Glavni premik
Seznam kitajskih tehnoloških podjetij, ki jim je dovoljeno poslovanje z ameriškimi podjetji, bo kmalu zrasel še pet podjetij. Nove dopolnitve seznama so podjetja za nadzor in varnostne tehnologije, kot sta Hikvision in Dahua.
Večina zahodnih vlagateljev verjetno ni seznanjena s podjetji, ki bi jih lahko neposredno omejili, vendar obstajajo sekundarni učinki, ki bi lahko izbrisali včerajšnji preobrat v bolj znanih ameriških tehnoloških in polprevodniških skupinah. Na primer, če več kitajskim podjetjem prepreči, da bi kupili tehnologijo pri Intel Corporation (INTC) ali Qualcomm Incorporated (QCOM), bodo verjetno trpeli tudi prodajalci.
Učinek trgovinske vojne in črnih seznamov družbe Micron Technology, Inc. (MU) si lahko ogledate v spodnjem tabeli. Zaloga je dokončala velik tehnični vzorec "dvojnega vrha", tako da se je v petek prebila pod 36, 63 dolarja in nadaljevala premik navzdol. Po mojih izkušnjah je z uporabo Fibonacijevega popravka vzorca preobrata dobro določiti verjetno začetni cilj, ki je v tem primeru blizu 31, 71 dolarja na delnico.
Trgovinske vojne in črni seznam bodo verjetno zavzeli tudi druga podjetja v tehnološkem sektorju. Kitajska vlada sicer ogroža povračilo, čeprav podjetja, kot je Apple Inc. (AAPL), niso neposredno prizadeta kot proizvajalci čipov. Žal bodo težave v zvezi s trgovino v tem tednu še dodatno povišale izgube družbe Qualcomm, ki je danes izgubila primer zaradi protitrustovskega vedenja.
Čeprav ta vprašanja niso nujno dovolj velika, da bi povzročila velike gospodarske motnje v Združenih državah, lahko uspešnost v tehnološkem sektorju močno vpliva na kratkoročne občutke vlagateljev. Če napetosti ne bo mogoče hitro zmanjšati, bo verjetno ta težava preprečila, da bi S&P 500 dosegel svoje predhodne najvišje vrednosti.
S&P 500
Podpora za S&P 500 indeks z velikimi kapicami in Russell 2000 indeks z majhnimi kapicami se še naprej drži kljub nekaterim trkom nazaj in nazaj. Cene so še vedno približno v istem razponu, kot so bile na tem mestu prejšnji teden in niso pokazale večjega zagona, saj so glavni indeksi odskočili 15. in 16. maja prejšnji teden.
Kot sem že govoril v začetku tega tedna, me skrbi potencial za vzorec glave in ramen, ki bi ga bilo mogoče dokončati, če cene izgubijo nov zagon. To bi lahko spodbudilo večjo nestanovitnost, vendar bi morali vlagatelji dati nekaj prostora, da se otrese, preden postane preveč medved, tudi če je vzorec popoln. Nekoliko intuitivno nasprotujejo, medvedji vzorci glave in ramen nimajo dobrih rezultatov za napovedovanje velikih premikov na trgu bikov.
:
Kako trgovati z vzorcem glave in ramen
Strategije za trgovanje s Fibonaccijevimi umiki
3 grafi, ki jih predlagajo mejni trgi, bi lahko bila naslednja najboljša ponudba
Kazalniki tveganja - Brexit
Osvežujoča sprememba je bila, da Brexit v zadnjem času ni glavno vprašanje, ki goni nestanovitnost trga. Zadnjič, ko sem omenil tveganja zaradi Brexita, je bil 24. aprila v številki Chart Advisor. Vendar pa moram prilagoditi svoje ocene ločitve med Evropsko in Združenim kraljestvom po novicah, da se premierka Theresa May vrača v parlament z bolj nepriljubljenimi predlogi.
Hardlinerji v majski vladi so zaskrbljeni, da bo Parlamentu predstavila priložnost, da glasuje o precej mehkejših možnostih za Brexit - vključno z možnostjo novega referenduma - prvi teden v juniju. Tako poslanci pro-Brexita kot proti Brexitu niso zadovoljni z Majem in ni nobenega zagotovila, da bo kakršen koli dogovor, ki ga predstavi, trajal, če bo junija (ali prej) zapustil funkcijo.
Zaradi te negotovosti je britanski funt (GBP) od 6. maja izgubil v primerjavi z dolarjem. Valuta se je skoraj znižala na najnižje vrednosti od lanskega decembra. Težava tega trenda je, da šibkejši GBP v primerjavi z dolarjem naredi ameriški izvoz v Združeno kraljestvo dražji in zato manj privlačen. Glede na to, kako vodite številke (glede tega obstaja nekaj spora), je Velika Britanija eno redkih zahodnih gospodarstev, s katerimi ZDA upravljajo s trgovinskim presežkom.
Za nekatere industrijske skupine je to kratkoročno večje vprašanje. Na primer, avtomobili in oprema za proizvodnjo električne energije sta dve največji kategoriji za uvoz v Združeno kraljestvo iz ZDA Čeprav so bile zmogljivosti nekaterih proizvajalcev avtomobilov v zadnjem času boljše, bi lahko zaloge, kot je Ford Motor Company (F), odporne, če bi kilogram pade dalje. Podobno ogroženi so tudi proizvajalci električne opreme, kot je Emerson Electric Co. (EMR).
Stanje Brexit in prihodnost Theresa May bosta verjetno prvi dan junijski premikalec za vlagatelje. Gledanje paketa GBP bi nam moralo dati nekaj vpogleda v tveganje za dodatno nestanovitnost trga. Če GBP podpre podporo pod 1, 26 dolarja za funt, je večja reakcija na delniškem trgu verjetnejša.
:
Kako sestaviti Forex trgovalni model
Britanski funt: Kaj mora vedeti vsak trgovec na forexu
3 Grafi, ki predlagajo gradbene in gradbene zaloge so usmerjeni višje
Bottom Line - tveganja se povečujejo, vendar niso sistemska
Tveganja zaradi trgovinske vojne in Brexita lahko odpravijo, zato pričakujem, da bodo kratkoročno še naprej dvigovali nestanovitnost trga. Kljub tem tveganjem pa je verjetno, da bo potencial za zmanjšanje učinka na kratek rok omejen. Nadaljnja namestitev Feda, potrošnja potrošnikov, najem in rast prihodkov so še vedno dovolj pozitivni, da kratkoročno upravičijo optimistične napovedi.
Po mojem mnenju je analiza zunanjih tveganj trgovinske vojne med ZDA in Kitajsko in Brexit prek zalog, ki so neposredno izpostavljene tem neznancem, najbolj uporabna strategija. Osredotočenost na domače zaloge kot celoto ni tako produktivna, ker bo na tej ravni težko predvideti obsežne učinke.
