Kaj je institucionalni sklad?
Institucionalni sklad je na voljo samo velikim, institucionalnim vlagateljem. Institucionalni skladi lahko vlagajo v različne namene, vključno z izobraževalnimi sredstvi, neprofitnimi fundacijami in pokojninskimi načrti. Podjetja, dobrodelne organizacije in vlade lahko vlagajo v institucionalne sklade. Upravljavci skladov ponujajo institucionalna sredstva z različnimi tržnimi cilji. Ta sredstva se uporabljajo za izgradnjo celovitih naložbenih portfeljev za institucionalne stranke.
Ključni odvzemi
- Institucionalni sklad je naložbeni sklad s sredstvi, ki jih imajo izključno institucionalni vlagatelji. Institucionalni skladi obstajajo, ker imajo velike institucije drugačne potrebe kot manjši vlagatelji. Ponudbe institucionalnih skladov lahko vključujejo institucionalne deleže vzajemnega sklada, ustanovljene institucionalne sklade in ločene institucionalne račune.
Razumevanje institucionalnih skladov
Upravljavci naložb svojim strankam ponujajo institucionalna sredstva na nekaj različnih načinov. Običajno imajo institucionalne stranke odbor skrbnikov, ki je odgovoren za upravljanje svojega portfelja. Prav tako lahko izberejo upravitelje skladov, da vlagajo v institucionalne sklade zanje. Institucionalnim strankam se pogosto zaračuna upravljanje premoženja v imenu institucije ali skupine vlagateljev. Iz tega sledi, da imajo institucionalni odjemalci na splošno velike vložke, običajno več kot 100.000 USD.
Institucionalni skladi so nastali zato, da bi zadostili edinstvenim potrebam in potrebam večjih institucij, ki se običajno razlikujejo od drugih vrst vlagateljev. Na trgu upravljavci naložb ponujajo sredstva, strukturirana za posebne institucionalne stranke. Ta sredstva imajo posebne zahteve, pri čemer je glavna zahteva velikost naložbe.
Institucije se pogosto soočajo z več omejitvami kot na drobno vlagateljev. Številne neprofitne organizacije ne morejo vlagati v podjetja, ki dobivajo od zaznane socialne bolezni. Verjetno dobrodelna organizacija se bo morda morala izogniti naložbam v alkohol, medtem ko bi okoljska skupina morda želela, da ne pride do proizvodnje nafte. Takšne posebne zahteve izključujejo naložbe v indeksni sklad na podlagi S&P 500.
Po drugi strani pa imajo institucionalni vlagatelji večji dostop do kapitala in daljša časovna obdobja. Velike količine kapitala institucijam pogosto omogočajo dostop do sredstev z nižjimi pristojbinami. Te nižje pristojbine je mogoče razumeti kot nekakšen skupinski popust. Daljša časovna obdobja dajejo institucijam tudi več prostora za vlaganje v nelikvidna sredstva, ki imajo pogosto večji donos. Sredstva, namenjena institucionalnim vlagateljem, se včasih osredotočajo na to prednost.
Vrste institucionalnih skladov
Upravljavci naložb ponujajo nekaj vrst struktur skladov, posebej za naložbe institucionalnih strank. Ta sredstva so ponavadi del združenega sklada, ki ga celovito upravljajo za učinkovite operacije in transakcijske stroške. Ponudbe institucionalnih skladov lahko vključujejo naslednje:
Razredni deleži institucionalnega vzajemnega sklada
Vzajemni skladi ponujajo institucionalne deleže kot en razred svojih vzajemnih skladov. Institucionalne delnice imajo svojo strukturo provizij in naložbene zahteve. Institucionalne delnice običajno ponujajo najnižje deleže odhodkov od vseh razredov delnic v vzajemnem skladu. Najmanjša naložba je na splošno okrog 100.000 dolarjev, čeprav je lahko veliko večja.
Institucionalni skladi
Zunaj ponudb vzajemnih skladov lahko upravljavec naložb ustvari tudi institucionalno usklajena sredstva. Skladna sredstva so vrsta naložbenega sredstva, ki uporablja združeno strukturo naložb. Institucionalno spremenjeni skladi bodo imeli podobne zahteve po naložbah in skladih, kot jih imajo institucionalni razredi vzajemnih skladov. Imajo tudi svojo strukturo pristojbin in lahko ponudijo nizka razmerja odhodkov zaradi ekonomije obsega od večjih naložb.
Ločeni računi
Vse vrste upraviteljev naložb ponujajo tudi ločeno upravljanje računov za institucionalne vlagatelje. Ločeni računi se najpogosteje uporabljajo, kadar želi institucionalna stranka upravljati sredstva zunaj ustaljenih investicijskih skladov, ki jih zagotavlja podjetje. V nekaterih primerih so lahko upravljavci naložb odgovorni za upravljanje vseh sredstev institucionalne stranke na široko razpršenem ločenem računu. Ločeni računi bodo imeli svojo strukturo provizij, ki jo določi upravljavec naložb. Ločene pristojbine na računu so lahko zaradi višjih prilagoditev upravljanja sklada višje od drugih pristojbin za institucionalne sklade.
