Kaj je sestavljeni indeks?
Sestavljeni indeks je zbirka velikega števila lastniških vrednostnih papirjev, drugih vrednostnih papirjev ali drugih indeksov, ki jih povprečno predstavljajo, da predstavljajo splošno tržno ali panožno uspešnost. Elementi sestavljenega indeksa so navadno združeni na standardiziran način za enostavno predstavitev velikih količin podatkov. Indeksi so statistična orodja, ki lahko sčasoma zagotovijo koristno merilo relativne uspešnosti vrednostnih papirjev.
Razumevanje namena sestavljenih indeksov
Izdelani so sestavljeni indeksi za izvajanje naložbene analize, merjenje ekonomskih gibanj in napovedovanje tržne dejavnosti. Uporabljajo se kot orodje za sledenje sprememb cen vrednostnih papirjev glede na celoten delniški trg ali sektor. Zato predstavljajo uporabno merilo, s katerim lahko merimo portfelj vlagateljev. Cilj dobro raznolikega portfelja je ponavadi preseči glavne sestavljene indekse. Trije najbolj spremljani indeksi v ZDA so Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) in indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Ključni odvzemi
- Sestavljeni indeks je zbirka številnih vrednostnih papirjev, ki jih povprečno predstavljajo, da predstavljajo splošno tržno ali panožno uspešnost. Kompozitni indeksi izvajajo analizo naložb, merijo ekonomska gibanja in napovedujejo tržno aktivnost. Cilj dobro razvejanega portfelja je ponavadi večji od glavnih sestavljeni indeksi - Nasdaq Composite, Dow in S&P 500.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite je bil ustanovljen leta 1971 z le 50 podjetji. Danes gre za indeks več kot 3000 navadnih delnic, ki kotirajo na borzi Nasdaq. Nasdaq Composite se izračuna z metodologijo, uteženo s tržno kapitalizacijo (tržna kapica) (s kapitalsko tehtano).
S&P 500
Indeks Standard & Poor's 500 velja za najboljši posamezen barometer ameriških lastniških vrednostnih papirjev. Vsebuje 500 največjih ameriških javnih trgovskih podjetij po tržni vrednosti. S&P 500 je tudi zgornja meja indeksa.
Indeks tržne omejitve
V indeksu, ki tehta največja vrednost, kot sta Nasdaq in S&P 500, se celotna tržna kapitalizacija vsake komponente sorazmerno uporablja za določitev ravni indeksa. V tej metodologiji bodo komponente z višjo tržno kapico imele večjo težo v kompozitu, komponente z nižjo tržno kapico pa manjjo težo v kompozitu. Da bi delnica dosegla skupno tržno kapitalizacijo indeksa s tehtanjem, se cena na delnico vsakega podjetja pomnoži s skupnim številom izdanih delnic:
Primer indeksa, tehtanega z zgornjo mejo
- Zaloga A: Cena na delnico je enaka 25 dolarjev, skupne delnice pa 1.000.000 Nazaj B: Cena na delnico je enaka 50 dolarjev, skupne neporavnane delnice pa 500.000 Nazaj C: Cena na delnico je enaka 50 USD, skupne delnice pa 1.000.000
Njihove tržne omejitve bi bile
- Zaloga A = 25 $ x 1.000.000 = 25.000.000 $ Nazaj B = 50 x 500.000 = 25.000.000 $ Nazaj C = 50 $ x 1.000.000 = 50.000.000
Tako bi skupna tržna kapitalizacija sestavka znašala 100.000.000 USD. Teža zaloge A bi znašala 25%, teža zaloge B bi znašala 25%, teža zaloge C pa 50%. Običajno bi bil delitelj indeksa uporabljen, da bi indeks lahko upravljal za namene poročanja. V tem primeru bi delitelj znašal 100.000 USD, začetna kompozitna raven pa bi bila enaka 100.000.000 / 100.000 $ = 1.000.
Primer iz resničnega sveta: industrijsko povprečje Dow Jones
Ko v novicah preberete, da se "trg dvigne", se na splošno sklicujejo na Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Najbolj priljubljen cenovno tehtani sestavljeni indeks
Dow je najbolj priljubljen cenovno tehtani sestavljeni indeks. V indeksu, ki temelji na ceni, so komponente tehtane po ceni, ne po tržni omejitvi ali neporavnanih delnicah. Vsaka delnica vpliva na indeks sorazmerno s ceno na delnico. Zaloga z višjo ceno bo dobila večjo težo kot zaloga z nižjo ceno in bo zato imela večjo uspešnost pri indeksu:
Primer indeksa, ki tehta ceno
- Zaloga A: cena je enaka 3 $ Nazaj B: cena je enaka $ 6Zaloga C: cena je enaka 30 $ Nazaj D: cena je enaka 10 $ Nazaj E: cena je enaka 1 USD
Sestavno raven bi ugotovili tako, da dodamo sestavne dele, nato pa delimo to vsoto s številom komponent. V tem primeru bi bila kompozitna raven 10 USD (50 $ / 5 = 10 USD).
