Kaj je vrednostna zaloga?
Vrednostna zaloga je delnica, ki trguje po nižji ceni glede na njene osnove, kot so dividende, dobiček ali prodaja, zaradi česar je privlačna za vrednostne vlagatelje.
Ključni odvzemi
- Skupne značilnosti vrednostnih zalog vključujejo visok dividendni donos, nizko razmerje med P / B in / ali nizko razmerje med P / E. Vrednost delnic ima običajno ugodno ceno, saj vlagatelji na trgu vidijo podjetje kot neugodno. cena lastniškega kapitala nižja od cen delnic podjetij v isti panogi.
Zaloga vrednosti
Razumevanje zalog vrednosti
Zaloga vrednosti je trgovanje z vrednostnimi papirji po nižji ceni od tistega, kar lahko nakazuje uspešnost podjetja v nasprotnem primeru. Vlagatelji v vrednostne delnice poskušajo izkoristiti neučinkovitost na trgu, saj se cena osnovnega kapitala morda ne ujema z uspešnostjo družbe.
Skupne značilnosti zalog vrednosti vključujejo visok dividendni donos, nizko razmerje med ceno in knjigo (razmerje P / B) in / ali nizko razmerje med ceno in donosom (razmerje P / E). Vlagatelji lahko najdejo vrednostne zaloge s pomočjo naložbene strategije "Dogs of Dow", tako da v začetku vsakega leta kupijo 10 najvišjih dividendnih zalog na Dow Jonesu in vsako leto zatem prilagodijo svoj portfelj.
V nasprotju z vrednostnimi zalogami so rastne zaloge lastniških družb z močno pričakovanim potencialom rasti. Uravnotežen, raznolik portfelj bo vseboval tako vrednostne kot tudi rastne zaloge. Upravljavci naložb jih omenjajo kot mešani sklad.
Kako opaziti zaloge vrednosti
Vrednostni zaloga bo imela cenovno ugodno ceno, saj vlagatelji na trgu vidijo podjetje kot neugodno. Običajno je vrednost delnic cena lastniškega kapitala nižja od cen delnic podjetij v isti panogi. Zaloge vrednosti lahko sedijo tudi v sektorju, ki trguje s popustom na širši trg.
Negativna objava v zvezi s poročili o nezadovoljivem dobičku ali pravnimi težavami so pokazatelji vrednosti zalog, saj bo trg negativno gledal na dolgoročne perspektive podjetja. Vrednostni del bo najverjetneje prišel iz zrele družbe s stabilno izdajo dividend, ki začasno doživlja neželene dogodke. Vendar imajo podjetja, ki so pred kratkim izdala delnice, velik potencial, saj se mnogi vlagatelji morda ne zavedajo.
Tveganje in donos vrednosti zalog
Za vse njihove potencialne pozitivne učinke se zaradi skeptičnega odnosa trga do njih šteje, da so zaloge vrednosti tvegane kot rast. Da bi vrednostna vrednost postala donosna, mora trg spremeniti dojemanje podjetja, ki velja za bolj tvegano kot razvijajoče se podjetje. Zaradi tega je verjetno, da ima vrednost osnovnega premoženja zaradi osnovnega tveganja dolgoročnejšo donosnost višjega od rastne zaloge.
Vrednostni zaloga morda potrebuje nekaj časa, da se pojavi iz podcenjenega položaja. Nevarnost naložbe v vrednostni papir je ta, da se ta pojav nikoli ne bo uresničil.
Primer vrednosti zalog
Od junija 2019 velike banke denarnih centrov predstavljajo vrednostne zaloge. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) in Citigroup Inc. (C) trgujejo z znatnim popustom na trgu na podlagi zaslužka. Na primer, Citigroup ima razmerje med P / E 9, 67 v primerjavi z 19, 12 za povprečno podjetje S&P 500.
Vlagatelji lahko pridobijo izpostavljenost do portfelja vrednostnih papirjev z uporabo borznih skladov (ETF). Trije največji ETF-ji z največjo vrednostjo, ki temeljijo na sredstvih v upravljanju (AUM), vključujejo sklad Vanguard indeks vrednosti ETF (VTV), iShares Russell 1000 ETF vrednost (IWD) in iShares S&P 500 vrednost ETF (IVE). Vsi trije skladi so zasnovani posebej za spremljanje cen in donosnosti ameriških zalog z veliko zgornjo mejo.
