Kaj je avtocestna pogojna heterosklestičnost?
Avtogresivna pogojna heteroskedastičnost (ARCH) je časovni niz statističnega modela, ki se uporablja za analizo učinkov, ki jih ekonometrični modeli ne razlagajo. V teh modelih je izraz napake preostali rezultat, ki ga model ne razloži. Predpostavka ekonometričnih modelov je, da bo variacija tega izraza enotna. To je znano kot "homoskedastičnost". Vendar v nekaterih okoliščinah ta odstopanje ni enotno, ampak "heteroskedastično".
Razumevanje avtogresivne pogojne heteroskadastičnosti
V bistvu varianca teh pogojev napake ni le neenakomerna, temveč vplivajo na razlike pred njo. Temu rečemo "avtoregresija." Podobno je v statistiki, kadar na variacijo izraza vpliva variansa ene ali več drugih spremenljivk, "pogojno".
To še posebej velja za časovne vrste analiz finančnih trgov. Na primer, na trgih z vrednostnimi papirji obdobjem nizke volatilnosti pogosto sledijo obdobja visoke volatilnosti. Torej bi bila variacija izraza napake, ki opisuje te trge, odvisna od razlike v prejšnjih obdobjih.
Težava s heteroskedastičnostjo je v tem, da intervali zaupanja postanejo preozki, kar daje večji občutek natančnosti, kot to zagotavlja ekonometrični model. Modeli ARCH poskušajo modelirati odstopanje teh pogojev napake in v tem času odpravljajo težave, ki so posledica heteroskedastičnosti. Cilj ARCH modelov je zagotoviti merilo nestanovitnosti, ki ga je mogoče uporabiti pri sprejemanju finančnih odločitev.
Na finančnih trgih analitiki opažajo nekaj, kar imenujemo grozdljivost volatilnosti, v katerem obdobjem nizke nestanovitnosti sledijo obdobja visoke nestanovitnosti in obratno. Na primer, nestanovitnost za S&P 500 je bila dolgotrajno na trgu bikov od leta 2003 do 2007 nenavadno nizka, preden je med popravkom trga leta 2008 dosegla rekordne ravni. Modeli ARCH lahko odpravijo statistične težave, ki iz tega izhajajo. vrsta vzorca v podatkih. Posledično so postali nosilci pri modeliranju finančnih trgov, ki kažejo na nestabilnost. Koncept ARCH je razvil ekonomist Robert F. Engle, za katerega je leta 2003 prejel Nobelovo spominsko nagrado za ekonomske vede.
