Leta 1983 sta legendarna trgovca z blagom Richard Dennis in William Eckhardt izvedla poskus z želvami, da bi dokazala, da se lahko kdo nauči trgovati. Kako je eksperiment opravil s svojim lastnim denarjem in trgovci z novinci?
Preizkus z želvami
Do začetka osemdesetih je bil Dennis v trgu trgovanja splošno priznan kot velik uspeh. Začetni delež v vrednosti manj kot 5000 dolarjev je spremenil v več kot 100 milijonov dolarjev. S partnerjem Eckhardtom sta se pogovarjala o uspehu. Dennis je verjel, da je vsakogar mogoče naučiti trgovati s terminskimi trgi, medtem ko je Eckhardt nasprotoval, da ima Dennis posebno darilo, ki mu omogoča, da lahko dobi trgovanje.
Poskus je Dennis postavil, da bi končno rešil to razpravo. Dennis bi našel skupino ljudi, ki bi jih naučil njegovih pravil, in jim nato omogočil trgovanje s stvarnim denarjem. Dennis je tako močno verjel v svoje ideje, da bo trgovcem dejansko dal svoj denar za trgovanje. Treningi bi trajali dva tedna in bi jih lahko ponavljali znova in znova. Študente je poklical "želve", potem ko se je spomnil kmetij želv, ki jih je obiskal v Singapurju, in se odločil, da lahko goji trgovce tako hitro in učinkovito kot želve, ki jih gojijo na kmetijah.
Iskanje želv
Da bi poravnal stavo, je Dennis v časopisu Wall Street Journal objavil oglas in tisoči so se prijavili, da bi se učili trgovanja pred nogami široko priznanih mojstrov v svetu blagovne menjave. Samo 14 trgovcev bi to uspelo skozi prvi program "Želve". Nihče ne ve natančnih meril, ki jih je uporabljal Dennis, vendar je postopek vključeval vrsto resničnih ali napačnih vprašanj; nekaj jih lahko najdete spodaj:
- Velik denar pri trgovanju dobimo, ko se po velikem padcu lahko dolgo zadržujemo. Ni koristno gledati vsake ponudbe na trgih. Posredovati je treba druga mnenja trga. Če nekdo ima 10.000 dolarjev za tveganje, pri vsaki trgovini bi morali tvegati 2500 dolarjev. Pri začetku bi morali natančno vedeti, kje likvidirati, če pride do izgube.
Za zapis je po želvi želva 1 in 3 napačna; 2, 4 in 5 so resnični.
Pravila
Želve so se natančno učili, kako izvajati strategijo, ki sledi trendu. Ideja je, da je "trend vaš prijatelj", zato bi morali kupovati terminske pogodbe, ki se razbijajo do vrha trgovanja, in prodajati kratke prekinitve. V praksi to pomeni na primer nakup novih štiritedenskih vrhuncev kot vstopni signal. Slika 1 prikazuje značilno strategijo trgovanja z želvami.
Slika 1: Nakup srebra s 40-dnevnim prebojem je novembra 1979 privedel do zelo donosne trgovine
Ta trgovina se je začela na 40-dnevnem vrhuncu. Izhodni signal je bil blizu 20-dnevnega dna. Natančni parametri, ki jih je uporabljal Dennis, so bili dolga leta v tajnosti, zdaj pa jih ščitijo različne avtorske pravice. Avtor Michael Covel v "Popolni TurtleTrader: legenda, lekcije, rezultati" ponuja nekaj vpogleda v posebna pravila:
- Pri sprejemanju odločitev o trgovanju si oglejte cene, ne pa se zanašajte na informacije televizijskih ali časopisnih komentatorjev. Pri določanju parametrov za signale za nakup in prodajo bodite nekoliko prožni. Preizkusite različne parametre za različne trge, da ugotovite, kaj najbolje deluje iz vaše osebne perspektive. Izključite načrt, ko načrtujete vstop. Vedite, kdaj boste vzeli dobiček in kdaj boste zmanjšali izgube. Uporabite povprečni resnični obseg za izračun nestanovitnosti in ga uporabite za spreminjanje velikosti položaja. Zavzemajte večje pozicije na manj nestanovitnih trgih in zmanjšajte svojo izpostavljenost najbolj nestanovitnim trgom. Nikoli ne tvegajte več kot 2% računa na eni trgovini. Če želite velik donos, se boste morali zadovoljiti z velikimi črpanjem.
Ali je delovalo?
Po besedah nekdanje želve Russell Sands sta dva razreda želv, ki jih je Dennis osebno treniral, v samo petih letih zaslužila več kot 175 milijonov dolarjev. Dennis je nedvomno dokazal, da se začetniki lahko uspešno trgujejo. Sands trdi, da sistem še vedno deluje dobro, in rekel je, da če bi v začetku leta 2007 začel z 10.000 dolarji in sledil izvirnim pravilom o želvah, bi leto končal s 25.000 dolarji.
Tudi brez Dennisove pomoči lahko posamezniki uporabljajo osnovna pravila trgovanja z želvami za svoje trgovanje. Splošna ideja je, da kupimo delnice in zaključimo trgovino, ko se cene začnejo konsolidirati ali obrniti. Kratek promet mora potekati po istih načelih po tem sistemu, ker trg doživlja tako naraščajoče kot upadajoče trende. Čeprav se za vhodni signal lahko uporabi kateri koli časovni okvir, mora biti izhodni signal bistveno krajši, da se poveča dobičkonosno trgovanje.
Kljub velikim uspehom pa je slabost trgovanja z želvami vsaj tako velika kot na zgornji strani. Prikrajšave je treba pričakovati pri katerem koli trgovinskem sistemu, vendar so te strategije, ki sledijo trendom, še posebej globoke. To je vsaj deloma posledica dejstva, da je večina delnic ponavadi lažna poteza, kar ima za posledico veliko število izgubljenih poslov. Na koncu strokovnjaki pravijo, da pričakujejo, da bo 40-50% pravilnih in da bodo pripravljeni na velike odprave.
Spodnja črta
Zgodba o tem, kako se je skupina netrgovcev naučila trgovati z velikimi dobički, je ena od velikih borznih legend. Odlična lekcija je tudi, kako lahko držanje določenega niza preverjenih meril trgovcem pomaga do večje donosnosti. V tem primeru pa so rezultati blizu odbitka kovanca, tako da se morate odločiti, ali je ta strategija za vas.
