Vlagatelji uporabljajo računovodske izkaze za pridobivanje dragocenih informacij, ki se uporabljajo pri vrednotenju in kreditni analizi podjetij. Zato je pomembno razumeti, kako se vodi računovodstvo in katera načela vodijo pripravo finančnih izkazov. Znanje računovodstva pomaga vlagateljem določiti vrednost sredstev, razumeti vire financiranja podjetja, izračunati dobičkonosnost in oceniti tveganja, ki so vgrajena v bilanco stanja podjetja.
Kritično pomembno pri izvedbi analize naložb
Razumevanje klasifikacije svojih sredstev, obveznosti in metod vrednotenja v finančnem računovodstvu podjetja je najpomembnejše pri naložbah in kreditnih analizah. Na primer, po ameriško splošno sprejetih računovodskih načelih (GAAP), vrednost sredstev večinoma temelji na preteklih stroških in ne odraža njegove tržne vrednosti. Zato je zastarela oprema s pozitivno knjigovodsko vrednostjo morda brez vrednosti, če jo podjetje poskuša prodati. Tudi vrednost za določen razred sredstev temelji na presoji poslovodstva in morda ne odraža njegove resnične ekonomske vrednosti.
Na primer, če vrednost dobrega imena podjetja temelji na nerealnih predpostavkah, bo vodstvo v prihodnosti morda moralo prevzeti veliko stroškov zaslužka. Vlagatelji, ki dobro poznajo poslovno računovodstvo, so lahko pred krivino, tako da že zgodaj prepoznajo te težave.
Učenje, kako podjetje financira svoje poslovanje
Še eno vprašanje, na katerega poslovno računovodstvo pomaga odgovoriti, se nanaša na kombinacijo dolga in lastniškega kapitala, ki se uporablja za financiranje poslovanja podjetja. Sposobnost prepoznavanja dolga in lastniškega kapitala je ključna pri določanju vrednosti družbe, saj se razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom običajno uporablja pri merjenju idiosinkratskega tveganja podjetja. Čeprav večina podatkov o dolgu in kapitalu izvira iz bilance stanja, nekatere postavke dolga zahtevajo dodatno kopanje in poglobljeno znanje o poslovnem računovodstvu.
Na primer, podjetja se pogosto odločijo za najem nepremičnin, namesto da bi jih kupila. V skladu z ameriškim GAAP-om operativnih najemov ni treba vključiti kot obveznost. Vendar so plačila operativnega najema podobna plačilu dolga, zato lahko vlagatelji sedanjo vrednost operativnih najemov obravnavajo kot dolg.
Natančno ocenjevanje dobičkonosnosti in tveganj
Donosnost je temelj analize razmerja in vrednotenja naložb. Finančna analiza temelji na prihodnjih zaslužkih podjetja, večina napovedih dobička pa kot osnovo uporablja trenutne dobičke. Vlagatelji z dobrim razumevanjem finančnega računovodstva lahko hitro razkrijejo, ali se nekatere postavke postavke izkaza poslovnega izida ne ponavljajo in se ne pričakuje, da se bodo pojavile v prihodnosti.
Ocenjevanje negotovosti ali tveganja sredstev je eden najpomembnejših korakov vrednotenja naložb. Čeprav računovodski izkazi ne ocenjujejo tveganja neposredno, v pojasnilih vsebujejo veliko uporabnih razkritij, ki pomagajo prepoznati tveganje. Vlagatelji z močnim računovodskim ozadjem uporabljajo finančna poročila podjetja, da prepoznajo ključna področja tveganja, ki lahko kažejo na potencialne izgube vrednosti sredstev. Vlagatelji uporabljajo tudi računovodske izkaze za izračun finančnih količnikov, ki pomagajo pri oceni likvidnostnih in neplačilnih tveganj podjetja.
In nazadnje, vlagatelji bodo morda morali imeti obsežno znanje o različnih računovodskih standardih za primerjavo podjetij iz različnih držav. Čeprav se računovodska načela postopoma sprejemajo po vsem svetu, razlike še vedno obstajajo in otežujejo primerljivost finančnih evidenc.
