Globalna manija, ki je povezana z osnovno tehnologijo blockchain kripto valut, odpira nove poti za naložbe in trgovanje z nedavno uvedenimi borznimi skladi (ETF).
Čeprav so ameriški regulatorji zavrnili ETF-je, ki temeljijo na bitcoinih, so odobrili ETF-je, ki temeljijo na blockchainu, kar je pot do uvedbe ETF-jev na podlagi osnovne tehnologije. Kanadski regulatorji so odobrili tudi prvi v državi blockchain ETF z imenom Blockchain Technologies ETF (HBLK), ki je bil predstavljen v začetku februarja 2018.
Dve nedavno predstavljeni blockchain ETF-ji v Združenih državah Amerike vključujeta Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF in Amplify Transformational Sharing Data (BLOK) ETF, ki jima je v tednu dni uspelo zbrati 240 milijonov dolarjev vrednih naložb, kar je izjemen podvig za nove izstrelitve.
Ta članek preučuje blockchain ETF, kako delujejo, kam vlagajo, osnovno metodologijo, ki ji sledijo, in z njimi povezana tveganja.
Blockchain potencial
Medtem ko monetarni sistem na osnovi blockchaina, kot je bitcoin, pregledujejo različni regulatorji po vsem svetu, je osnovni koncept blockchaina videl veliko prilagodljivost in potencial.
Poleg kripto valut je blockchain vse večja uporaba v različnih drugih sektorjih, ki vključujejo storitve, upravljanje dobavne verige, razvoj digitalnih aplikacij, industrijo digitalne zabave, biotehnologijo in celo kmetijstvo. To je povzročilo, da je veliko tehnoloških podjetij prevzelo tehnologijo blockchain za razvoj novih sistemov, prav tako pa preučilo možnosti prenosa obstoječih sistemov na blockchain bazo za večjo učinkovitost in večjo uporabo.
Glede na informacijski list BLCN ETF lahko blockchain prihrani stroške infrastrukture za banke v razponu od 15 milijard do 20 milijard dolarjev do leta 2022. Poleg tega naj bi na platformah blockchain shranili približno 10% svetovnega BDP.
Naložbe v podsektor Blockchain
Vlagatelji se odpirajo ideji o vlaganju v blockchain, ki se pojavlja kot specializiran podsektor, ki se včasih uvrsti med tehnološki, včasih pa tudi pod finančni sektor.
Te naložbe se lahko izvedejo na različne načine. Na primer, lahko neposredno kupite virtualne valute, ki pripadajo različnim sistemom, ki temeljijo na verižnem bloku, kot je eterski žeton na Ethereumu. To pa je lahko za skupnega vlagatelja zapletena zadeva in prinaša tudi tveganje izgube, če ta sistem blockchain ne uspe. (Glej tudi Uvod v Ethereum Classic.)
Preprost pristop je vlaganje v delnice družb, ki kotirajo na borzi, ki delujejo v blockchain prostoru. Na primer, če IBM doseže pomemben napredek pri razvoju sistemov, ki temeljijo na verigi blokov in pridobivajo prihodke, lahko njihovi delničarji pričakujejo, da bodo imeli koristi od večjih donosov na IBM-ove delnice. Vendar ta pristop nosi tudi tveganje, povezano s stanjem. (Za več informacij glejte IBM Could Ride Blockchain Craze do New Highs.)
Blockchain ETF-ji
Vpišite blockchain ETF-ji, ki ponujajo učinkovito investicijsko sredstvo za vlaganje v izbrano košarico zalog, specifično za blockchain. ETF ali borzni sklad, s katerim se trguje na borzi, ponuja dvojne ugodnosti - ponuja diverzifikacijo z razpršitvijo denarja po več zalogah, kot je vzajemni sklad, in živim možnostim trgovanja v realnem času, kot je zaloga, ki se spreminja z vsakim klopom, kar omogoča aktivnim trgovcem možnosti trgovanja znotraj dneva.
Takšni ETF-ji blockchain spremljajo uspešnost osnovnega indeksa, ki deluje kot merilo.
Temeljni indeks in metodologija
Preučimo osnovni indeks in metodologijo za delovanje ETF s primerom.
BLCN ETF je pasivno voden ETF, ki poskuša izslediti uspešnost posebej zasnovanega indeksa, imenovanega Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Ta indeks sestavljajo podjetja, ki se ukvarjajo z raziskavami, razvojem, podporo ali uporabo tehnologije blockchain in z njimi povezanih podjetij.
Metodologija indeksa vsaki potencialni delnici podjetja dodeli "Blockchain Score", ki je lahko kandidat za vključitev v ta indeks. Ta ocena temelji na več dejavnikih, kako poslovanje podjetja prispeva k ekosistemu blockchain, zrelosti njegovega blockchain izdelka in s tem povezanim gospodarskim vplivom, naložbami in izdatki za raziskovalne in razvojne dejavnosti, rezultate podjetja in inovacije.
