Kako začeti vlagati v tuje delnice

ZDA trenutno predstavljajo skoraj polovico celotne svetovne vrednosti delnic, vendar bo to verjetno v prihodnjih letih upadlo, saj se na nove trge, kot sta Kitajska in Indija, išče več vlagateljev.

Danes bi morale biti naložbe v tuje delnice del katerega koli portfelja. Diverzificira vaše deleže in ponuja priložnosti za dobiček iz trendov in dogajanj zunaj matične države.

Zato je trgovanje z depozitarnimi potrdili (DR), kot so ADR in GDR, v zadnjih letih postalo priljubljeno. Zasnovani so tako, da vlagateljem olajšajo nakup tujih zalog.

Spodaj je pregled najlažjih načinov vlaganja v tuje delnice, ne glede na to, ali živite v ZDA ali kateri koli drugi državi.

Depozitarni prejemki (DR)

Potrdilo o depozitarju je prenosni finančni instrument, ki ga izda banka za zastopanje javnih vrednostnih papirjev tuje družbe. Potrdilo o depozitarju trguje na lokalni borzi, kot je New York Stock Exchange (NYSE) v ZDA, vendar predstavlja delež v družbi s sedežem zunaj ZDA. Potrdilo o depozitarju, s katerim se trguje v Nemčiji, bi predstavljalo nenemško podjetje.

DR se lahko sponzorira ali ne-sponzorira. Sponzorirana sorta se izda v sodelovanju s tujim podjetjem. Sporazum tujim lastnikom sponzoriranih DR na splošno daje enake pravice, kot so volilne pravice, kot delničarji v matični državi. Neponsonirani DR morda nima manj pravic.

Kadar želi podjetje v tujini ustvariti potrdilo o vlogi v tujini, običajno najame finančnega svetovalca, ki mu bo pomagal pri kršenju lokalnih predpisov, domača banka pa bo kot skrbnik in posrednik v ciljni državi.

Ameriški depozitarni prejemki (ADR)

Ameriški potrdilo o depozitarju (ADR) je prenosno potrdilo, ki ga je izdala ameriška banka in predstavlja številne delnice v tuji delnici, s katerimi se trguje na ameriški borzi. ADR so denominirani v ameriških dolarjih, osnovni vrednostni papirji pa imajo ameriške finančne institucije v tujini.

ADR pomagajo zmanjšati stroške upravljanja in dajatev, ki bi se sicer zaračunali pri vsaki transakciji.

Pomembno je upoštevati, da mora vsak morebitni ADR, ki ga izberete, sponzorirati osnovna korporacija. V nasprotnem primeru se lahko z vrednostnimi papirji trguje prek prodajnega trga (OTC), kar velja za bolj tvegano, saj je manj regulatornih zahtev.

Tukaj je, kako ugotoviti razliko: V večini primerov bo tuja firma, ki trguje OTC, imela petčrkovni simbol za vtiranje. Na primer, Airbus SE trguje z ameriškim oznako „EADSF.“ ADR lahko trguje s skupnim tristranskim simbolom na NYSE. Švicarska družba ABB Ltd. trguje s simbolom „ABB“ na NYSE.

Štiri ravni ADR-jev

Spodnji grafikon pojasnjuje razliko med sponzoriranimi in nensoniranimi ADR-ji ter različnimi stopnjami sponzoriranih ADR-jev in zahtev poročanja Komisije Komisije za vrednostne papirje in borze (SEC).

Vidite, da z nesonsportirano sorto trguje prek šalterja, kar vlagatelju pušča več dela, da ugotovi, ali so glasovalne pravice enake. Te delnice so lahko tudi manj likvidne.

Za določitev stopnje, s katero podjetje trguje, lahko vlagatelj preveri, kateri obrazci so bili vloženi v SEC na svojem spletnem mestu, sec.gov. Za preverjanje vložitve stanja podjetja lahko uporabite tudi spletno mesto banke depozitarja ali ADR.com.

Vrsta programa	Opis	SEC Zapis je potreben	Povečanje kapitala
Nepoštevano	ADR, s katerimi se trguje na ameriškem trgu OTC z uporabo obstoječih delnic; nobenega pogodbenega odnosa s podjetjem	Obrazec F-6 (vložena pri depozitarni banki), oprostitev 12g3-2 (b)	Ne
Sponzorirana raven I	ADR, s katerimi se trguje na ameriškem trgu OTC z uporabo obstoječih delnic; družba oblikuje pogodbeno razmerje z eno samo banko depozitarjem	Obrazec F-6 (vloži banka depozitar in družba), 12g3-2 (b) izjema	Ne
Sponzorirana raven II	ADR, ki kotirajo na priznani ameriški borzi (NYSE ali NASDAQ) z uporabo obstoječih delnic	Obrazec F-6, obrazec 20-F	Ne
Sponzorirana raven III	ADR, prvotno dani ameriškim vlagateljem in kotirajo na priznani ameriški borzi (NYSE ali NASDAQ)	Obrazec F-6, obrazec 20-F, obrazec F-1	Da