Kaj je atribut pristranskosti?
Pristranskost lastnosti je značilnost kvantitativnih tehnik ali modelov za izbiro naložbenih instrumentov s podobnimi temeljnimi lastnostmi. Večina naložbenih modelov se bo nagibala k pripisovanju pristranskosti in vlagatelji bi se tega morali zavedati kot del izbire uravnoteženega portfelja.
Pristranskosti lastnosti ne bi smeli zamenjati s pristranskostjo lastništva.
Ključni odvzemi
- Prilagoditev lastnosti opisuje dejstvo, da imajo vrednostni papirji, ki so izbrani z enim napovednim modelom ali tehniko, podobne temeljne lastnosti. Razdelitev pristranskosti je preprosto značilnost, ki se bo verjetno zgodila, če modeli in tehnike niso posebej zasnovani tako, da jih ne vključujejo.
Razumevanje pristranskosti atributov
Pristranost atributov opisuje dejstvo, da imajo vrednostni papirji, ki so izbrani z enim napovednim modelom ali tehniko, podobne temeljne značilnosti. To je smiselno, ker model, ki išče posebne sklope podatkovnih točk, vrne naložbene instrumente samo s podobnimi parametri.
Nagib lastnosti ni niti pozitiven niti negativen. To je preprosto značilnost, ki se bo verjetno zgodila, razen če so modeli in tehnike posebej zasnovani tako, da jih ne vključujejo. Nevarnost pri izbiri portfelja z uporabo modela s pristranskostjo atributov je, da lahko portfelj vsebuje podobne vrednostne papirje, kar lahko poveča upad trga. Prilagoditev lastnosti vodi do neuravnoteženega portfelja. Večina vlagateljev raje uravnotežen portfelj, da se zaščiti pred nenadnimi ali ekstremnimi gibanji na trgu.
Eden od načinov, kako popraviti pristranskost atributov in izbrati uravnotežen portfelj, je preprosto uporabiti več različnih modelov za izbiro vrednostnih papirjev in uporabiti različne parametre za vsak model. Vsak model ima lahko atribut pristranskosti, a ker je vlagatelj uravnotežil parametre različnih modelov, bo portfelj uravnotežen, tudi če vsaka manjša podskupina vrednostnih papirjev ni.
Primer pristranske lastnosti
Recimo, da ste vlagatelj, ki želi sestaviti portfelj zalog, ki bo povečal svoje prihodke 20% + na leto in z naraščajočim zaslužkom. Dodate tudi tehnične dejavnike, ki najdejo zaloge, ki imajo tudi močnejše rezultate v zadnjem času. Z nastavitvijo teh parametrov lahko svoj portfelj izpostavite koncentraciji v zalogah, ki se obnašajo podobno. Morda je vaš portfelj velik na področjih rasti, kot sta diskrecijsko in tehnološko. Če se ti sektorji soočajo z zasukom rasti, lahko zaradi prevelike koncentracije pride do strmih izgub.
Pripisujte pristranskost vs pristranskost lastništva
Medtem ko se pristranskost atributov nanaša na pristranskost v metodologiji izbire finančnih instrumentov za portfelj, se pristranskost samopripisovanja nanaša na pristranskost, ki jo lahko ima oseba, zaradi česar misli, da je uspeh, ki ga ima v poslu, izbiri naložb ali drugih finančnih razmer, zaradi lastnih osebnih lastnosti. Pristranskost pri samonapisovanju je pojav, pri katerem človek ne upošteva vloge sreče ali zunanjih sil pri lastnem uspehu in uspeh pripisuje svojim lastnim silam in delu.
Pristranskost atributa je nevtralen pojem in se uporablja kot opisnik za podajanje informacij o tem, kako je bila izbrana skupina vrednostnih papirjev. Če pristranskost atributa povzroča težave s portfeljem, razumevanje, da obstaja, omogoča odpravljanje teh težav. Nasprotno pa je pristranskost pripisovanja lastnih avtorskih pravic negativni pojav, ki lahko privede do kratkoročnega pomanjkanja spretnosti in dolgoročno do neuspeha pri osebi, ki ima pristranskost. Sama po sebi je negativna in jo je treba popraviti, če želi oseba ohraniti uspeh pri vlaganju, upravljanju ali kateri koli drugi dejavnosti v poslu ali financah.
