Kaj je aktuarsko vrednotenje?
Aktuarsko vrednotenje je vrsta ocene premoženja pokojninskega sklada glede na obveznosti z uporabo naložbenih, ekonomskih in demografskih predpostavk za model določitve finančnega stanja pokojninskega načrta. Predpostavke temeljijo na mešanici statističnih študij in izkušenj. Ker predpostavke pogosto izhajajo iz dolgoročnih podatkov, lahko občasni kratkoročni pogoji ali nepričakovani trendi občasno povzročijo odstopanja od napovedi.
Ključni odvzemi
- Aktuarske vrednotenje se uporablja za oceno stanja financiranja pokojninskega sklada z določenimi zaslužki. Ne glede na tržne vrednosti se aktuarske vrednosti opirajo na statistični sklep in predpostavke, ki so vključene v model. Aktualni modeli se opirajo na dolgoročne napovedi, ki vključujejo obrestne mere, demografske spremembe in inflacija.
Razumevanje aktuarskega vrednotenja
Številne spremenljivke gredo v aktuarski model vrednotenja. Na strani premoženja mora aktuar predpostaviti o stopnjah prispevkov delodajalca in stopnji rasti naložb za portfelj delnic in obveznic (sredstva 1. stopnje in 2) ter druga sredstva (nelikvidna vrsta 3. stopnje). Izračun plačilnih obveznosti je veliko bolj zapleten.
Aktuar mora predpostavljati predpostavke v zvezi z diskontno stopnjo, stopnjami prispevkov zaposlenih, stopnjami rasti plač, stopnja inflacije, stopnje umrljivosti, starostne pokojnine, invalidske upokojitvene starosti in obresti na račune članov. Če so vse dolgoročne predpostavke razumne, je mogoče ugotoviti realno (ali financirano) razmerje financiranja. Koeficient financiranja je enak premoženju nad obveznostmi, z razmerjem več kot 1, 00 ali 100%, kar kaže, da pokojninska sredstva zadostujejo za kritje obveznosti.
Posledice aktuarskega vrednotenja
Aktuarske ocene se izvajajo tako v zasebnem kot v javnem sektorju. Podjetje US Steel je v svojem letnem poročanju za leto 2016 razkrilo, da je bilo njegovo razmerje financiranja na dan 31. decembra 2016 0, 88 ali 88% (sredstva v načrtu 5, 48 milijarde USD, deljeno z obveznostmi v višini 6, 21 milijarde USD). Družba ni imela dovolj sredstev načrta za izpolnitev teh obveznosti.
Nekatere države so v težki kondiciji zaradi večine obveznosti zaradi plač delavcev. (Pretekla pogajanja z državnimi uslužbenci so povzročila večja jamstva za izplačilo pokojnin.) Podatki iz leta 2016 iz državnega celovitega letnega finančnega poročila (CAFR), ki jih je sestavil Bloomberg LP, kažejo, da je bilo povprečno razmerje financiranja za ameriške države od tega leta le 71%. New Jersey je imel najslabše razmerje pri približno 31%, Wisconsin pa edino stanje s 100%.
