Kaj je nujni kredit?
Izraz kreditno razmerje v nujnih primerih se nanaša na posojila, ki jih Federal Reserve daje drugim bankam in institucijam, ki jim niso na voljo alternativnih virov kredita. Pogovorno jih imenujemo "izplačilna posojila."
Nujni kredit se uporablja kot sredstvo za zmanjšanje gospodarskih posledic hudih finančnih sunkov, kot je kreditni krč, ki se je zgodil kot del finančne krize 2007–2008. Na splošno je izredno posojilo dolgoročno, ročnosti do 30 dni ali več.
Ključni odvzemi
- Nujni kredit je vrsta posojila, ki ga državne institucije odobrijo za podporo finančnim institucijam v primerih, ko sicer ni na voljo zadostnega zasebnega kredita. Namenjen je obnavljanju likvidnosti na finančnih trgih, da se zmanjša tveganje za sistemski propad. Izredni krediti so se veliko uporabljali zvezna vlada v odgovor na finančno krizo 2007-2008.
Kako deluje kreditno stanje v sili
Sodobna pravna podlaga za kreditne primere v nujnih primerih izhaja iz zakona o izboljšanju zvezne korporacije za zavarovanje vlog (FDICIA), ki je bil sprejet leta 1991. Ta zakon je spremenil zakon o zveznih rezervah, da bi razširil obseg izplačil, dovoljenih za institucije, zavarovane pri zvezni družbi za zavarovanje vlog (FDIC). Da bi to dosegla, je FDICIA pooblastila FDIC, da se zadolžuje neposredno iz ameriške zakladnice, da bi zagotovila rešitve bankam v težavah v času hudega finančnega stresa.
Leta 2010 je po burni finančni krizi, ki se je začela leta 2007, zakon o reformi in varstvu potrošnikov Dodd-Frank Wall Street sprejel nadaljnje spremembe zakona o zveznih rezervah. Konkretno so reforme Dodd-Frank omejile pristojnosti zveznih rezerv, da izdajo rešitve, zlasti v zvezi z institucijami, ki sicer niso plačilno sposobne.
Ta pravila so bila leta 2015 dodatno spremenjena in vključujejo zahtevo, da morajo vsi novi programi posojil v nujnih primerih predhodno odobriti sekretarja državne blagajne. Te reforme iz leta 2015 so prav tako uvedle smernice za obrestne mere, ki se uporabljajo v nujnih kreditnih transakcijah, ki določajo, da morajo biti te obrestne mere doplačane k obrestnim meram, ki veljajo v normalnih tržnih pogojih.
Temeljna filozofija teh uredb o obrestnih merah je, da se podjetje prejemnik ne sme zanašati na kreditne pogoje v sili pod kakršnimi koli značilnimi tržnimi pogoji. Z drugimi besedami, s temi predpisi se želijo izogniti položaju, v katerem vlada dejansko konkurira alternativnim režimom zasebnega posojanja, namesto da poskušajo omejiti izredne kredite za primere, ko na trgu zasebnih kreditov ni na voljo nobene realne alternative.
Primer za dejanski kredit v resničnem svetu
Glede na študijo iz leta 2017, ki jo je objavila poslovna šola Olin na Washingtonski univerzi v St. Louisu, so izredni krediti učinkovito sredstvo za stabilizacijo finančnih trgov. Raziskovalci so ugotovili, da je med finančno krizo 2007–2008 več kot 2000 bank izkoristilo nujne kredite, ki jih je ponujala Federal Reserve. Razpoložljivost tega nujnega kredita je povečala posojila bank, ne da bi povečala tveganje izbire bank za posojanje.
