Kaj je filter?
Pri investiranju je filter merilo, s katerim se zmanjša število možnosti, ki jih lahko izberete znotraj določenega vesolja vrednostnih papirjev. Ta postopek se imenuje tudi "presejalni" vrednostni papirji; izraza "filter" in "zaslon" se lahko v tem kontekstu uporabljata sinonimno.
Ključni odvzemi
- Filter je merilo, s katerim se zožijo ali "zaslonijo" kandidati za naložbe. Filtri omogočajo vlagateljem, da izberejo naložbe s seznama vnaprej prilagojenih kandidatov, s čimer prihranijo veliko časa. Investitorji bodo uporabili različne vrste filtrov, odvisno od njihove naložbene strategije.
Razumevanje filtrov
Uporabljeni posebni filtri bodo odvisni od strategije zadevnega vlagatelja. Na primer, investitorji z vrednostnimi vrednostmi bodo verjetno uporabili dejavnike, ki se nanašajo na temeljne prednosti zadevnega podjetja, na primer trdnost njegove bilance stanja ali kakovost zaslužka. Tehnične analitike pa po drugi strani morda bolj zanimajo dejavniki, ki se nanašajo na njegovo nedavno zgodovino cen, na primer, ali trguje nad ali pod 200-dnevnim drsečim povprečjem.
Za vsakega vlagatelja se postopek filtriranja običajno začne s splošnim naborom parametrov, ki so namenjeni izključitvi podjetij, ki očitno ne ustrezajo vlagateljevemu slogu ali ciljem. Na primer, severnoameriški vlagatelj, ki ne želi trgovati s tujimi delnicami, se lahko začne s filtriranjem vseh podjetij, razen tistih, ki kotirajo na ameriških ali kanadskih borzah.
Ko so ti splošni parametri vzpostavljeni, lahko vlagatelj nato uporabi vse bolj specifične filtre, tako da preostala podjetja tesno ustrezajo izbrani naložbeni strategiji.
Programska oprema za presejanje
Uporaba filtrov za identifikacijo kandidatov za naložbe je v zadnjih letih zaradi manjše priljubljenosti in prefinjenosti spletnih trgovinskih platform bistveno manj težka. Danes je na voljo več brezplačnih in plačljivih orodij, ki vlagateljem omogočajo filtriranje zalog. Spodnji primer je bil ustvarjen z dejanskimi tržnimi podatki v oktobru 2019.
Primer resničnega sveta filtra
Emma je investitor vrednosti z jasno opredeljeno naložbeno strategijo: želi kupiti le kanadske in ameriške družbe za izplačilo dividend, ki trgujejo po razmerju med ceno in knjigo (P / B), ki ne presega 1, 00. Naložiti mora 30.000 dolarjev in želi ustvariti portfelj s 30 deleži, za vsako naložbo pa dodeli 1000 dolarjev.
Za začetek iskanja uporablja spletno programsko opremo za pregledovanje zalog, da odpravi vsa podjetja, s katerimi se ne trguje v Kanadi ali Združenih državah Amerike. Tako nastane širok seznam podjetij, zato doda še dodaten dejavnik za nadaljnje izboljšanje svojih rezultatov: filtriranje vseh podjetij, ki ne ponujajo dividendnega donosa v višini najmanj 1, 00%. Rezultat tega seznama 1500 je precej zmanjšan, vendar še vedno veliko večji od 30 podjetij, ki jih išče.
Naslednji korak doda svoj P / B filter in odstrani vsa podjetja z razmerjem večjim od 1, 00. To še dodatno zmanjša seznam, saj zapusti približno 250 kandidatov.
Na tej točki Emma razlaga za dva načina, kako lahko nadaljuje. Eno je z dodajanjem dodatnih filtrov, dokler se število ne zmanjša na približno 30-odstotno mejo. Drugi je razvrstitev 250 kandidatov v smislu enega od njenih dejavnikov ali glede na dodatni dejavnik.
Odloči se, da bo izmed svojih obstoječih seznamov 250 izbrala 30 naložb, tako da jih bo razvrstila po njihovih razmerjih P / B in izbrala 30 kandidatov z najnižjimi razmerji. Tako dobimo portfelj 30 naložb, v katerih je povprečno razmerje med P / B 0, 40, povprečni donos iz dividend pa 9, 00%.
