Glavni premik
Današnji pol dneva na trgu se je končalo z velikimi dobitki bikov in še enim rekordom, ki je bil ves čas zaprt na S&P 500. Ne vem, ali lahko v celoti razložim današnjo obilo, a ker se veselim predsedstva Poročilo o brezposelnosti statistike dela (BLS), mislim, da bi lahko imel teorijo.
V zadnjih 10 letih so pozitivnemu poročilu BLS (nad 200 tisoč delovnih mest) sledile pozitivne 30-dnevne donose na S&P 500, malo več kot 70% časa. Negativna poročila (manj kot 100 tisoč delovnih mest) imajo skoraj naključen odnos do donosov v naslednjih 30 dneh, razen če tega vzorca prilagodimo eni majhni razliki.
Če je poročilo negativno in se Fed ukvarja z denarnim popuščanjem (npr. Znižanjem stopenj), je trg 30 dni pozneje višji, 80% časa. Fed še ni znižal stopenj, vendar se trg ceni s skoraj 100-odstotno možnostjo, da bo to storil julija, zato menim, da se to šteje za obdobje umirjanja.
Trgovci se bodo morda v petek zjutraj vrnili na trg pred poročilom, da bi izkoristili verjetno reakcijo na rally. To je ena tistih situacij, kjer so dobre novice dobre novice, slabe novice pa dobre novice, ker pomeni, da bo Fed še naprej lagoden. Primer, kaj mislim iz leta 2012, si lahko ogledate v spodnjem tabeli. BLS je maja objavil slabih 69 tisoč novih delovnih mest. To je bilo tik pred začetkom tretjega kroga količinskega popuščanja (QE-III).
Za te statistike obstaja še en majhen ukrep: dobički po slabem poročilu se navadno naberejo prvi teden po objavi podatkov. Reakcija leta 2012 je bila v tem pogledu neke vrste zunanja oblika. To pomeni, da so cene morda še višje, tako kot bodo poročila velikih bank izplačala dobiček v drugem četrtletju v dveh tednih.
S&P 500
Kot sem že omenil, je S&P 500 danes dosegel nov rekord, ki ga ni bilo mogoče uskladiti z majhnimi kapicami ali prevoznimi zalogami. Glede na Dow Theory, še vedno želimo, da prevozi (ali vsaj majhne kape) dosežejo novo višino kot potrditev, preden računamo na veliko večje koristi od S&P 500.
Sumim, da je bil glavni razlog, da je S&P 500 vodil druge indekse danes novica, da je Christine LaGarde (nekdanja vodja MDS) imenovana za vodenje Evropske centralne banke (ECB). LeGarde velja za denarno golobico, velike multinacionalke v S&P 500 pa so bolje izkoriščene kot večina majhnih kapic.
Njena nominacija verjetno ne bo pomagala ameriškemu trgovinskemu primanjkljaju - očitnemu razlogu "trgovinske vojne" - ki je danes dosegel petmesečno višino. Ameriški vlagatelji bodo to pozorno spremljali.
:
Kaj morate vedeti o poročilu o zaposlovanju
Dobiček in zaslužek: Kakšna je razlika?
Kaj pričakovati od zaslužka iz abecede
Kazalniki tveganja - oaze za varčevanje z valutami
Z vidika tveganja še vedno iščem znake, da se obeti izboljšujejo zaradi trenda varnih valut. Kot sem prejšnji teden omenil v Chart Adviso, je japonski jen (JPY) dober posrednik za apetit po tveganju, saj si ga izposodimo za financiranje nakupa tveganih sredstev. To je del tako imenovane "izvajajo trgovine" na forex trgih.
Če nevtraliziram vpliv nedavnih nihanj ameriškega dolarja, je jen še vedno videti zelo močan. V spodnjem grafikonu sem JPY prestopil z britanskim funtom (GBP), kjer negativni trend kaže, da JPY pridobiva proti GBP, ker je za nakup GBP stalo manj, močnejše. Ta primerjava je skladna z drugimi rezervnimi valutami v primerjavi z JPY.
Če se vlagatelji preusmerijo na bolj samozavestne napovedi, bi pričakovali, da se bo JPY oslabel. Trgo ni nemogoče, da bi se zbral na močnejšem JPY, vendar bi bilo to nenavadno. Križ tečaja se spogleduje s podporo v razponu 135, 70, ki bi se lahko naslednji teden spremenil v prelomno točko. Če je tako, mislim, da se bodo napovedi za julij izboljšale.
:
Forex trgovanje: Vodnik za začetnike
Ali je mogoče izmeriti občutek za vlagatelje?
Zakaj veliki vlagatelji iščejo 194 milijard dolarjev trga, je veliko konoplje
Bottom Line - pričakovanja zaslužka so nizka
Čeprav sta v petek poročila o delu in potencialne novice o trgovini pomembna, bo zaslužek kmalu prevladoval v napovedih za to poletje. Poročila velikih bank naj bi se začela v tednu 15. julija, do naslednjega tedna pa bi bilo treba obete za zaslužek enostavno oceniti.
Mislim, da je še vedno razlog za nekaj optimizma, da lahko zaloge vzdržijo svoje najvišje vrednosti. Zacks Research poroča, da bo v drugem četrtletju predvidoma upadel dobiček za 2, 9%, kar je nizka vrednost. Ne bi potrebovali veliko, da bi se obeti pozitivno spremenili, če bodo smernice in / ali rezultati uspeli premagati ta znižana pričakovanja.
