OPREDELITEV osnove za popust pri bankah
Osnova za diskontiranje bank, znana tudi kot diskontna donosnost, je konvencija, ki jo finančne institucije uporabljajo pri navajanju cen vrednostnih papirjev s fiksnim donosom, ki se prodajo s popustom, kot so na primer občinski in ameriški zakladni zapisi. Kotacija je predstavljena kot odstotek nominalne vrednosti, določena pa je z diskontiranjem obveznice s konvencijo o štetju 360 dni, ki predvideva, da je v letu dvanajst 30-dnevnih mesecev.
RAZKRITJE DOLŽNIH OSNOVNIH POPUSTOV
Osnova za diskontiranje bank je prikazana kot letni donos, izražen kot odstotek. To je donosnost naložbe, ustvarjena z diskontno nakupom naložbe in nato prodajo po ceni, ko obveznica zapade. Zakladne račune, skupaj s številnimi oblikami poslovnih komercialnih papirjev in občinskih zapisov, izdajajo s popustom od nominalne vrednosti - nominalne vrednosti. Zakladne menice ZDA imajo zapadlost največ šest mesecev (26 tednov), medtem ko imajo zakladne menice in obveznice daljše zapadlosti.
Medtem ko je konvencija o štetju dni 30/360 standard, ki jo banke uporabljajo pri navajanju državnih državnih obveznic, bo diskontna stopnja banke nižja od dejanskega donosa, ki ga dobite pri kratkoročnih naložbah na denarni trg - ker je 365 dni v letu. Stopnje se torej ne sme uporabljati za natančno merjenje donosa, ki ga bomo prejeli. Pri daljših ročnostih bo dogovor o štetju dni večji vpliv na trenutno „ceno“ obveznice, kot če je čas do zapadlosti veliko krajši.
Če želite pretvoriti 360-dnevni donos v 365-dnevni donos, preprosto "preračunajte" 360-dnevni donos za faktor 365/360. 360-dnevni donos 8% bi bil enak 8, 11% donosu na podlagi 365-dnevnega leta.
8% * (365/360) = 8, 11%
