Kaj so katastrofe v prihodnosti?
Futurske terminske pogodbe ali mačje terminske pogodbe so pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih, s katerimi se trguje na Čikaški borzi trgovine (CBOT). Uporabljajo jih predvsem zavarovalnice za zaščito pred prihodnjimi katastrofalnimi izgubami. Vrednost terminskih pogodb za katastrofo je običajno enaka 25 000 dolarjev, pomnoženo s količnikom katastrofe, kar je številčna vrednost, ki jo CBOT zagotavlja vsako četrtletje.
Ključni odvzemi
- Futures na katastrofe ali mačke so izvedene pogodbe, ki jih zavarovalnice uporabljajo za varovanje pred katastrofalno izgubo. Te pogodbe trgujejo na CBOT-u in so nastale kot alternativa tradicionalnemu trgu pozavarovanja. Odplačila temeljijo na potencialnih izgubah v katastrofi, kot jih napoveduje izguba zaradi katastrofe indeks, ki ga določi CBOT.
Razumevanje prihodnosti katastrof
Futures s katastrofami se je začel trgovati na Chicago Board of Trading (CBOT) leta 1992. Vrednost pogodb o katastrofi se poveča, ko so izgube katastrofe visoke, in ko so izgube katastrofe nizke.
V primeru katastrofe, če so izgube visoke, vrednost pogodbe naraste in zavarovalnica ustvari dobiček, ki upa, da bo kompenziral vse izgube, ki bi lahko nastale. Res je tudi obratno. Če so izgube zaradi katastrofe nižje od pričakovanih, se vrednost pogodbe zmanjša, zavarovalnica (kupec) pa izgubi denar.
Lastniki nepremičnin, zlasti tisti na območjih, ki so ogrožena za katastrofe, se soočajo z nerazpoložljivostjo zavarovalnega kritja, pa tudi s povečano stopnjo odbitka, omejenim kritjem in zvišanimi cenami, ko je na voljo kritje. Zavarovalnice se soočajo s povečanim povpraševanjem zavarovancev, regulativnimi omejitvami povišanja cen in naraščajočimi stopnjami zadrževanja in cenami, povezanimi z zmanjšanjem pozavarovalnih zmogljivosti.
Pozavarovalnice, ki so nekoč lahko ponovno prevzele tveganje za druge pozavarovalnice, zdaj sprejemajo poslovanje cedentskih družb pod izredno omejenimi pogoji. Vlade kot regulatorji zavarovalnih trgov morajo igrati vlogo pri upravljanju posesti družb, ki so jih zaradi katastrof povzročile plačilne nesposobnosti, in pri organizaciji vladnih ali kvazi vladnih ustanov, ki zagotavljajo primarno zavarovanje ali pozavarovalno sposobnost.
Kako delujejo katastrofalne prihodnosti
Futures v katastrofi uporablja količnik škodnih zavarovanj, ki ocenjuje potencial izgub zaradi katastrofe, ki jih nosi ameriška zavarovalnica, za sklenjene police, ki pokrivajo določeno geografsko regijo v določenem obdobju. Količnik izgube, ki ga izračuna CBOT, se nato uporabi za pridobitev dejanskega izplačila pogodbe.
Futurna pogodba za katastrofo pomaga zaščititi zavarovalnice pred znatno naravno nesrečo, ko številni zavarovanci v kratkem času vložijo zahtevke. Ta vrsta dogodkov povzroča velik finančni pritisk na zavarovalnice. Prihodnost katastrofe omogoča zavarovalnicam, da prenesejo nekaj tveganj, ki so jih prevzele z izdajo police, in ponuja alternativo nakupu pozavarovanja ali izdaji obveznic za katastrofo (CAT). CAT je dolžniški instrument z visokim donosom, ki je običajno povezan z zavarovanjem in je namenjen zbiranju sredstev v primeru katastrofe, kot je orkan ali potres. Vendar nekatere zamenjave katastrofe vključujejo uporabo katastrofalne vezi.
V nekaterih primerih zavarovalnice trgujejo s terminskimi pogodbami iz različnih regij države. Trgovanje s policami zavarovalnicam omogoča diverzifikacijo svojih portfeljev. Na primer, trgovina med zavarovalnico na Floridi ali Južni Karolini in trgovino v Washingtonu ali Oregonu lahko ublaži znatno škodo zaradi enega orkana.
