Finančni svetovalci so zadolženi za izbiro najboljših naložb za svoje stranke. Kako torej svetovalec preide tisoče razpoložljivih izdelkov in sestavi portfelj, ki je pravi za vas?
Ključni odvzemi
- Če izberejo naložbe za stranko, finančni svetovalci začnejo z oceno vlagateljeve tolerance in zmožnosti za tveganje. Večina svetovalcev deluje z vzorčnimi portfelji, ki jih prilagodijo potrebam in željam posameznih strank. Klienti bi morali temeljno razumeti svoje svetovalce. naložbeni pristop in način nadomestila - slednje lahko vpliva na izbiro sredstev.
Prvi korak: ocena tveganja
Skoraj vsi svetovalci začnejo s podobne točke. Izbira portfelja se izvede potem, ko svetovalec ugotovi strankin odstop do tveganja. Z drugimi besedami, kako se bo stranka počutila in odreagirala v primeru, da njegov naložbeni portfelj pade na vrednost?
Tesno povezana s toleranco do tveganja je sposobnost za tveganje: odjemalčeva sposobnost, da preživi finančne nevihte, merjena s tem, koliko časa ima do upokojitve, koliko bogastva ima in dohodka.
Ta dva sindroma skupaj ocenjujeta, koliko tveganja je stranka sposobna obvladati. Medtem ko pogosto hodijo z roko v roki, se lahko razhajajo. Stranka ima lahko dovolj sredstev za obvladovanje tržnega zloma (zmogljivost z visokim tveganjem), vendar je psihološko zelo huda, ko opazuje, kako pada vrednost njegovega premoženja (toleranca z nizkim tveganjem).
Končno mora svetovalec razumeti cilje stranke. Ryan je lahko na primer v svojih šestdesetih in se bliža upokojitvi; išče predvsem ohranitev kapitala za svoj portfelj. Ker je Michelle stara 30 let; Njeni cilji so kupiti dom, financirati šolanje svojih otrok v desetletju in prihraniti za upokojitev.
Izdelava portfelja
Ko svetovalec ustvari strankin "profil tveganja" in ugotovi strankine cilje, se začne postopek izbire sredstev. Večina svetovalcev ali svetovalnih podjetij ima različne vnaprej določene "portfelje strank", znane tudi kot "portfelj modelov". Neučinkovito bi bilo sestaviti iz nič novega portfelja za vsako posamezno stranko. Ti portfelji strank temeljijo na naložbeni politiki in strategiji podjetja; te se nato integrirajo s posebnimi potrebami posameznih strank.
Morningstar, Inc. (MORN), Svetovalci za dimenzijske sklade in številna druga raziskovalna podjetja finančnim svetovalcem nudijo pomoč za podporo portfelja, še posebej, če so samostojni izvajalci. Morningstar na primer ponuja orodja za pomoč svetovalcem od začetka do konca. Skupaj s podporo za hrbtne strani imajo svetovalca na voljo za oblikovanje, analizo in spremljanje portfelja odjemalcev. Ta orodja so obveščena z raziskovanjem razreda premoženja. Posamezni svetovalci lahko svoj pečat blagovne znamke celo postavijo na vnaprej izbrane portfelje Morningstar.
Nato so na voljo avtomatizirani tehnološko izpopolnjeni finančni svetovalci, ki jih včasih imenujejo "robo-svetovalci", ki svoje naložbene odločitve temeljijo na strateških algoritmih. Invesco Jemstep zlasti svojo platformo finančnim načrtovalcem licencira za uporabo pod imenom svetovalca.
Večja podjetja za finančna svetovanja - zlasti tista, ki so aktivna upravljavci denarja - imajo pogosto raziskovalno skupino ali oddelek, ki je namenjen analizi naložb in izbiri sredstev. Ti finančni in raziskovalni analitiki uporabljajo tudi tehniko, imenovano alfa, za določitev, koliko se realizirani donos portfelja razlikuje od donosa, ki bi ga moral doseči.
Vzorčne strategije portfelja
Nekatera investicijska svetovalna podjetja podpirajo raziskave, ki nakazujejo, da je zelo težko "premagati trg", zato ustvarjajo ponudbe indeksnih skladov v različnih okusih, odvisno od tveganja vlagatelja. Svetovalci za dimenzijske sklade na primer na podlagi raziskav Nobelove nagrade ekonomistov, kot so Eugene Fama, Kenneth French in Myron Scholes, ponujajo nizko ponudbo sredstev (prodajajo jih samo prek strokovnih svetovalcev).
Simulacije Monte Carla se včasih uporabljajo za pomoč svetovalcem pri izbiri naložb strank. Model Monte Carlo ustvari statistično porazdelitev verjetnosti ali oceno tveganja za določeno naložbo. Svetovalec nato primerja rezultate s strankino toleranco do tveganja, da ugotovi učinkovitost določene naložbe. Zagon modela Monte Carlo ustvari porazdelitev verjetnosti ali oceno tveganja za določeno naložbo ali dogodek, ki se pregleduje. S primerjavo rezultatov s toleranco do tveganja se lahko upravljavci odločijo, ali bodo nadaljevali z določenimi naložbami ali projekti.
Spodnja črta
Kako svetovalci izbirajo naložbene portfelje, je pester postopek, vlagatelji pa so pametni, da se pozanimajo pri njihovem posebnem finančnem svetovalcu, da ugotovijo, kako odloča o naložbah.
Poleg tega je pomembno, da se pozanimate, kako se vam izplača finančni svetovalec - ker to lahko vpliva na izbiro posameznih naložb. Če se svetovalec ne izplača v odstotku premoženja ali pavšalno, bi lahko spodbudil izbiro izdelkov ali blagovne znamke izdelkov, ki plačujejo višjo provizijo. Poudarek je na "lahko": Številni finančni načrtovalci, ki temeljijo na provizijah, se sklicujejo na fiduciarno dajatev in priporočajo le vozila in strategije, ki vlagatelju ustrezajo v prvi vrsti. Kljub temu bodo tako stranke kot svetovalci najbolje služili, če bodo razpravljali o tem, kako so sredstva izbrana na začetku odnosa.
