pred tveganjem
Primer je določba o "varnem pristanu", ki jo najdemo v sporočilih za večino podjetij. V klavzulo o varovanju tega poročila mora biti vključeno tudi morebitno navzkrižje interesov, na primer analitičnega zaloga, ki napiše priporočilo za svoje lastno gospodarstvo.
Tipična struktura klavzule žive meje
Značilna „klavzula o varovanju pred tveganjem“ v pogodbi o investicijskem svetovanju ali dogovoru o družbi z omejeno odgovornostjo je strukturirana kot izvzetje svetovalca od odgovornosti in / ali kot odškodnina svetovalca, razen če je svetovalec storil hudo malomarnost ali je sodeloval v nepremišljenih ali namernih kršitvah, nezakonitih dejanjih ali dejanjih, ki niso v pristojnosti. Pogosto klavzulam varovanja pred tveganjem sledi „razkritje brez opustitve“, ki pojasnjuje, da ima stranka lahko določene zakonske pravice, ki običajno izhajajo iz zveznih in državnih zakonov o vrednostnih papirjih, ne glede na klavzule varovanja pred tveganjem, ki se jih ni opustilo.
Stališče Komisije za vrednostne papirje in borze do klavzul o varovanju pred tveganjem
Ameriška komisija za vrednostne papirje in borzo je navedla, da oddelki 206 (1) in 206 (2) zakona o svetovalcih nezakonito uporabljajo, da bi kateri koli naložbeni svetovalec uporabljal katero koli napravo, shemo ali umetnost za goljufijo ali v kakršno koli transakcijo, prakso ali potek poslovanja, ki deluje kot goljufija ali prevara na stranke ali bodoče stranke.
Te določbe o preprečevanju goljufij se lahko kršijo z uporabo klavzule o varovanju pred tveganjem ali druge razbremenilne določbe v sporazumu o naložbenem svetovanju, zaradi česar lahko naročnik naložbenega svetovanja verjame, da se je odpovedal neupravičenim pravicam tožbe proti svetovalcu.
SEC je že zavzel stališče, da lahko klavzule o varovanju pred tveganji, ki omejujejo odgovornost investicijskega svetovalca za dejanja, ki vključujejo hudo malomarnost ali naklepno goljufijo, verjetno zavajajo stranko, ki je v zakonu neobveščena, da verjame, da se je odpovedal neupravičenim pravicam, četudi klavzula o varovanju pred tveganjem izrecno določa, da pravic po zvezni ali državni zakonodaji ni mogoče opustiti.
