Razčlenitev po sredstvih premoženja zagotavlja odstotne dele osnovnih sredstev, ki jih najdemo znotraj vzajemnega sklada, sklada, s katerim se trguje na borzi ali drugega portfelja. Razredi sredstev se običajno nanašajo na široke kategorije, kot so lastniški kapital, stalni dohodek in blago. Pogosto se lahko o razredih podskladov poroča v zgoščenih portfeljih ali za podrobnejše podrobnosti.
Razčlenitev razčlenitve razreda premoženja
Razčlenitev po sredstvih premoženja predstavlja porazdelitev sredstev v portfelju. Razčlenitve se izračunajo tako, da se tržna vrednost deležev posameznega razreda premoženja deli s celotnimi sredstvi sklada. Običajno so zagotovljene obsežne razčlenitve premoženja, da bi investitorju pomagal razumeti naložbeni cilj in strategijo upravljanja tveganj sklada.
Tveganje
Naložbe po razredih premoženja so za vlagatelje in profesionalne upravljavce portfelja glavni način za obvladovanje tveganja. Razredi sredstev lahko vključujejo gotovino, fiksni dohodek, delnice, blago in nepremičnine. Vsak ima svoje značilnosti tveganja in možnosti vračanja. Denarne naložbe so najbolj konservativne in lahko vključujejo varčevalne račune z visokim donosom in sklade denarnega trga. Naložbe s fiksnim dohodkom in lastniškim kapitalom so običajno razredi premoženja, ki se uporabljajo za temeljne deleže. Oba imata več možnosti naložbe s fiksnim dohodkom, ki se uporablja za bolj konservativne naložbe, in lastniške delnice, ki se uporabljajo za bolj agresivne dodelitve.
Razredi podsklada
Razčlenitve podskladov se pogosto uporabljajo tudi pri poročanju skladov o skrbni skrbnosti in lahko nudijo podobno podporo vlagateljem. Razčlenitve podskladov se lahko uporabijo, kadar je sklad visoko koncentriran v enem razredu sredstev.
Razčlenitve podskladov s fiksnim dohodkom lahko vključujejo široko paleto kategorij, kot so posojila, državne obveznice, podjetniške in komunalne obveznice. Razredi premoženja lastniškega kapitala lahko vključujejo edinstvene kategorije, kot so naložbeni skladi v nepremičnine (REIT) in glavna omejena partnerstva (MLP). Vključujejo lahko tudi razčlenitve tržne kapitalizacije, kot so majhna, srednja in velika ali naložbena sloga, kot so rastne zaloge in vrednostne zaloge. Naložbe v mednarodne naložbe lahko dodajo dodatno sestavino podskupine za naložbe.
Dodelitev sredstev in uravnoteženi skladi
Razčlenitev glede na sredstva se pogosto uporablja pri trženju sklada za vlagatelje, saj je preprost način predstavitve približnega profila tveganja sklada. Sredstva za dodelitev sredstev se običajno razlikujejo glede na kombinacijo sredstev, ki se pogosto trži kot konzervativni, zmerni ali agresivni skladi. Večja izpostavljenost do lastniškega kapitala je običajno v agresivnejših skladih za rast. Zmerna sredstva ponavadi imajo pristop uravnoteženega razporejanja sredstev, ki je enakomerno tehtan med lastniškim kapitalom in stalnim dohodkom. Na splošno sodobna teorija portfelja kaže, da je dodelitev sredstev lahko ključni dejavnik skupnega potenciala donosa in značilnosti tveganja.
Sredstva 60/40 so priljubljena izbira za vlagatelje, ki iščejo uravnotežene možnosti dodeljevanja sredstev. Sklad za dodelitev ciljev BlackRock 60/40 je en primer za vlagatelje. Ta sklad uporablja pristop sklada za zagotovitev razdelitve sredstev 60/40 med kapital in osnovni dohodek. Posamezni skladi skladov se uporabljajo za izpostavljenost do različnih podskladov, vključno z ameriškimi zalogami, razvitimi tržnimi zalogami, mednarodnimi delnicami in 7- do 10-letnimi zakladnimi obveznicami. Druga sredstva za dodeljevanje sredstev iz BlackRock-a vključujejo ciljni razporeditveni sklad 40/60, ciljni dodelitveni sklad 80/20 in ciljni dodelitveni sklad 20/80.
