Kaj je marža SPAN?
Marža SPAN se izračuna s standardizirano analizo tveganj portfelja (SPAN), vodilnim sistemom, ki ga je sprejela večina možnosti in terminskih borz po vsem svetu. SPAN temelji na prefinjenem naboru algoritmov, ki določajo zahteve po kritju glede na globalno (celoten portfelj) oceno enodnevnega tveganja za račun trgovca.
Ključni odvzemi
- Marža SPAN določa zahteve za kritje na podlagi globalne ocene enodnevnega tveganja za račun trgovca. Marže SPAN se izračunajo s pomočjo nizov tveganj in modeliranih scenarijev tveganja.
Osnove marže SPAN
Zapisniki opcij in bodoče pogodbe morajo imeti na svojih računih zadostno količino rezerve za kritje potencialnih izgub. Sistem SPAN s svojimi algoritmi določa zgornjo mejo vsake pozicije v portfelju izvedenih finančnih instrumentov in fizičnih instrumentov na izračunano najslabšo možno enodnevno potezo. Izračuna se s pomočjo niza tveganj, ki določa dobičke ali izgube za vsako pogodbo pod različnimi pogoji. Ti pogoji se imenujejo scenariji tveganja in merijo dobiček (ali izgubo) glede na spremembo cen, nestanovitnost in zmanjšanje časa do izteka.
Glavni vhodi v modele so udarne cene, netvegane obrestne mere, spremembe cen osnovnih vrednostnih papirjev, spremembe nestanovitnosti in zmanjšanje časa do izteka. Sistem lahko po izračunu marže vsake pozicije katero koli presežno maržo na obstoječih pozicijah preusmeri na nove ali obstoječe pozicije, ki nimajo marže.
