Fiksni dohodek je na splošno viden kot glavna meja rasti industrije borznih skladov (ETFs), podatki pa kažejo, da se ta teza dokazuje prepričljivo. Po podatkih družbe BlackRock, Inc. (BLK) so prejšnji teden posojili ETF-ji na svetovni osnovi prvič presegli 800 milijard dolarjev kombiniranega premoženja v upravljanju. BlackRock je matično podjetje iShares, največjega svetovnega izdajatelja ETF.
"Vlagatelji so krmarili po negotovih trgih z uporabo obveznic ETF za izvajanje aktivnih odločitev o portfelju - pozicioniranje za povečanje obrestnih mer in širjenje nestanovitnosti z uporabo kratkega trajanja, spremenljive obrestne mere in zaščitenih izdelkov, " je dejal BlackRock.
Lani so Zvezne rezerve trikrat povišale obrestne mere, vendar so vlagatelji v obveznice na široko sprejeli ETF. Na primer, iShares Core AGgregate Bond ETF (AGG) in iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), največja korporativna obveznica ETF, je skupaj prevzela približno 21, 8 milijarde USD novih sredstev. AGG in LQD sta bila sedma in osma, glede na sredstva, dodana med ETF-ji, ki kotirajo v ZDA lani.
Ključnega pomena za rast obvezniških ETF je povečano izobraževanje svetovalcev in razblinjanje mitov. Na primer, nekateri vlagatelji morda verjamejo, da so ETF-ji korporativnih obveznic močno dodeljeni najbolj zadolženim izdajateljem, v resnici pa so sredstva, kot so LQD, običajno močno dodeljena velikim, znanim, finančno trdnim podjetjem.
"Pravzaprav so mnoga podjetja, ki jih imajo indeksi s fiksnim dohodkom, zelo dobro znani lastniški investitorji, " je dejal BlackRock. "Na primer, devet od prvih 10 izdajateljev v iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) je tudi v S&P 500, le Anheuser-Busch Inbev ni vključen, ker ni lastniški vrednostni papir. deset največjih izdajateljev ima tržno kapitalizacijo več kot 100 milijard dolarjev. " (Za več informacij glejte: Najboljši ETF-ji za investicijske bonitete z najvišjimi naložbami .)
Drugi pogosto omenjeni mit je, da imajo ETF-ji obveznic visoke stopnje prometa in transakcijski stroški, da ostanejo v skladu z osnovnim indeksom. Ni tako. Kot je povedal BlackRock, je v poslovnem letu, ki se je končalo 28. februarja 2017, največja ETF (HYG) iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG), največja delniška obveznica ETF, imela 13-odstotni promet. Za primerjavo je bil "povprečni letni prihodek med strategijami, ki se aktivno upravljajo v ameriškem ameriškem Morningstar kategoriji visoko donosnih obveznic, 82%, " je dejal BlackRock.
Čeprav je Fed že letos povišal obrestne mere, nekateri opazovalci trga obveznic pa napovedujejo, da bodo do leta 2018 prišli še trije pohodi obrestnih mer, vlagatelji še vedno sprejemajo obvezniške ETF, vključno s krajšim trajanjem. ETS kratkoročne državne obveznice (SHV) iShares ima letne prilive v višini 5, 29 milijarde ameriških dolarjev, kar je skupno več kot le dva druga ETF-a. Učinkovito SHV traja le 0, 37 leta.
