Čeprav kripto valute obstajajo že skoraj desetletje, so šele v nedavni preteklosti prevladali pogovori med vlagatelji. V približno dveletnem obdobju so digitalne valute doživele razmah obresti in vrednosti, ki je bila na tem območju prej vidna. Zdaj je na stotine kripto valut sledilo stopinjam zgodnjih voditeljev, kot je bitcoin (BTC), in podobno osupljivo je število novih aplikacij in projektov, ki uporabljajo tudi tehnologijo blockchain.
Medtem ko so digitalne valute nedvomno neverjetno priljubljene, ostajajo v marsičem skrivnost. Številni vlagatelji, analitiki in svetovalci so v prvi vrsti zaskrbljujoči izredno nestanovitnost, ki jo je digitalni valut kot celota že pokazal. Vzemimo bitcoin kot primer, vodilna svetovna digitalna valuta po tržni kapici se je v zadnjih dneh leta 2017. dvignila na približno 20.000 dolarjev na žeton. V letu 2018 se je precej znižala, preden se je zgodaj spomladi spet povzpela. Na najvišji točki med tem vzponom BTC ni dosegel niti polovice vrednosti, ki jo je užival le nekaj mesecev pred tem.
Po tem pisanju BTC lebdi okoli 7500 dolarjev. Še vedno pa vlagatelji, ki so lani kupili kripto valute, svoje naložbe povišajo za štiri faktorje, približno. Približno 5% Američanov ali približno 16 milijonov ljudi je imelo BTC prve mesece leta 2018, poroča Forbes. Kakšen je v tem zapletenem naložbenem scenariju vloga finančnega svetovalca?
Veliki posredniki običajno prepovedujejo priporočila
Številna večja posredništva, vključno z JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC), Morgan Stanley (MS) in Merrill Lynch, so svojim finančnim svetovalcem prepovedala, da strankam priporočajo kripto valute. Konec leta 2017 je Merrill, čeprav je BTC dosegal vedno višje na nove rekordne ravni, prepovedal trgovanje z bitcoin terminskimi pogodbami in Bitcoin Investment Trust, naložbenim izdelkom, povezanim s kripto valutami, ki ga ponuja Grayscale. Wells Fargo je izdal raziskovalne primere o digitalnih valutah, svojim svetovalcem pa omogoča tudi predstavitev teh dokumentov svojim strankam. Vendar se tam ustavi in svetovalcem ne dovoli, da bi podali posebna priporočila zaradi zapletenosti in nestanovitnosti prostora.
Zakaj ti posredniki svojim svetovalcem ne dovolijo priporočanja bitcoinov in drugih digitalnih valut? Zagotovo je glavna skrb izjemna nestanovitnost in nepredvidljivost prostora. Vendar pa poleg tega obstaja občutek regulativne negotovosti glede prostora kripto valute. Celo zdaj, ko je ameriška komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) že delala na razjasnitvi vidikov prostora digitalne valute, ostaja veliko negotovo.
Na primer, nadaljuje razprava o točnih pogojih, pod katerimi se žeton lahko šteje za finančno jamstvo. Do zdaj je bilo zelo malo digitalnih valutnih sredstev registrirano kot vrednostni papirji, vendar pa je SEC predlagal, da se na tem področju lahko uporabljajo različni zakoni o vrednostnih papirjih. Z vidika finančnega svetovalca ali posrednika je to nevarno mesto; če svetovalec strankam priporoči, da kupijo določeno digitalno valuto in SEC pozneje meni, da je to sredstvo neregistrirana varščina, bi to pomenilo težave vsem strankam. (Za več informacij glejte: Kako bodo regioni SEC spremenili trge kripto valut .)
Razlogi za priporočilo
Medtem ko so se številni posredniki in svetovalci odločili, da ne pridejo pred kripto valute, drugi menijo, da je vredno raziskati. Nekdanji finančni svetovalec Merrill Lynch in soavtor knjige "Cryptoassets" Jack Tatar meni, da veliki posredniki strankam naredijo škodo z izogibanjem prostoru za digitalno valuto. "Vzameš sposobnost svetovalca, ki ima veliko izobrazbe in znanja, in jim v bistvu rečeš, da se s stranko o tem sploh ne moreta pogovarjati, " pravi in dodaja, "da je samo vprašanje časa, morda čez tri ali štiri leta, ko boste imeli na voljo številne kriptovalute ETF-jev. Ta podjetja bodo spremljala svoje politike. Medtem pa bodo vlagatelji zamudili priložnost za dobiček. " (Če želite več, glejte Zakaj kupiti to drago Trust Bitcoin namesto Bitcoin? )
Tatar meni, da bi bilo treba digitalne valute obravnavati kot alternativni razred sredstev. Trdi, da "če bi industrija finančnih storitev ustvarila bitcoin, bi vsi zdaj imeli bitcoin v svojem portfelju." Nadalje nadaljuje, da se izdelki, ki jih ustvarijo finančne storitve, vključno s hipotekarnimi obveznostmi, zavarovanimi indeksi volatilnosti in podobnimi proizvodi, sicer ne štejejo za primerne naložbe, pa vendar jih je kdo ustvaril. V bistvu je prepričan, da se veliki posredniki izogibajo digitalnim valutam, saj se niso uspeli postaviti tako, da bi lahko izkoristili vesolje.
Obstajajo svetovalci, ki strankam pripovedujejo o možnostih naložb v kripto valute, čeprav politike delodajalcev prepovedujejo to dejanje. Medtem ko posredniki morda ne smejo izvajati trgovanja s kriptovalutami, lahko na primer strankam rečejo, da naredijo osebno naložbo na tem območju.
Drugi, kot neodvisni finančni svetovalec Ric Edelman iz Fairfaxa v Virginiji, si prizadevajo za pristop nekje med obema skrajnostma. Edelman svojim strankam proaktivno ne priporoča digitalnih valut. Če pa vprašajo o njih, on ponudi nasvet. Pove jim, da "če bi se odločili za naložbe, naj to storijo z največ 2%" portfelja in da bi morali biti "pripravljeni na vse izgubiti". Za Edelmana in druge je previdnost ključna, pomembno pa je tudi, da posredniki popolnoma zanikajo obstoj tega novega prostora. Predlaga, da se "industrija počasi spreminja, vendar ostaja neprepričana." (Za dodatno branje si oglejte: Prihodnost kripto valute .)
