Kaj je Euro LIBOR?
Euro LIBOR je londonska medbančna ponudbena mera (LIBOR), izražena v evrih. To je obrestna mera, ki jo banke med seboj ponujajo za velika, kratkoročna posojila v evrih. Stopnjo določi enkrat na dan majhna skupina velikih londonskih bank, vendar ves dan niha. Ta trg bankam olajša vzdrževanje likvidnostnih zahtev, saj se lahko hitro zadolžijo pri drugih bankah, ki imajo presežke.
Ključni odvzemi
- Euro LIBOR je LIBOR v evrih. Stopnja je ključno merilo za velika, kratkoročna posojila. Dajanje po tej objavljeni obrestni meri omogoča, da so banke učinkovitejše s svojim kapitalom s posojanjem presežkov v kratkoročni ureditvi.
Razumevanje evra LIBOR
Londonska medbančna ponudbena stopnja je najbolj razširjena referenčna vrednost za kratkoročne obrestne mere na svetu. Služi kot glavni kazalnik povprečne obrestne mere, po kateri lahko banke plačnice dobijo kratkoročno posojilo na londonskem medbančnem trgu.
Trenutno obstaja od 11 do 18 bank prispevkov za pet glavnih valut (USD, EUR, GBP, JPY in CHF). LIBOR določa stopnje za sedem različnih ročnosti. Vsak delovni dan je objavljenih skupno 35 tečajev (število valut, večje od števila ročnosti).
Euro LIBOR kot merilo
Glavna naloga Euro LIBOR-a je, da služi kot referenčna referenčna stopnja za dolžniške instrumente, vključno z državnimi in podjetniškimi obveznicami, hipotekami, študentskimi posojili, kreditnimi karticami; kot tudi izvedeni finančni instrumenti, na primer valutne in obrestne zamenjave, med številnimi drugimi finančnimi produkti.
Na primer, vzemite opombo s spremenljivo obrestno mero (ali plovec), ki plačuje kupone na podlagi Euro LIBOR plus maržo v višini 35 baznih točk (0, 35%) letno. V tem primeru je uporabljena obrestna mera Euro LIBOR enoletni euro LIBOR plus razlike v vrednosti 35 bazičnih točk. Vsako leto se stopnja kupona ponastavi tako, da ustreza trenutnemu enoletnemu evro LIBOR-u in vnaprej določeni razliki.
Če na primer enoletni evro LIBOR znaša 4% na začetku leta, bo obveznica ob koncu leta plačala 4, 35% njegove nominalne vrednosti. Spread se običajno poveča ali zmanjša, odvisno od kreditne sposobnosti institucije, ki izdaja dolg.
Euro LIBOR proti EURIBOR
LIBOR predstavlja povprečno obrestno mero, za katero vodilne banke v Londonu ocenjujejo, da bi zaračunavale posojanje drugim bankam, Euro Interbank ponujena obrestna mera, znana kot EURIBOR, je podobna referenčna obrestna mera, ki jo dobijo banke na celotnem območju evra. Medtem ko je Euribor na voljo le v evrih, je LIBOR na voljo v 10 različnih valutah.
Primerjalna točka pod napadom
LIBOR, ki je svetovno merilo, je ogrožen, še posebej od leta 2012 s škandalom o odpravljanju LIBOR. V Evropi bo medbančna povprečna obrestna mera Sterling Overnight (SONIA) do leta 2021 nadomestila LIBOR kot referenčno merilo. SONIA temelji na dejanskih ponudbah in ponudbah bank, ki so prispevale prispevek, in ne na navedenih nivojih. Slednji so predmet manipulacije, če želi banka, ki prispeva prispevek, skriti ali izboljšati svoj kapitalski položaj.
Nadomestni potisni centri LIBOR-a, ker je to svetovno priznan standard, vendar so vse podobne stopnje, vključno s HIBOR-om v Hong Kongu in SIBOR-om v Singapurju, zastarele. Ameriška centralna banka je uvedla novo stopnjo financiranja zavarovanih nočitev (SOFR), novo referenčno obrestno mero, ustvarjeno v sodelovanju z uradom za finančne raziskave Ministrstva za finance ZDA.
