OPREDELITEV vrednostnih papirjev, povezanih z inflacijo
Korporativni vrednostni papirji, povezani z inflacijo (CIPS), imenovani tudi obveznice, povezane z inflacijo, so vrednostni papirji s fiksnim dohodkom, ki imajo kupone, indeksirano na inflacijo. Ko se donosnosti obveznic mesečno prilagajajo, zagotavljajo dohodek, ki se hitro odziva na spremembe inflacije.
RAZKRITJE DOLOČENIH vrednostnih papirjev, povezanih z inflacijo
Korporativni vrednostni papirji, povezani z inflacijo, lahko vlagateljem nudijo določeno zaščito pred inflacijo, kot na primer zakladniški vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS), katerih glavnica obveznic se spreminja glede na inflacijo. Prav tako nudijo dodatno diverzifikacijo, saj imajo nizko povezanost z drugimi razredi sredstev in lahko zmanjšajo občutljivost ali trajanje obrestne mere portfelja obveznic, saj so običajno ponujene z ročnostmi od pet do deset let. Vendar pa obstaja kompromis. Kadar je inflacija nizka, CIPS prinaša podpovprečne donose v primerjavi s tradicionalnimi podjetniškimi obveznicami.
Kuponska stopnja - ki ima zgornjo mejo in lahko le delno plava - je običajno usklajena z uveljavljeno mero inflacije, kot je indeks cen življenjskih potrebščin, in se posodablja mesečno. Na primer imamo korporacijsko obveznico, povezano z inflacijo, s kuponsko stopnjo 5.000% in nominalno vrednostjo 1.000 USD. Ob nakupu bi imetnik obveznic prejel 50 USD letno plačil. Če bi morali imetniki obveznic zaradi inflacije prejemati 75 dolarjev na leto, se mora stopnja kupona povečati na 7.500% (7.500% x 1.000 = 75 USD).
Vrednostni papirji, povezani z inflacijo, niso glavni
Večino CIPS izdajajo finančne institucije. Ker je večina teh vprašanj majhnih, je maloprodajnim vlagateljem težko najti ponudbe CIPS - razen če sodelujejo s specializiranim posrednikom obveznic. In čeprav CIPS vlagateljem zagotavlja bistveno višje nominalne donose, vlagatelji izpostavljajo enako kreditno tveganje, tveganje obrestne mere in tveganje neplačila kot običajne podjetniške obveznice.
