OPREDELITEV Strategije namenjenja
Strategija namenjenja je metoda upravljanja premoženja, s katero se pričakovani donosi naložbenega portfelja ujemajo z ocenjenimi prihodnjimi obveznostmi. V pokojninskih skladih in portfelju zavarovalnic se pogosto uporablja strategija namenskih namenov, da se zagotovi izpolnjevanje prihodnjih obveznosti. Strategija namenjenja se imenuje tudi namenskost portfelja, ujemanje denarnih tokov in strukturirana strategija portfelja.
RAZKRITJE DOLŽE Strategija namenjenja
Strategija namenjenja vključuje uskladitev denarnih tokov, tako da bodo prihodki od naložb zagotovili sredstva za pričakovane prihodnje kapitalske izdatke. Pokojninski skladi in zavarovalnice lahko dokaj natančno napovedujejo prihodnje obveznosti, ki so običajno velike. Njihovi portfelji navadno vključujejo vrednostne papirje z nizkim tveganjem s fiksnimi dohodki, kot so na primer naložbene obveznice, državne obveznice in hipotekarni vrednostni papirji, ki omogočajo, da se predvidljivi tokovi dohodka ujemajo s predvidenimi prihodnjimi obveznostmi.
Pokojninski skladi in zavarovalnice morajo biti s svojimi naložbami konzervativni, saj potrebujejo gotovost (kolikor je to mogoče, v okviru njihovega nadzora) ustvariti dovolj dohodka, da izpolnijo svoje obveznosti do prejemnikov pokojnin in zavarovancev. Tudi na individualni ravni je del pametne strategije upravljanja denarja naložbeni načrt "nameniti" del sredstev za ustvarjanje dohodka za plačilo določenih znanih stroškov - šolskih šol, stroškov poroke, upokojitve.
Primer jezika strategije strategije namenja
Kalifornijski sistem upokojevanja javnih uslužbencev (CalPERS) izrecno uporablja besedo "namenjen" za opis namena enega od svojih skrbniških skladov: "Kalifornijski sklad delojemalcev za prejemke zaslužkov (CERBT) je namenski skrbniški sklad oddelka 115 do predfinanciranja drugih ugodnosti po zaposlitvi (OPEB) za vse upravičene kalifornijske javne agencije… Z vključitvijo v ta skrbniški sklad lahko kalifornijske javne agencije v veliki meri pomagajo pri financiranju prihodnjih stroškov iz dobička od naložb, ki jih zagotavlja CalPERS. " "Namenski" pomeni, da CalPERS vlaga sredstva, da bodo prinašali dohodek izključno za namene financiranja OPEB.
