Ameriški delniški kapital z majhnimi kapitali vključuje običajne delnice družb v ZDA s tržno kapitalizacijo med 300 milijoni in približno dve milijardi dolarjev. Glavni merili, ki sledita ameriškemu trgu lastniškega kapitala z majhnim kapitalom, sta Russell 2000 indeks in indeks Standard & Poor's Small-Cap 600.
Vlagatelji, ki delujejo na ameriških lastniških kapitalih z majhnim kapitalom, lahko pridobijo izpostavljenost z naložbami v obratne sklade, s katerimi se trguje na borzi (ETF) ali ETF s povratnim vzvodom. Vendar bi morali vlagatelji upoštevati, da pri obravnavi obratnih ETF-jev ne bi smeli držati ETF-jev za obdobja, daljša od enega dne, ker donosnosti lahko bistveno odstopajo od ciljanega odstotka donosa. Tisti, ki želijo pridobiti obratno izpostavljenost ameriškemu trgu delnic z majhnimi kapitali, bi morali upoštevati naslednje tri obratne ETF, ki zagotavljajo izpostavljenost indeksu Russell 2000 in indeksu Small-Cap 600 Standard & Poor's.
ProShares Kratek SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) si prizadeva za en dan zagotoviti naložbene rezultate, ki ustrezajo obratni uspešnosti indeksa S&P Small-Cap 600. Sklad je izdal ProShares 23. januarja 2007. SBB zaračunava letni koeficient čistih odhodkov v višini 0, 95%, kar je v skladu s povprečjem kategorije lastniških kapitalskih skladov. Cilj sklada je doseči naložbeni cilj z naložbami v izvedene vrednostne papirje, za katere upravitelj naložb meni, da bi morali imeti podobne dnevne donose kot obratne vrednosti referenčnega indeksa. SBB ima na svojem referenčnem indeksu primarno indeksne zamenjave, ki jih izdajo različne nasprotne stranke.
Na dan 31. marca 2016 je sklad, merjen z indeksom Russell 2000, najustreznejšim indeksom sklada, v prejšnjih treh letih R-kvadrat znašal 97, 97%, kar pomeni, da je 97, 97% svojih preteklih gibanj cen v primerjavi s tem obdobje je mogoče razložiti z gibanjem indeksa najbolj primerne vrednosti. Poleg tega je imel beta -0, 95, kar kaže na to, da je bila negativno povezana z indeksom Russell 2000. SBB je imel ostro razmerje -0, 91 in povprečni letni standardni odklon ali nestanovitnost 13, 91%
ProShares Kratek Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) je obratni ETF, ki si prizadeva zagotoviti izpostavljenost indeksu Russell 2000, njegovemu referenčnemu indeksu. Indeks Russell 2000 meri uspešnost ameriških zalog z majhnimi kapitali. Primerjalni indeks je indeks, prilagojen s plovnim učinkom, in tržno zgornjo mejo, sestavljen iz približno 2000 najmanjših sestavnih delov v indeksu Russell 3000. Sklad zaračuna letno razmerje med neto odhodki v višini 0, 95%, kar je v skladu s povprečjem kategorije.
Da bi dosegel svoj naložbeni cilj zagotavljanja naložbenih rezultatov, ki ustrezajo enkratkratnemu dnevno indeksu uspešnosti indeksa, sklad v prvi vrsti vlaga v indeksne zamenjave na referenčnem indeksu. Na dan 31. marca 2016 je RWM, merjen s referenčnim indeksom, imel R-kvadrat 99, 85% in beta -0, 99. Povprečni povprečni odklon sklada je znašal 15, 16% in Sharpov razmerje -0, 64. Koeficient Sharpe kaže, da so bila v zadnjih treh letih premalo uspešna premoženja.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) je ETF s povratnim vzvodom, ki si prizadeva zagotoviti naložbene rezultate, ki ustrezajo dvakratnemu obratnemu dnevnemu učinku indeksa Russell 2000, ki je njegov referenčni indeks. Sklad ima v glavnem indeksne zamenjave in gotovino za zagotavljanje obratne izpostavljenosti finančnemu vzvodu.
Na podlagi 31. marca 2016 je sklad na podlagi zadnjih triletnih podatkov imel beta--1, 96 in R-kvadrat 99, 63%, merjeno s referenčnim indeksom. 99, 63% zgodovinskega gibanja cen v tem obdobju je mogoče pojasniti z gibanjem indeksa Russell 2000. Njegova beta od -1, 96 kaže, da je teoretično 1, 96-krat tako nestanovitna in negativno povezana z referenčno vrednostjo. V triletnem obdobju je imel sklad povprečni letni standardni odklon 30, 05% in Sharpov razmerje -0, 64. Zato je sklad na podlagi tveganja, ki je prilagojen tveganju, v preteklosti premalo vplival na stopnjo donosnosti brez tveganja.
