Mednarodno vlaganje je pogosto svetovanje vlagateljem, ki želijo povečati diverzifikacijo in donosnost svojega portfelja. Koristi od diverzifikacije se dosežejo z dodajanjem nizkih korelacijskih sredstev na mednarodnih trgih, ki zmanjšujejo splošno tveganje portfelja. Kljub temu da so koristi mednarodnega vlaganja splošno sprejete teorije, se mnogi vlagatelji še vedno obotavljajo, če bi vlagali v tujino.
, razpravljali bomo o razlogih, zakaj je temu tako, in pomagali poudariti ključne skrbi za vlagatelje, da se lahko odločijo bolj informirano.
To so tri največja tveganja, s katerimi se soočajo mednarodni vlagatelji:
1. Višji transakcijski stroški
Verjetno je največja ovira za naložbe na mednarodnih trgih transakcijski stroški. Čeprav živimo v razmeroma globaliziranem in povezanem svetu, se transakcijski stroški še vedno lahko zelo razlikujejo, odvisno od tega, na tujega trga vlagate. Provizije za posredovanje so na mednarodnih trgih skoraj vedno višje kot domače cene.
Poleg tega so na višjih provizijah za posredovanje pogosto nabrane dodatne pristojbine, ki so značilne za lokalni trg, ki lahko vključujejo dajatve, dajatve, davke, obračunske pristojbine in menjalne pristojbine.
Kot primer je navedba splošne razčlenitve, kako bi lahko izgledal posamezen nakup delnic v Hong Kongu s strani ameriškega vlagatelja na podlagi trgovanja:
| Vrsta pristojbine | Pristojbina |
| Komisija za posredovanje | 299 HK HK |
| Kolek | 0, 1% |
| Pristojbine za trgovanje | 0, 005% |
| Transakcijski dajatev | 0, 003% |
| SKUPAJ | 299 HK + 0, 108% |
Poleg tega, če investirate prek upravitelja skladov ali poklicnega upravitelja, boste videli tudi višjo strukturo pristojbin. Če želite postati seznanjeni s tujim trgom do točke, ko lahko upravitelj ustvari dobre donose, postopek vključuje veliko časa in denarja za raziskave in analize.
Ti stroški bodo pogosto vključevali najem analitikov in raziskovalcev, ki poznajo trg, računovodsko znanje za tuje računovodske izkaze, zbiranje podatkov in druge upravne storitve. Za vlagatelje se te provizije običajno izkažejo v razmerju med stroški upravljanja.
Eden od načinov za zmanjšanje transakcijskih stroškov pri nakupu tujih delnic je uporaba ameriških depozitarnih prejemkov (ADR). ADR trgujejo na lokalnih ameriških borzah in jih je običajno mogoče kupiti z enakimi transakcijskimi stroški kot druge delnice, ki kotirajo na ameriških borzah. Kljub temu je treba opozoriti, da čeprav so ADR-ji denominirani v ameriških dolarjih, so še vedno izpostavljeni nihanju deviznih tečajev, ki lahko znatno vplivajo na njegovo vrednost. Depreciacija tuje valute v primerjavi z USD bo povzročila znižanje vrednosti ADR, zato je v ADR-jih utemeljeno nekaj previdnosti.
(Za več informacij glejte Uvod v potrdila o depozitarju . )
2. Volatilnost valut
Naslednje vprašanje za male vlagatelje je zaskrbljenost na področju nestanovitnosti valut. Ko neposredno investirate na tujem trgu (in ne prek ADR-jev), morate domačo valuto (USD za ameriške vlagatelje) zamenjati v tujo valuto po trenutnem tečaju, da lahko kupite tujo delnico. Če nato eno leto hranite tujo zalogo in jo prodate, boste morali eno leto pozneje pretvoriti tujo valuto v USD po veljavnem tečaju. Mnogo vlagateljev prestraši negotovost, kakšen bo prihodnji tečaj. Ker bodo na donos valute vplivali pomemben del vaših donosov iz tujih delnic, bi morali vlagatelji, ki vlagajo v tujino, vlagati v mednarodno vlaganje, da bi to tveganje odpravili.
Kot je verjetno povedal katerikoli finančni strokovnjak, je rešitev za zmanjšanje tega valutnega tveganja preprosto zaščita pred valutno izpostavljenostjo. Vendar pa veliko maloprodajnih vlagateljev ne ve, kako zavarovati valutno tveganje ali katere izdelke uporabiti. Obstajajo orodja, kot so valutne terminske pogodbe, opcije in naprej, ki jih je mogoče uporabiti za varovanje tega tveganja, vendar so ti instrumenti običajno preveč zapleteni za običajnega vlagatelja. Druga možnost je, da za zaščito pred izpostavljenostjo valuti, ki je povprečnemu vlagatelju bolj »uporabniku prijaznejša«, valuta ETF. To je posledica njihove dobre likvidnosti, dostopnosti in sorazmerne enostavnosti.
