Kaj je kanadski licenčni sklad (CanRoy)?
Canadian Royalty Trust ali CanRoy je investicijsko sredstvo za prodajo nafte, plina ali rudnin, ki je organizirano kot zaupanje in ne kot tradicionalna korporacija in s sedežem v Kanadi.
Ključni odvzemi
- Canadian Royalty Trust ali CanRoy je vrsta investicijskega zaupanja, ki ga je mogoče organizirati v Kanadi in se osredotoča na prihodke od nafte, plina ali rudnin. CanRoy deluje kot energetsko zaupanje, kjer lahko vlagatelji zaslužijo licenčnino in drug dohodek, vendar za razliko od zaupanja, ki je lastnik samo pravic do rudnin, ima CanRoy fizično infrastrukturo - vendar ne deluje. CanRoys imajo fleksibilne strukture, vendar se ponavadi osredotočajo na starejšo rudarsko ali črpalno infrastrukturo za denarne tokove. Kanadski, ameriški in drugi tuji vlagatelji lahko kupijo delnice v CanRoyu, vendar bo davčna obravnava odvisna od tega, kje živi.
Kako deluje kanadski licenčni sklad
CanRoys fizično ne upravljajo z nafto, plinom ali mineralnimi sredstvi; te dejavnosti vodijo zunanje stranke z neposrednimi interesi. Naložbe v CanRoy vlagatelju omogočajo, da namesto tega pridobi posredno izpostavljenost energetski industriji, ne da bi imel neposredno izpostavljenost posameznim podjetjem. Skrbniki CanRoy ponavadi vključujejo starejše rudnike in vrtine, kar pomeni, da produktivnost teh sredstev upada in tako dohodek od sklada sčasoma upada, razen če se kupi več sredstev.
Ker je glavna naložba banke CanRoy izplačilo visoke dividende, lahko vlagatelji doživijo večjo nestanovitnost in tveganje, ko se obrestne mere ali cene nafte spremenijo. Vlagatelji privlačijo te enote zaradi dohodka, ki ga zagotavljajo, zato sta kakovost in stabilnost tega dohodka pomembna sestavina cene na enoto. CanRoys sprva niso bili obdavčeni po stopnji davka od dobička pravnih oseb, vendar se je kanadska vladna davčna politika razvila tako, da CanRoys plačuje nekatere davke od dohodkov pravnih oseb.
Ker imajo različni CanRoys različne strukture, se IRS glede njihove distribucije razlikuje. V večini primerov IRS klasificira CanRoys kot redna podjetja in njihove razdelitve obravnava kot dividende. V drugih primerih se CanRoys obravnava kot partnerstvo, vlagatelji pa vsako leto prejmejo izjavo K-1. CanRoys ima lahko zasuk lastništva. Medtem ko so nekateri skladi strukturirani brez omejitev glede nekanskega lastništva, so drugi strukturo svoje zaupnice oblikovali tako, da je nekanadsko lastništvo omejeno na določeni ravni. In če je nivo presežen, lahko podjetje prisili neknadne lastnike, da prodajo svoje enote.
Energetski skladi
Energetski skladi se med Kanado in ZDA nekoliko razlikujejo. Kanadski energetski skladi lahko zaupanju dodajo nove mineralne lastnosti in tako zagotovijo nedoločen čas kot aktivno upravljan naložbeni sklad za minerale. Ameriški energetski skladi morda ne bodo pridobili novih lastnosti, zato določite količino rezervnih sredstev, ki se postopoma zmanjšujejo, ko minerali pridobivajo in prodajajo. Sčasoma ameriškim energetskim zaupnikom zmanjka mineralnih virov in postanejo brez vrednosti. Na splošno trgi za energijo obstajajo izključno za imetništvo pravic do rudnin na nafto in plin. Energetski skladi izplačajo levji delež dobička, ki ga zberejo svojim vlagateljem. Energetski skladi so v ZDA ugodni, ker so oproščeni davka od dohodkov pravnih oseb, če vlagateljem razdelijo več kot 90 odstotkov svojega zaslužka. Na ta način so energetski skladi podobni tistim za naložbe v nepremičnine (REITs).
