OPREDELITEV presežne kurtoze
Presežna kurtoza je statistični izraz, ki opisuje, da ima verjetnost ali povratna porazdelitev koeficient kurtoze, ki je večji od koeficienta, povezanega z normalno porazdelitvijo, ki je približno 3. To pomeni, da je verjetnost, da iz skrajnega izida ali vrednosti dobimo zadevni dogodek je večji, kot bi bilo ugotovljeno pri verjetnostno normalni porazdelitvi rezultatov.
RAZKRIJANJE DOLŽE Prekomerna kurtoza
Kurtoza se nanaša na velikost repov na porazdelitvi. Repi distribucije merijo število dogodkov, ki so zunaj običajnega obsega. Prekomerna kurtoza pomeni, da ima porazdelitev rezultatov dogodkov veliko primerov zunanjih rezultatov, kar povzroča "maščobne repove" na distribucijski krivulji v obliki zvona. To pomeni, da je zadevni dogodek nagnjen k izjemnim rezultatom. Na primer, pri pregledu preteklih donosov iz zalog ali portfelja je pomembno upoštevati. Višji kot je kurtozijski koeficient nad "normalno raven" ali bolj ko so repi na grafu porazdelitve vrnitve, večja je verjetnost, da bodo prihodnji donosi bodisi izjemno veliki bodisi izjemno majhni.
Primer presežne kurtoze
Če na primer eno leto spremljate zapiralno vrednost zalog ABC, boste zabeležili, kako pogosto se je zaloga zaprla pri določeni vrednosti. Če zgradite graf z zapiralnimi vrednostmi vzdolž osi "X" in številom primerkov te zapiralne vrednosti, ki se je zgodil vzdolž osi "Y" v grafu, ustvarite zvončasto krivuljo, ki prikazuje porazdelitev zalog zapiralne vrednosti. Če obstaja veliko število dogodkov za samo nekaj cen zapiranja, bo graf imel zelo vitko in strmo krivino v obliki zvona. Če se vrednosti zapiranja močno razlikujejo, bo zvonec imel širšo obliko z manj strmimi stranicami. "Repi" tega zvona vam bodo pokazali, kako pogosto so se pojavljale močno odstopajoče cene zapiranja, saj bodo grafi z veliko odbitki imeli debelejše repove, ki segajo z vsake strani zvona.
Cene delnic, ki imajo večjo verjetnost, da bodo odplavale bodisi na pozitivni ali negativni strani povprečne končne cene, lahko rečemo, da imajo bodisi pozitivno bodisi negativno poševnost, kar je lahko povezano s kurtozo.
