Glavni premik
Preobrat danes na sredini seji je bil razočaranje za trgovce, ki so iskali nov dan dobička. Trgovinske grožnje med predsednikom Donaldom Trumpom, Kitajsko in Mehiko, pa tudi Brexitom, so za vlagatelje zelo težko vključiti v cene na borzi.
Na svetli strani 10-letni zaklad iz zakladnice ni uspel potrditi medvedjega haramija, ki sem ga opazoval v zadnjih dveh dneh. Ta kratkoročni signal je sestavljen iz velike zelene sveče, ki ji sledi manjša sveča katere koli barve, ki se prilega znotraj "telesa" prve sveče. Če mu sledi še en negativni blizu, je medvedji harami znak poslabšanja zagona.
Zlasti bančne zaloge bi morale imeti koristi, če se bodo donosi nadaljevali. To bi bil pravi čas za shod, saj bodo poročila o velikih zaslužkih bank začela sezono zaslužkov, JPMorgan Chase & Co. (JPM) pa 12., Wells Fargo & Company (WFC) 14. in Citigroup Inc. (C) in The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) 15. dne. Optimistični obeti velikih bank bi lahko spodbudili sezono zaslužka.
S&P 500
S&P 500 je danes dosegel novo kratkoročno višino, vendar je ni uspel zadržati, saj so vlagatelji zaskrbljeni zaradi zunanjih tveganj, vključno s potencialnim zaprtjem delov ameriške in mehiške meje s strani Trumpove administracije. Zaskrbljenost glede trgovine in poročila o inventarju nafte, ki je bilo več kot pričakovano, sta verjetno prispevala k znižanju cen energije in z njimi povezanih zalog.
Podobni pomisleki glede trgovine so prizadeli tudi proizvajalce in industrijske panoge, ki so dosegli najnižjo uspešnost vseh sektorjev na trgu danes. Pritisk na industrijske panoge in energijo je zadrževal S&P 500 znotraj njegovega "naraščajočega klina", kar bi sicer, čeprav samo po sebi ne bi bilo medvedje, lahko kratkoročno padlo nazaj na podporo blizu 2800.
:
6 Zaloge so ranljive do 20% padca v smeri upadanja bika
Razumevanje Dow teorije in potrditev trenda
GameStop po navodilih za rezanje pade na 14-letno nizko raven
Kazalniki tveganja - pomanjkanje potrditve
Kljub dobri vožnji v S&P 500 v zadnjih nekaj dneh je bila tržna širina nekoliko mehka. V tem primeru to pomeni dve stvari. Prvič, rally je poganjalo razmeroma majhno število velikih zalog, in drugič, še vedno ni bilo potrditve iz majhnih omejitev ali prometnih indeksov.
Prvi problem širine je verjetno posledica vlagateljev, ki se počutijo bolj tvegano in dajejo prednost večjim podjetjem z zanesljivimi temeljnimi trendi. Vendar tega ne bi označil za beg v varne zaloge. Med največje zmagovalce v zadnjem mesecu v indeks S&P 500 spadajo tehnološka podjetja, kot so NVIDIA Corporation (NVDA), Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) in Arista Networks, Inc. (ANET). Tudi potrošniška maloprodaja je dobro opravila, kar je pozitiven znak za gospodarsko rast.
Zgodovinsko gledano je drugo vprašanje zaskrbljujoče, vendar ga ne smemo dojemati kot signal, da trg ne more naraščati višje. Ko se glavni indeksi z velikimi kapicami prebijejo na nove najvišje vrednosti, ni redko, da vodijo razbitje v prometu in indeksi z majhnimi omejitvami. Dokler ti indeksi ne bodo dosegli novih kratkoročnih najvišjih dosežkov, bodo tehniki na trgu obravnavali okolje z visokim tveganjem.
Čakanje na potrditev, preden dodate veliko večjo izpostavljenost zalogam, je časovno preizkušena strategija za oceno moči trendov, ki sega od Charlesa Dowa (slave Dow Jones), in načel tehnične analize "Dow Theory". Kot si lahko predstavljate, če se apetit za vlagateljevo tveganje resnično spreminja v korist zalog, bi moral po začetnem preboju doseči majhne zgornje in višje od velikih.
Zaostanek v majhnih kapicah ima enak vpliv kot trenutna stagnacija visoko donosnih obveznic. Vlagatelji v premoženje zunaj glavnih indeksov velikega kapitala so še vedno previdni in bi lahko sprožili dodatno prodajo, če bi se novice poslabšale. Kot je razvidno iz spodnjega grafikona, indeks Russell 2000 z majhnimi kapicami šele izhaja iz padajočega kanala, vendar je še vedno zataknjen pod prejšnjimi kratkoročnimi najvišjimi vrednostmi.
:
Brexit: Zmagovalci in poraženci
Kako je George Soros razbil Bank of England?
Dobiček iz proizvodnje s temi 3 industrijskimi zalogami
Bottom Line - Mali trg, ki bi lahko
Vodja Laburistične stranke Jeremy Corbyn se je danes srečal s premierjem Velike Britanije Thereso May, da bi začel delovati s sporazumom o Brexitu, medtem ko bo parlament glasoval, da bi preprečil kakršne koli izide Brexita "brez dogovora". Po besedah Corbyna so bili pogovori "konstruktivni", vendar bodo morali vlagatelji uganiti, kaj "konstruktivno" dejansko pomeni. Predsednik Banke Anglije (ameriški kolega ameriške zvezne rezerve) je danes citiral, da se obeta brexita "brez dogovora" povečuje in da bi bile posledice take resne.
Medtem ko čakamo, da se sezona zaslužka začne, bo dnevni pretok novic o Brexitu verjetno prehitel celo ameriške in kitajske novice o trgovini kot najpomembnejše gonilo cen delnic. Tako bi morali biti vlagatelji pripravljeni na potencial bolj ostrih preobratov sredi seje, kot smo jih videli danes. Potrditev iz indeksov z majhnimi omejitvami in prevoznih zalog še vedno ni verjetna, medtem ko ta raven negotovosti skriva.