Ta metodologija temelji na faktorjih in zagotavlja, da se potencial blockchain podjetja in njegovega podjetja oceni z večjo natančnostjo za realne ekonomske dobičke, prenovljene poslovne perspektive in operativno usposobljenost. Od 50 do 100 podjetij z najvišjimi Blockchain rezultati se lahko uvrsti v ta indeks, iste delnice pa se ponovijo v BLCN ETF. Indeks se ponovno uravnoteži vsakih šest mesecev.
Po drugi strani pa je BLOK ETF aktivno vodeni ETF, katerega cilj je vlagati v globalna podjetja, ki dobivajo pomemben dohodek s posli, povezanimi s transformacijskimi izmenjavami podatkov, ali pa se ukvarjajo z raziskavami in razvojem, testiranjem dokazljivih konceptov in / ali izvajanje podobne tehnologije.
Industrija in regionalna pokritost
Tako za BLCN kot tudi za BLOK ETF so za naložbe odprta globalna podjetja iz najrazličnejših industrijskih sektorjev. Vključujejo podjetja iz bančnega in finančnega sektorja, tehnologije, IT storitev, strojne opreme, interneta, telekomunikacijskih storitev in celo biotehnologije, ki morda uporabljajo neko obliko izmenjave podatkov ali sistemov, ki temeljijo na blockchainu.
Na primer, BLCN ETF ima družbe, kot so Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) in Barclays PLC (BCS), medtem ko so v delnice BLOK ETF vključeni Tajvan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. in GMO Internet Inc.
Ker tehnologija blockchain ostaja odprta in globalna, so v te ETF vključena podjetja iz celega sveta. V regionalnem smislu imata oba ETF glavnino izpostavljenosti do blockchain podjetij s sedežem v Severni Ameriki, ostalo pa imajo azijska in evropska podjetja v različnih razmerjih.
Tveganja ETF-ja Blockchain
Nobena naložba ne pride v poštev, enako pa velja tudi za blockchain ETF.
Blockchain ETF-ji so tematska naložba, ki nosi lastno tveganje neučinkovitosti, neprilagodljivosti ali odpovedi blockchain ekosistema. Čeprav je vedno večja sprejemljivost za blockchain sisteme, je koncept še vedno v začetni fazi in je še naprej odvisen od razvoja celotnega ekosistema, zanesljivosti in stabilnosti omrežja blockchain, njegove konfiguracije in njegove uspešnosti.
Drugo tveganje je, da lahko na koncu stavimo velik del denarja na tehnološko zasnovanih zagonih, ki so nagnjeni k neuspehu. Medtem ko diverzifikacija prek ETF v veliki meri zmanjšuje takšno tveganje, povezano z delnicami, še vedno ostaja tveganje, da nekatera gospodarstva ne bodo uspešna.
Poleg tega v top holdingih takšnih ETF-jev obstaja mešana vreča, ki se močno prekriva z obstoječimi tehnološkimi in internetnimi podjetji.
Na primer, čeprav sta Microsoft in IBM med vodilnima lastninama tako za BLCN kot za BLOK, sta v bistvu tehnološka podjetja, ki večji delež svojih prihodkov pridobivajo iz izdelkov in storitev, ki ne temeljijo na verigi blokov. Podobno sta Cisco in Intel predvsem strojna podjetja, ki večino svojih prihodkov pridobivajo iz omrežne opreme in računalniških procesorjev, medtem ko imajo omejen delež strojne opreme, ki se uporablja v sistemih, ki temeljijo na blockchainu.
Blockchain segmenti lahko prispevajo le majhen del skupnih prihodkov za takšne zaloge, zaradi česar so celotni donosi ranljivi zaradi neučinkovitosti večine segmentov, ki niso sestavni iz verige.
Prav tako se je treba zavedati razmerja stroškov, ki jih zaračunavajo skladi skladov, in stroškov trgovanja, ki jih zaračunavajo take enote ETF.
Ob nakupu takšnih ETF je treba upoštevati dejstvo, da stavijo na mešano vrečo zalog, ki naj bi dolgoročno koristila od splošnega pojava blockchaina.
Spodnja črta
Blockchain ETF-ji so odprli novo obzorje, da bodo skupni vlagatelji imeli koristi od blockchain sektorja. Medtem ko trdno verniki v tehnologijo blockchain lahko dolgoročno vlagajo v svoj izbrani ETF, lahko tisti, ki iščejo kratkoročne ali čezdnevne trgovalne priložnosti, z njimi aktivno trgujejo kot zaloge. (Glejte tudi: Kakšna je razlika med ETF-ji Blockchain in Bitcoin ETF-ji?)
