Glavni premik
Za Teslo, Inc. (TSLA) je bil slab teden. Zaloga je bila vedno nestanovitna, toda do konca tega tedna je bilo vedno dovolj bikovskih podpornikov, da bi jo zadržali na vodi. Vse to se je spremenilo po objavi dobička podjetja ta teden.
Tesla je zgrešil ocene prihodka za 640 milijonov dolarjev, dobiček Non-GAAP pa za 1, 96 dolarja na delnico - pri 4, 54 milijarde dolarjev in 2, 90 dolarja na delnico. Podjetje je že prej zamudilo ocene zaslužka, a tokrat se zdi drugače. Tako analitiki kot trgovci izgubljajo zaupanje v sposobnost Elona Muska, da proda zgodbo, da uspeh prihaja šele čez naslednji hrib.
Ne vidimo več samo težav, povezanih s ponudbo - če podjetje ne more dovolj hitro izdelati in dostaviti dovolj vozil - opažamo tudi vprašanja v zvezi s povpraševanjem - ni toliko ljudi, ki se pripravljajo za nakup modela S in Model X.
Da bi dobili občutek, kako se spreminjajo občutki, ne glejte dlje kot komentar Dan Ivesa, analitika pri Wedbushu, ki že vrsto let zagovarja Teslo, vendar je pred kratkim zaloge zmanjšal z ocene "Kupi" na "nevtralno". Kot je dejal, "Musk & Co. v epizodi iz cone somraka delujeta, kot da se bo povpraševanje in donosnost čarobno vrnila k Teslovi zgodbi."
Ta medvedji premik lahko vidite na Teslinem stock chart. Zadnji dve leti se Tesla kaotično prebija med nazaj in nazaj med podporo pri približno 242 dolarjih in odpornostjo na okoli 389 dolarjev. Današnja medvedja poteza je končala ta vzorec, ko je zaloga prebila podporo in se zaprla pri 235, 14 dolarja - najnižji ravni od 17. januarja 2017.
Če se bo ta medvedji zagon nadaljeval, bi se lahko Tesla zaloge dokaj zlahka znašla nazaj na 180 dolarjih - stopnji podpore konec leta 2016.
S&P 500
Biki so zmagali v boj proti vikendu, s tem pa so S&P 500 povišali na najvišjo ceno zapretek za vse čase pri 2.939, 88, kar je bil tudi indeks najvišji za ta dan. Medtem ko je ves čas najvišjega dnevnega dosega 2940, 91 še vedno nedotaknjeno, današnja bikovska poteza govori o tem, da trgovci samo iščejo izgovor, da bi S&P 500 spodbudili k novim rekordnim vrhuncem.
Ford Motor Company (F) je bil največji zmagovalec v indeksu z 10, 74-odstotnim dobičkom na dan, saj je podjetje po razbijanih pričakovanjih glede zaslužka povišalo višje zaradi večje prodaje svojih komercialnih vozil z visoko maržo. Vendar ni bil sam. Na donosnem ozemlju je danes zaprtih 379 indeksov 505 zalog. Intel Corporation (INTC) je bila največja poraženka indeksa danes z izgubo 8, 99%.
:
Buy-Side Analyst v primerjavi z analitikom Sell-Side: Kakšna je razlika?
Velika pričakovanja: Napovedovanje rasti prodaje
Strategije za četrtletno sezono zaslužka
Kazalniki tveganja - bruto domači proizvod (BDP)
V pričakovanju današnje napovedi bruto domačega proizvoda (BDP), ki jo je objavil Urad za ekonomsko analizo (BEA), analitiki trdijo, da bi bila gospodarska rast v prvem četrtletju 2019 lahko razočarana in da se bo borza lahko povukla sredi znakov šibkosti.
Na primer, ekonomisti, ki upravljajo zvezni odbor zveznih rezerv kazalnika GDPNow v Atlanti, so prvotno ocenili rast v četrtletju na 0, 3%, ker so bili tako pesimistični. Konec koncev so oceno zvišali na 2, 7%, ko je bilo v četrtletju objavljenih več gospodarskih podatkov, a tudi to je bilo prenizko.
Danes smo izvedeli, da so strahovi glede BDP neutemeljeni. Ameriško gospodarstvo je v prvem četrtletju 2019. rastlo po presenetljivo visoki letni stopnji 3, 2%. Le Q2 in Q3 leta 2018 sta bila močnejša, saj je BDP v četrtem četrtletju 2015 dosegel najnižjo raven, močna gospodarska rast, skupaj s presenetljivo nizko stopnjo inflacije - BDP Indeks cen je prišel na slabih 0, 9% - lahko bi bil idealen scenarij za višji korak na borzi.
Po eni strani je močnejše gospodarstvo, več porabnikov bo porabilo in več prihodkov bodo podjetja grabila. Po drugi strani pa ostaja nižja inflacija, manjša je verjetnost, da bo Fed porasel obrestne mere in ceneje bo podjetjem izposojalo denar za širitev poslovanja ali nadaljevanje programov odkupa delnic. Ko sestavite ta dva faktorja, imate popoln recept za večji zaslužek na delnico (EPS) in višje cene delnic.
:
Kako delnica vpliva na bruto domači proizvod (BDP)?
BDP v primerjavi z BNP: Kakšna je razlika?
Trgovanje z BDP kot trgovec z valutami
Bottom Line - trg ne plava vseh čolnov
Ta sezona zaslužkov je poudarila premik na Wall Streetu, ki omogoča, da "naraščajoča plimovanje plava z vsemi čolni" do bolj kritičnega pristopa, ki od vsakega podjetja zahteva, da dokaže svojo vrednost in da živi ali umre s temi napori.
V preteklosti bi močno število BDP, kot smo ga videli danes, povzročilo, da bodo trgovci bolj prizanesljivi v svojih pričakovanjih za delnice, kot je Tesla. Toda v današnjem okolju Tesla upada, ker podjetje ni pokazalo rasti in trgovci moči iščejo, zato je kaznovano.
Tako težko, kot je lahko znižanje cen za zaloge, ki ne izpolnjujejo pričakovanj, je to tržno okolje pravzaprav dokaj zdravo, saj veste, da si bodo zaslužene zaloge zaslužile.
