Kaj je deflacija dolga?
Deflacija dolga je koncept, ki se nanaša na učinke dolga na ceno nepremičnin, blaga in storitev. Posojilojemalci bodo običajno znižali vrednosti premoženja zaradi deflacije dolga, kar lahko vodi v niz drugih negativnih posledic. Na širšem trgu se deflacija dolga na splošno nanaša na teorijo, ki opredeljuje skupne neporavnane dolgove kot katalizator za znižanje cen v celotnem gospodarstvu države.
Razumevanje deflacije dolga
V nasprotju z inflacijo, ki je obdobje naraščanja cen, je deflacija označena kot obdobje padanja cen. Do deflacije dolga pride, ko se je počil dolžniški mehurček in cene padle. Ima lahko obsežne tržne in gospodarske učinke. Na primer, nepremičnine in posebej vrednosti nepremičnin so lahko zelo dovzetne za deflacijo dolga, kar lahko povzroči stiske hipotekarnim posojilojemalcem.
Ključni odvzemi
- Dolg je pomembna komponenta, ki lahko pomaga spodbuditi gospodarsko rast tako za podjetja kot potrošnike. Dolgoročna deflacija, ki se pogosto pojavi po izbruhu dolžniškega mehurčka, se zgodi, ko preveč dolga zmanjša vrednost nepremičnin, blaga ali storitev. Hipotekarni dolg je dovzetni za deflacijo dolga, ker gre za velik del celotnega dolga v celoti. Določitev vrednosti premoženja lahko privede do podvodnih hipotek, celo izterjave, ko deflacija dolga vpliva na hipotekarno industrijo.
Dolg je pomemben sestavni del gospodarstva, ki lahko pomaga spodbuditi rast tako potrošnikom kot podjetjem. Na splošno gre skozi cikle, ki vplivajo na količino izdanega dolga in kategorije dolga z velikim povpraševanjem. Ko izdaja dolga doseže nove vrhove, lahko zmanjša vrednost realne valute. Ko se izdaja dolga povečuje, je tveganje za neplačane stopnje tudi večje.
Primer deflacije dolga
Hipotekarni trg je eno področje, ki je zelo nagnjeno k deflaciji dolga, saj zajema velik del skupnega zapadlega dolga. Posojilojemalci se lahko v ciklu deflacije dolga borijo s plačevanjem hipotekarnega dolga in zmanjšanjem vrednosti premoženja zavarovanja, ki se uporablja za zavarovanje dolga s hipotekarnim posojilom. To lahko privede do višjih stopenj izključitve.
Visok obseg dolga in visoke stopnje neplačila imajo deflacijski učinek na zavarovano hipotekarno zavarovanje posojilojemalca. Nižje vrednosti zavarovanja lahko posledično vodijo do podvodnih hipotek, izgube donosa naložbe v lastnine in omejitve razpoložljivega kapitala. Vse to so lahko težave za posojilojemalca z dejavnostmi, ki se nanašajo na njihovo zavarovanje z nepremičninami.
Na primer, v podvodni hipoteki je posojilojemalec posojilojemalca višji od vrednosti zavarovane nepremičnine, zaradi česar morajo ostati v domu, dokler se preostanek ne izplača dovolj, da ustreza vrednosti nepremičnine. To tudi lastniku stanovanja ne daje lastniškega kapitala v njihovem domu, za katerega bi lahko pridobil posojilo za lastniški kapital ali druge kreditne produkte, vezane na vrednost kapitala zavarovanja. Če mora posojilojemalec prodati, bi moral izgubo prevzeti in posojilodajalcu dolguje več kot strošek od prodaje.
Če se posojilojemalec znajde v podvodni hipoteki v stiski in se bliža zaprtju, potem imajo lahko tudi druge pomisleke, razen samo izgube premoženja, zlasti če ima hipotekarna pogodba v celoti regresno pravico. Določbe o regresu lahko pomagajo posojilojemalcu v stiski, medtem ko določbe o celotnem regresu od banke zahtevajo, da nakažejo dodatni kapital, če vrednost njihovega zavarovanja ne pokriva njegovega kreditnega stanja. Določba o celotnem regresu koristi posojilodajalcu v podvodni hipoteki, saj daje posojilodajalcu dodatne pravice do drugih sredstev za obračun razlike v vrednosti premoženja.
