Kaj je košarica?
Trgovina s košarico je naročilo za nakup ali prodajo skupine vrednostnih papirjev hkrati. Trgovanje s košaricami je bistvenega pomena za institucionalne vlagatelje in investicijske sklade, ki želijo imeti v določenih razmerjih veliko število vrednostnih papirjev. Ko se gotovina premika v sklad in iz njega, je treba velike košare z vrednostnimi papirji kupiti ali prodati hkrati, tako da gibanje cen za vsako vrednostno papirje ne spremeni razporeditve portfelja.
Razumevanje košare
Razmislimo, kako je trgovanje z košaricami koristno za investicijski sklad, predpostavimo, da želi indeksni sklad slediti svojemu ciljnemu indeksu, tako da poseduje večino ali vse vrednostne papirje indeksa. Ker prihaja nova denarna sredstva, ki bi lahko povečala vrednost sklada, mora upravljavec hkrati kupiti večje število vrednostnih papirjev v deležu, ki ga vsebuje indeks. Če ne bi bilo mogoče izvesti trgovanja s košarico vseh teh vrednostnih papirjev, bi hitro gibanje cen vrednostnih papirjev preprečilo, da bi indeksni sklad hranil vrednostne papirje v pravilnih razmerjih. (Za nadaljnje branje glejte: 5 stvari, ki jih morate vedeti o indeksnih skladih.)
Trgovina s košaricami običajno vključuje prodajo ali nakup 15 ali več vrednostnih papirjev in se običajno uporablja za nakup zalog. Takšne košare se običajno merijo glede na referenčno vrednost ali se spremljajo proti subjektu, kot je indeks, za merjenje njihovih donosov.
Košarice se lahko uporabljajo tudi za trgovanje z valutami in blagom. Na primer, investitor lahko ustvari košaro, ki vključuje mehko blago, kot so pšenica, soja in koruza. Večina investicijskih ali borznoposredniških podjetij, ki ponujajo trgovanje s košaricami, zahteva minimalni znesek naložbe.
Porazdelitev dolarjev med različnimi sestavnimi deli tipične košare je mogoče določiti z uporabo različnih vrst ponderjev. Na primer, merila za uteževanje dolarja porazdelijo skupni znesek dolarja za košarico enako med njegove sestavne dele. Strategija trgovanja s košaricami, ki uporablja ponderiranje delnic, bo celoten znesek razdelila enako med deleže.
Ključni odvzemi
- Trgovanje s košaricami je strategija upravljanja portfelja, ki jo institucionalni vlagatelji hkrati uporabljajo za nakup ali prodajo večjega števila vrednostnih papirjev. Košare za trgovanje so lahko eklektična mešanica, od zbiranja vrednostnih papirjev do mehkega blaga do naložbenih izdelkov. Različne vrste meril uteži se uporabljajo v košarah.
Prednosti uporabe trgovine s košaricami
- Prilagojena izbira: Vlagatelji lahko ustvarijo košaro, ki ustreza njihovim naložbenim ciljem. Na primer, lahko vlagatelj, ki išče dohodek, ustvari trgovino s košaro, ki vključuje samo donosne dividendne zaloge. Košare lahko vsebujejo zaloge iz določenega sektorja ali imajo določeno tržno kapico. (Za več informacij glejte: Kako lahko ugotovim, katere delnice izplačujejo dividende?) Enostavna dodelitev: Košarski posli omogočajo vlagateljem, da svoje naložbe razporejajo na več vrednostnih papirjev. Naložbe se običajno razdelijo na podlagi deleža, zneska v dolarju ali odstotnega uteži. Količina delnic vsakemu posestvu v košarici dodeli enako število delnic. Dodeljevanje dolarjev in odstotkov uporablja za razdelitev vrednostnih papirjev znesek v dolarju ali odstotek. Na primer, če vlagatelj porabi znesek v dolarju za dodelitev 50.000 dolarjev v košarico 15 vrednostnih papirjev, kupi 3.333, 33 dolarja vsakega vrednostnega papirja. Nadzor: Trgovina s košarami pomaga vlagateljem nadzorovati naložbe. Odločite se lahko za dodajanje ali odstranitev posameznih ali več vrednostnih papirjev v košarico. Sledenje uspešnosti košare kot celota prihrani čas spremljanja posameznih vrednostnih papirjev in poenostavi upravni postopek.
Primer trgovine s košaricami
Recimo, da želi investicijski sklad izkoristiti nestanovitnost indeksa. Upravitelj sklada ustvari dolgo / kratko košarico za sledenje indeksu. Košarica dejansko ne vsebuje vrednostnih papirjev. Namesto tega ima zbirko možnosti klicev in dajanja.
