Med ameriško delegacijo, ki je bila ta teden poslana v Šanghaj, da nadaljuje z zastoji trgovinskih pogajanj, je predsednik Donald Trump odpustil tvit, ki je Kitajsko obtožil, da ni upoštevala obljub o nakupu več ameriških kmetijskih proizvodov. V hitri eskalaciji, ki je številne opazovalce na trgu presenetila, je predsednik v četrtek napovedal, da bodo ZDA začele uvajati 10-odstotne tarife za 300 milijard ameriških dolarjev dodatnega kitajskega blaga, vključno z elektroniko, oblačili, obutvijo in igračami.
Novice o novem krogu dajatev, ki jih je treba znižati v drugem največjem svetovnem gospodarstvu, so prišli le dva dni po tem, ko so gospodarski podatki, objavljeni na kitajskem Državnem uradu za statistiko (NBS), pokazali, da je proizvodna dejavnost julija ostala počasna. Medtem ko se je indeks voditeljev nabave v državi povzpel do 49, 7 v zadnjem mesecu v primerjavi z 49, 4 v juniju, ostaja pod pragom 50, ki ločuje širitev od krčenja, kar odraža izzive, ki izhajajo iz trgovinskih napetosti.
"Kljub izzivu julija se gospodarske razmere od junija niso izboljšale, " je za The Wall Street Journal povedal Larry Hu, ekonomist Macquarie Group Limited. "Kitajsko gospodarstvo je še vedno sredi nazadovanja. Najhujše še ni prišlo, " je dodal Hu.
Tisti, ki se želijo pozicionirati za večjo nestanovitnost kitajskih delnic, saj trgovinska vojna med Washingtonom in Pekingom divja, bi morali razmisliti o trgovanju s temi tremi kitajskimi obratnimi borznimi skladi (ETF-ji), ki naraščajo, ko delniške trge padajo. Spodaj preučimo meritve vsakega sklada in upoštevamo več trgovalnih iger, da bi lahko koristili nadaljnji medvedji cenovni ukrepi.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), ki je bil ustanovljen leta 2007 in zaračunava 0, 95-odstotno provizijo za upravljanje, si prizadeva za dvakratni obratni dnevni učinek indeksa FTSE China 50. Primerjalna vrednost ETF obsega 50 zalog velike kapitalizacije, ki kotirajo na hongkonški borzi. Zaradi velike izpostavljenosti finančnim (45, 70%) in komunikacijskim storitvam (18, 90%) je sklad primeren za tiste, ki želijo staviti na sektorje, v katerih prevladujejo državna podjetja. Tehnološki konglomerat Tencent Holdings Limited (TCEHY) zapoveduje najvišjo dodelitev v osnovnem indeksu 9, 18%. Dnevna likvidnost dolarja v višini več kot 5 milijonov dolarjev v kombinaciji z ozkim 0, 03-odstotnim povprečnim razbitkom ohranja stroške trgovanja. Z 2. avgustom 2019 FXP nadzira sredstva v upravljanju (AUM) v višini 33, 22 milijona dolarjev, ponuja 0, 81-odstotni dividendni donos in je do danes upadla 16, 94-odstotno (YTD).
Cena delnic ETF je bila med januarjem in aprilom nižja, preden se je maja zvišala za 20%. Junija se je cena znižala na najnižjo medletno raven leta 2019, ko so upi na preboj trgovinskega dogovora zaživeli, ko se je predsednik Trump na kitajskem srečanju na vrhu Japonske skupine 20 (G-20) sestal s kitajskim kolegom Xi Jinpingom. Novice o svežih tarifah, ki so bile uvedene na Kitajskem, so se v bik vrnili v bik, ki je svojo ceno dvignil nad padajočo linijo, ki sega vse do oktobra 2018. Trgovci, ki igrajo na propadu, bi morali stremeti k temu, da rezervirajo dobiček blizu ključnega upora v višini 78 dolarjev in zaščitijo padce z zaustavitvijo nameščen pod 50-dnevnim preprostim drsnim povprečjem (SMA).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X delnice (YANG)
Z neto sredstvi v višini skoraj 80 milijonov dolarjev želi Direxion Daily FTSE China Bear 3X delnice (YANG) zagotoviti trikratni obratni dnevni donos indeksa FTSE China 50. Zaradi dodatnega vzvoda sklada je to primeren instrument za trgovce, ki želijo agresivno kratkoročno stavo do kitajskih delnic. Z vsakodnevnim prometom v višini približno 355.000 delnic in 0, 03-odstotnim razmikom, YANG ponuja dovolj likvidnosti za izpolnjevanje naročil in zmanjšanje zdrsa. Trgovci se morajo zavedati, da ETF rebalansira dnevno, zaradi česar so donosi daljši od enega dne podvrženi učinkom zmesi. Količnik odhodkov sklada v višini 1, 08% je za konkurenčne izdelke konkurenčne cene. YANG izda 1, 43-odstotni dividendni donos in je na 2. avgust 2019 nižji za skoraj 25%.
Junijske delnice so se močno znižale, vendar se je uspelo zadržati nad aprilskim nihanjem. Zadnji napredek se je začel v začetku julija pred obdobjem tesne konsolidacije. Cena se je proti koncu prejšnjega meseca ponovno okrepila in nadaljevala naraščajoči pritisk v avgustu, tako da je na četrtkovi trgovalni seji presegla tako devetmesečno trendno linijo kot 200-dnevno SMA. Trgovci se lahko odločijo za lestvico od 70 do 77, 50 dolarja - obe področji režijskega upora. Razmislite o postavitvi naročila za zaustavitev izgube pod včerajšnjim najnižjim zneskom 50, 28 dolarja, da zaščitite pred nenadnim preoblikovanjem cen.
Direxion Daily CSI 300 Kitajska A Share Bear 1X Delnice (CHAD)
Direxion Daily CSI 300 China A Share Bear 1X Delnice (CHAD) poskuša vrniti obratno dnevno delovanje indeksa CSI 300. Ta ETF daje ameriškim vlagateljem izpostavljenost družbam s celinsko Kitajsko, ki trgujejo na dveh kitajskih borzah, Šanghajski borzi (SSE) in Shenzhen Stock Exchange (SZSE) - ki jih imenujejo Kitajske A-delnice. Ključne zaloge v sledljivem indeksu vključujejo zavarovalnico Ping (Group) Company of China, Ltd. (601318.SS), Kweichow Moutai Co., Ltd. (600519.SS), in China Merchants Bank Co., Ltd. (CIHHF). CHAD zaračuna 0, 85-odstotno provizijo za upravljanje, ima približno 180 milijonov dolarjev premoženja in ima 2. avgusta 2019 donosnost v višini -23, 97%.
Tako kot prva dva obravnavana sklada za kitajski medved je tudi delnica CHAD aprila ponarejala dno YTD. Čeprav cene še vedno trgujejo pod majskim nihanjem, bo včeraj 3, 60-odstotni porast nad 50-dnevnim SMA in natančno opazovalna linija padanja lahko sprožil bike v tem medvedu ETF, ko trgovci vstopajo v boj. Sklad bo morda opazil tudi nakupne pritiske trgovcev, ki se mudijo, da bi pokrili svoje kratke pozicije. Tisti, ki se odločijo za vstop, bi morali iskati premik na raven 35 dolarjev, kjer bo cena naletela na odpor zaradi spodnje trendne črte prejšnjega trgovalnega obsega. Obvladujte tveganje tako, da izgube zmanjšate na korekciji pod linijo padajočega trenda in se zaustavite na točko loma, če se cena dvigne nad 200-dnevno SMA.
StockCharts.com