(Če se želite naučiti mehanike varovanja z valutnim ETF, glejte Hedge Against Tečajno tveganje z valutnimi ETF . )
3. Likvidnostna tveganja
Drugo tveganje, povezano s tujimi trgi, zlasti na hitro rastočih trgih, je likvidnostno tveganje. Likvidnostno tveganje je tveganje, da po vnosu prodajnega naloga ne boste mogli dovolj hitro prodati zalog. V prejšnji razpravi o valutnem tveganju smo opisali, kako se lahko valutna tveganja odpravijo, vendar povprečni vlagatelj običajno ne more zaščititi pred likvidnostnim tveganjem. Zato bi morali vlagatelji posebno pozornost posvetiti tujim naložbam, ki so ali lahko postanejo nelikvidne do trenutka, ko želijo zapreti svoj položaj.
Poleg tega obstaja nekaj običajnih načinov za oceno likvidnosti sredstva pred nakupom. Eden od načinov je preprosto opazovati razporeditev sredstva med ponudbo in povpraševanjem. Nelikvidna sredstva bodo v primerjavi z drugimi sredstvi imela širši razpon ponudb in povpraševanja. Ožji razmiki in velika količina običajno kažejo na večjo likvidnost. Na splošno lahko ti osnovni ukrepi pomagajo ustvariti sliko likvidnosti sredstva.
Spodnja črta
Vlaganje v mednarodne delnice je pogosto odličen način za diverzifikacijo vašega portfelja in doseganje potencialno višjih donosov. Vendar pa je za povprečnega vlagatelja krmarjenje po mednarodnih trgih lahko težka naloga, ki se lahko spopada z izzivi. Z razumevanjem nekaterih glavnih tveganj in ovir, s katerimi se soočajo na mednarodnih trgih, se lahko vlagatelj pozicionira, da ta tveganja minimizira.
Nazadnje se vlagatelji soočajo več kot le s temi tremi tveganji, ko vlagajo v tujino, vendar vas bo poznavanje teh ključnih odločitev začelo trdno.
(Za dodatno branje si oglejte tudi Going International . )
Primerjajte naložbene račune × Ponudbe, ki so prikazane v tej tabeli, so iz partnerstev, od katerih Investopedia prejema nadomestilo. Ime ponudnika Opispovezani članki
Investiranje osnov
Kako se izogniti tveganju deviznega tečaja
Mednarodni trgi
Vlaganje zunaj vaših meja
Strategija in izobraževanje na Forex trgu
Preberite več o trgovanju s deviznimi tečaji v tem začetnem priročniku za Forex trgovanje
Mednarodni trgi
6 načinov za vlaganje v tuje zaloge
Ekonomija
Nihanja valut: Kako vplivajo na gospodarstvo
Posredniki
Najboljši posredniki za mednarodno trgovanje
Povezave partnerjevSorodni pogoji
Depozitarski prejem: Kaj bi vsi morali vedeti Depozitarna potrdila (DR) je prenosni finančni instrument, ki ga izda banka za zastopanje vrednostnih papirjev, s katerimi se trguje na tujem trgu. več Opredelitev ameriškega depozitarnega deleža (ADS) Ameriški depozitarni delež (ADS) je ameriški dolarjev lastniški delež tuje družbe, ki je na voljo na ameriški borzi. več Mednarodna opredelitev naložb Mednarodno vlaganje je naložbena strategija, ki vključuje izbiro globalnih naložbenih instrumentov kot dela naložbenega portfelja. več Diverzifikacija Diverzifikacija je naložbeni pristop, zlasti strategija upravljanja s tveganji. V skladu s to teorijo portfelj, ki vsebuje različna sredstva, predstavlja manjše tveganje in na koncu prinaša višji donos kot en lastnik le nekaj. več Devizni depozit v tuji valuti (FCFD) Fiksni depozit v tuji valuti (FCFD) je fiksni naložbeni instrument, pri katerem se v banki naloži denarna vsota z določenim rokom in obrestno mero. več Učinki v tuji valuti Učinki v tuji valuti so dobički izgube na tujih naložbah zaradi sprememb relativne vrednosti sredstev, denominiranih v drugi valuti. več