Kaj je izračunana neopredmetena vrednost (CIV)?
Izračunana neopredmetena vrednost je metoda vrednotenja neopredmetenih sredstev podjetja. Ta izračun poskuša dodeliti fiksno vrednost neopredmetenim sredstvom, ki se ne bodo spremenile glede na tržno vrednost družbe. Neopredmeteno sredstvo je nefizično sredstvo. Primeri neopredmetenih sredstev vključujejo patente, blagovne znamke, avtorske pravice, dobro ime, prepoznavnost blagovne znamke, sezname strank in lastniško tehnologijo.
Ker neopredmeteno sredstvo nima fizične oblike in ga ni enostavno pretvoriti v denar, je izračun njegove vrednosti lahko izziv. Vendar pa obstajajo časi, ko izračun vrednosti neopredmetenih sredstev postane kritičen. Na primer, lastniki, ki želijo prodati svoje podjetje, lahko najamejo cenilca podjetij, ki bo posebej vrednotil neopredmetena sredstva podjetja.
Ključni odvzemi
- Izračunana neopredmetena vrednost (CIV) je metoda vrednotenja neopredmetenih sredstev podjetja, ki so po naravi fizična sredstva. Primeri neopredmetenih sredstev vključujejo prepoznavanje blagovne znamke, dobro ime, patente, blagovne znamke, avtorske pravice, lastniško tehnologijo in sezname strank. CIV upošteva dejavnike, kot so dobiček pred obdavčitvijo podjetja, povprečna donosnost opredmetenih sredstev podjetja in povprečna donosnost opredmetenih sredstev v panogi.
Razumevanje izračunane neopredmetene vrednosti (CIV)
Pogosto se neopredmetena sredstva podjetja vrednotijo tako, da se odšteje knjigovodska vrednost podjetja od njegove tržne vrednosti. Nasprotniki te metode trdijo, da se tržna vrednost nenehno spreminja, zato se spreminja tudi vrednost neopredmetenih sredstev, zaradi česar je manjvreden.
Po drugi strani pa izračunana neopredmetena vrednost upošteva dodatne dejavnike, kot so dobiček pred obdavčitvijo podjetja, povprečna donosnost opredmetenih sredstev podjetja in povprečna donosnost opredmetenih sredstev v industriji.
Določitev izračunane neopredmetene vrednosti (CIV)
Iskanje CIV podjetja vključuje sedem korakov:
- Izračunajte povprečni dobiček pred obdavčitvijo za zadnja tri leta. Izračunajte povprečna opredmetena osnovna sredstva v zadnjih treh letih. Izračunajte donosnost sredstev (ROA). Izračunajte povprečno donosnost naložbe v panogi za isto triletno obdobje kot v koraku 2. Izračunajte presežek donosnosti donosa, tako da pomnožite povprečno donosnost naložbe v industriji s povprečnimi opredmetenimi sredstvi, izračunanimi v koraku 2. Odštejte presežek donosa od predobdavčenih dobičkov iz koraka 1. Izračunajte triletno povprečno stopnjo davka od dohodkov pravnih oseb in pomnožite s presežkom donosa. Rezultat odštejte od presežka donosa. Izračunajte neto sedanjo vrednost (NPV) presežka obračuna po davku. Uporabite stroške kapitala podjetja kot diskontno stopnjo.
Spodnja črta
Mnogo lažje je izračunati natančno vrednost za opredmetena osnovna sredstva kot neopredmetena sredstva. Opredmetena sredstva - na primer popis izdelkov, zgradbe, zemljišča in oprema - so vidna in enostavna za razumevanje. Ker je neopredmetena sredstva težje vrednotiti, se lahko podjetja odločijo za najem tretjega ocenjevalca dejavnosti ali cenilca za izvajanje zapletene naloge prepoznavanja edinstvenih sredstev podjetja in določitve vrednosti na njih. Ko je podjetje naprodaj, postane ta postopek bolj kritičen, saj lahko vprašanja glede vrednosti sredstev povzročijo spore med kupcem in prodajalcem.
Kljub težavam pri vrednotenju, ki jih predstavljajo neopredmetena sredstva, lahko ta sredstva igrajo veliko vlogo pri uspehu podjetja. Apple Inc. (AAPL) je na primer porabil veliko denarja in časa, da je razvil svojo lastniško tehnologijo in prepoznavnost blagovne znamke, kar je razvidno iz oblikovanja izdelkov, logotipov, embalaže in sloganov, ki vplivajo na Appleovo sposobnost ustvarjanja dobiček in prodaja.
