Kaj je pot drsenja
Pot drsenja se nanaša na formulo, ki na podlagi števila let do ciljnega datuma definira kombinacijo razporeditve sredstev ciljnega sklada. Pot drsenja ustvarja dodelitev sredstev, ki običajno postane bolj konzervativna (tj. Vključuje več sredstev s stalnim donosom in manj delnic), ko se sklad približa ciljnemu datumu.
Ciljni datumski skladi
Sredstva za ciljni datum so postala priljubljena med tistimi, ki varčujejo za pokoj. Temeljijo na preprosti predpostavki, da je mlajši vlagatelj, dlje je časovno obdobje, ki ga ima pred upokojitvijo, in večje tveganje, ki ga lahko prevzame za povečanje donosnosti. Na primer, portfelj mladih vlagateljev mora vsebovati večinoma lastniške deleže. V nasprotju s tem bi starejši vlagatelj imel bolj konzervativen portfelj z manj delnicami in več naložbami s stalnim dohodkom.
Specifičnosti drsne poti
Vsaka družina sredstev za ciljni datum ima drugačno pot drsenja, ki določa, kako se kombinacija sredstev spreminja, ko se bliža ciljni datum. Nekateri imajo zelo strmo usmeritev in postajajo dramatično bolj konservativni le nekaj let pred ciljnim datumom. Drugi se lotevajo bolj postopnega pristopa.
Tudi kombinacija sredstev na ciljni datum je lahko precej drugačna. Nekateri skladi z določenim datumom predvidevajo, da želi vlagatelj visoko stopnjo varnosti in likvidnosti, ker bi lahko sredstva uporabil za nakup rente. Drugi ciljni datumski skladi predvidevajo, da se vlagatelj zadržuje za sredstva, zato v kombinacijo sredstev vključuje več lastniških vrednostnih papirjev, kar odraža daljše časovno obdobje.
Vrste poti drsenja
- Zmanjševanje poti drsenja: Vlagatelj, ki uporablja pot upadajočega drsenja, postopoma zmanjšuje razporeditev lastniških vrednostnih papirjev vsako leto, ko se bliža upokojitvi. Na primer, pri 50 letih lahko vlagatelj, ki ima v svojem portfelju 40-odstotni lastniški kapital, vsako leto zmanjša sredstva za kapital za 1%. Nato bi povečali dodelitev varnejših sredstev, kot so zakladni računi. Statična pot proti drsenju: portfelj, ki uporablja statično pot proti drsenju, ohranja enake dodelitve. Na primer, lahko ima vlagatelj 65% lastniških in 35% obveznic. Če te dodelitve odstopajo zaradi spremembe cen sredstev, se portfelj uravnoteži. (Če želite izvedeti več, glejte: Strateška dodelitev sredstev za rebalans portfeljev .) Naraščajoča pot drsnosti: Portfelji, ki uporabljajo ta pristop, imajo na začetku večjo dodelitev obveznic v primerjavi z lastniškimi vrednostnimi papirji. Razporeditev kapitala se povečuje z zapadlostjo obveznic, dokler se delnice v portfelju ne zmanjšajo. Na primer, portfelj vlagateljev se lahko začne z dodelitvijo 70% obveznic in 30% lastniških vrednostnih papirjev. Po zapadlosti velikega dela obveznic lahko portfelj drži 60% lastniških in 40% obveznic.
