Kaj je razmerje med Calmarjem?
Calmar koeficient je primerjava povprečne letne sestavljene stopnje donosa in največjega tveganja črpanja svetovalcev za trgovanje z blagom in hedge skladov. Nižji koeficient Calmar, slabše je bila naložba, izvedena na osnovi tveganja, v določenem časovnem obdobju; višje kot je Calmar razmerje, boljše je delovanje. Na splošno je uporabljeno časovno obdobje tri leta, vendar je to lahko višje ali nižje glede na zadevno naložbo.
Pojasnil Calmar Ratio
Razmerje Calmar, ki ga je razvil Terry W. Young leta 1991, je kratko za poročila o upravljanju računa v Kaliforniji. Razmerje je zelo podobno razmerju MAR, ki je bilo oblikovano veliko prej. Razlika je le v tem, da razmerje MAR temelji na podatkih, pridobljenih od začetka naložbe, medtem ko razmerje Calmar običajno temelji na novejših in kratkoročnih podatkih. Ne glede na to, katero razmerje se uporablja, vlagatelji dobijo boljši vpogled v tveganje različnih naložb.
Zaradi narava razmerja Calmar, ki mu je prilagojena tveganju, je to eden izmed številnih možnih ukrepov za uspešnost naložb. Ko morajo vlagatelji izbrati iz širokega vesolja možnih naložbenih vrednostnih papirjev, to pomaga izrecno upoštevati tveganje in donosnost kot dejavnike splošnega uspeha naložbe. Calmar razmerje je manj znano od skupnih merilcev donosa, prilagojenih tveganju. Druge vključujejo razmerja Sortino, Sharpe in MAR. William Sharpe, ki je bil deležen Sharpeevega razmerja, je leta 1990 dobil Nobelovo spominsko nagrado za ekonomske vede za svoje delo v teoriji določanja cen kapitalskih sredstev. To govori o razredu vplivnih ukrepov, kot je padec razmerja Calmar.
